ระวังตลาดมองธ.กลางอังกฤษขึ้นดอกเบี้ยเป็นปัจจัยลบ เลือกหุ้นมีปัจจัยเก็งกำไรเฉพาะตัว
ผลประกอบการบจ.สหรัฐฯ ที่ดี ขณะที่การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจทรงๆ ยังเป็นบวกต่อหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยง โดยอาจต้องเริ่มระวังความผันผวนระยะสั้นหลังหมดผลประกอบการ ขณะที่ติดตามธนาคารกลางอังกฤษอาจเริ่มขึ้นดอกเบี้ยซึ่งเพิ่มความกังวลต่อนโยบายการเงินแบบตึงตัว เก็งกำไรช่วงสั้นเน้นหุ้นมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว อาทิ GFPT (ราคาถั่วเหลือลดลง) BCP IRPC (ค่าการกลั่นสูงถึง 8.31 เหรียญ/บาร์รล และการปิดซ่อมบำรุงของโรงกลั่นจำนวนมากในโลกทำให้ค่าการกลั่นปลายปีน่าจะแข็งแกร่งกว่าปกติ) SIMAT ซึ่งคาดฟื้นตัวและได้อานิสงค์การผลิตเลเบลของบ.ลูกตามยอดขายไอโฟน
ภาพรวมกลยุทธ์: 1) ระวังแรงทำกำไรในหุ้นที่คาดงบไตรมาส 2/60 จะออกมาดีอย่าง JMART, SYNEX, SIS หลังราคาปรับขึ้นมาก 2) กลุ่มสินเชื่อส่วนบุคคลโดนผลกระทบกฎหมายคุมสินเชื่อรายย่อยใหม่ แต่ไม่กระทบการปล่อยกู้มีหลักประกัน เราชอบ TK*, S11*, SINGER* 3) ทยอยสะสมหุ้นได้ประโยชน์จากการบริโภคในประเทศ อาทิ ท่องเที่ยว รวมถึงหุ้นฟื้นตัว ได้แก่ SCB, KBANK, MONO, ERW, MINT, TK*, TSR, AMANAH*, GCAP*, SIMAT การเก็งกำไรเน้นเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ OTO*, BANPU, BCP //เก็งกำไร TK*, SIMAT*
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปรับขึ้นเล็กน้อยจากความต้องการเบนซินที่ดีกว่าคาด โดยฟื้นจากที่ปรับลดลงหลังสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐฯลดลงน้อยกว่าคาด ขณะที่ความร่วมือกันลดกำลังการผลิตของสมาชิกโอเปค ต่ำสุดตั้งแต่ม.ค.เป็นต้นมา / ค่าระวางเรือ BDI ปิดวันทำการล่าสุดที่ 965.00 จุด ไม่เปลี่ยนแปลง / ราคาถ่านหิน (Newcastle) ปิดที่ 95.05 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน
ไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน - กบง.เห็นชอบรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนในรูปแบบ Fit สำหรับผู้ผลิตไฟฟ้าขนาดเล็ก แบบ SPP Hybrid Firm จากเป้าหมายการรับซื้อ 300 MW พร้อมขยายเวลาวันจ่ายไฟเข้าระบบเชิงพาณิชย์ (COD) เป็นภายในปี 64 จากเดิมปี 63 คาดเปิดให้ยื่นข้อเสนอขายไฟฟ้าช่วงต้นเดือน ต.ค. ทราบผล ธ.ค.60 เป็นปัจจัยบวกต่อการเก็งกำไรหุ้นพลังงานทดแทนรอบใหม่ เราชอบ PSTC*, EPCO*
แก้เกณฑ์ตั๋วเงิน บีอี – ก.ล.ต.เปิดรับฟังความเห็น แนวโน้มให้เสนอขายเฉพาะนักลงทุนสถาบัน ยกเลิกการขายให้นักลงทุนรายใหญ่ โดยเปิดรับฟังความเห็น 30 ส.ค.นี้ ความยากลำบากของการออกตั๋วเงินระยะสั้น จะเป็นอุปสรรคสำคัญของหุ้นหลายตั๋วที่มีหนี้ครบกำหนดชำระใน 12 เดือนข้างหน้า และทำให้ความเสี่ยงเพิ่มทุนในหุ้นหลายตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
PLE – บริษัทร่วมกับไชน่า เสตท คอนสตรัคชั่น เอนยิเนียริ่ง (ประเทศไทย) จำกัด ชนะประมูลงานก่อสร้างอาคารเทียบเครื่องบินรอง (อาคารแซทเทิลไลท์) และส่วนเชื่อมอุโมงค์ทิศใต้ ในสุวรรณภูมิเฟส 2 (ชนะกลุ่ม ITD และ UNIQ) เป็นปัจจัยบวกระยะสั้น แต่ยังคงระวังงบของหุ้นกลุ่มรับเหมาในช่วงไตรมาส 2
APPLE – รายงานรายได้และกำไรดีกว่าคาด ขณะที่คาดการณ์เชิงบวกต่อรายได้ในไตรมาสถัดไป และการเปิดตัวไอโฟน 8 ในช่วงก.ย. คาดส่งผลบวกทางจิตวิทยาต่อหุ้นที่มีความเกี่ยวข้องกับ โดยเราชอบ SIMAT* ที่ทำเวเบลของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ให้ supplier บางรายของไอโฟน / ส่วน COM7* คาดได้ประโยชน์จากการเป็นหนึ่งในผู้จำหน่ายรายใหญ่ แต่ยังคงระวังผลการดำเนินงานช่วงไตรมาส 2 ที่ปกติไม่แข็งแกร่งนัก
ประเด็นติดตาม: 3 ส.ค. – งบ IRPC / 4 ส.ค. – งบ LPN / 10 ส.ค. – เปิดซองประมูลรางคู่ / 25 ส.ค. – ศาลนัดอ่านคำพิพากษาคดีจำนำข้าว
แนวรับ 1575/แนวต้าน : 1587 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
• OTO* (9.10) : คาดรายงานกำไรเติบโตต่อเนื่อจากการได้รับสัญญาให้บริการใหม่เพิ่มขึ้น แบ็คล็อค 900 ล้านบาท ขณะที่มีโครงการขนาดใหญ่ระหว่างประมูล ซึ่งทำให้กำไรใน 2 ปีนี้มีโอกาสเร่งตัว
• BANPU (24): คาดผลการดำเนินงานฟื้นตัวตามโรงไฟฟ้าหงสา ราคาปัจจุบัน underperform ลูกอย่าง ITMG จนอยู่ในจุดที่การซื้อหุ้นบ้านปู น่าสนใจ
• BCP (40) : หนึ่งใน top pick กลุ่มโรงกลั่นจาก valuation ที่ถูก + ค่าการกลั่นปลายปีแข็งแกร่งจากการปิดซ่อมบำรุงของโรงกลั่ยจำนวนมากในโลก + การร่วมทุนกับ KSL ส่งผลดีต่อ valuation หุ้นแม่
• ประเด็นลงทุน: TK* (ซื้อขายที่เพียง PER 11 เท่า ปันผล 4.3% ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคและราคาสินค้าเกษตร บริษัทปรับเป้าการปล่อยกู้ขึ้นเป็น 10% จาก 5%) / SIMAT (ฟื้นตัวและได้อานิสงค์การผลิตเลเบลของบ.ลูกตามยอดขายไอโฟน )
