ERW ซื้อ, TOP ถือ, PTTGC ซื้อ, THAICOM ซื้อ
ERW ซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.25 บาท
ERW : บริษัทรายงานกำไรปกติในไตรมาส 3/59 ออกมาน่าประทับใจอยู่ที่ 56 ล้านบาท เปรียบเทียบกับขาดทุน 40 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยบวกมาจาก Occupancy rate ปรับตัวเพิ่มเป็น 81% (+1000bp yoy) และ EBITDA margin ปรับตัวเพิ่ม 540bp yoy เป็น 27.4% ถึงแม้ว่าเราได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ลง 5% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากช่วงไว้ทุกข์ แต่ผลประกอบการในระยะยาวยังคงมีแนวโน้มสดใสจากการขยายโรงแรมอย่างต่อเนื่องและการเพิ่มขึ้นของจำนวนนักท่องเที่ยว คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 6.25 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TOP ถือ ราคาพื้นฐาน 70.00 บาท
TOP : บริษัทรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 3/59 ที่ 2,941 ล้านบาท (-62% qoq) ต่ำกว่าทั้งที่เราและตลาดคาดไว้ จากรายได้อื่นและ Profit sharing ที่น้อยกว่าคาด หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติลดลง 36% qoq อยู่ที่ราว 2,800 ล้านบาท กดันจาก GRM ที่อ่อนแอ และ Lube base utilsiation rate ลดลงจาก 84% ในไตรมาส 2/59 เหลือ 62% ในไตรมาส 3/59 อย่างไรก็ตามเรามองราคาหุ้นอาจได้รับ Catalyst ระยะสั้นจากการทีรัฐบาลพิจารณาลอยตัวราคา LPG คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 70.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTTGC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 70.00 บาท
PTTGC : กำไรของบริษัทได้ผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2Q16 ตามที่เราคาดการณ์ไว้ ใน 3Q16 กำไรของบริษัทโตขึ้น 51% y-y ที่ 4.2 พันลบ. จากการฟื้นตัวของกลุ่มโอเลฟินส์ และเรายังคาดว่ากำไรของบริษัทจะยังเติบโตต่อใน 4Q16 และ 2017 จากยอดขายที่เติบโตขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 70.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
THAICOM ซื้อ ราคาพื้นฐาน 31.00 บาท
THAICOM : กำไรสุทธิลดลงในไตรมาส 3Q16 ที่คาดว่าเป็นจุดต่ำสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้วซึ่งเป็นผลมาจากการที่ลูกค้ายกเลิกการใช้งานลง 2 ราย คือ GMMB กับ CTH อย่างไรก็ตามเราคาดว่ากำไรจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นในไตรมาส 4Q16 จากการเข้ามาของลูกค้ารายใหม่ คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 31.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
