ผันผวนในกรอบ
SET วานนี้ถูกปัจจัยบวก/ลบที่คละเคล้ากดดันให้แกว่งตัวในกรอบแคบๆ โดยตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯปรับตัวดีขึ้น แต่ความกังวล FED ขึ้นอัตราดอกเบี้ย รวมถึง Foreign Net Sell ต่อเนื่อง กดดันให้ SET ปิดลบที่ 1,349.00 (+0.16 จุด) Volume 3.5 หมื่นลบ. ทั้งนี้ Foreign Net - 1,210 ลบ. , Net TFEX +6,777 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้น 235.57 จุด จากข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 200,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. รวมถึงสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีมติผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราว เพื่อหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานของรัฐบาลหรือชัตดาวน์
+ CHINA ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนก.ย.ขยับขึ้นแตะ ส่วน PMI ภาคบริการเดือนก.ย.ทรงตัวที่ 53.4 ,บัญชีเดินสะพัดเกินดุล 1.486 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรก+85%YoY
+ ครม.ให้ ICT ร่วมกับก.วิทย์ฯ ทำแผนพัฒนาดิจิทัลเพื่อศก.และสังคม
+/- ธปท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจส.ค.ทรงตัวที่ 46.4 , ดุลการค้า ส.ค. เกินดุล US$ 2,907 ล้าน , มูลค่าส่งออก ส.ค. -5.6% มูลค่า US$ 17,587 ล้าน
- WTO คาดว่าการค้าโลกจะขยายตัว 2.8% และ 3.9% ในปีนี้และปีหน้าตามลำดับ โดยลดลงจากระดับ 3.3% และ 4.0% ที่คาดการณ์ในเดือนเม.ย.
- IMF เตือนเศรษฐกิจของประเทศที่ต้องพึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อาจชะลอตัวลงในช่วงปี 2558-2560 จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลง
- ความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 27-28 ต.ค. และ 15-16 ธ.ค.
- Foreign Net Sell 6 วันราว 1.6 หมื่นลบ.
ตัวเศรษฐกิจสหรัฐฯและจีนที่ปรับตัวดีขึ้นเป็นแรงหนุนต่อภาวะการลงทุน อย่างไรก็ตามตัวเลขการส่งออกไทยที่ยังหดตัว รวมถึง Foreign Net Sell ต่อเนื่อง 6 วันราว 1.6 หมื่นลบ. เป็นแรงกดดัน ดังนั้นคาดว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,340 – 1,360 จุด
** ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง ปิดทำการวันนี้ (1 ต.ค.) เนื่องในวันหยุดเฉลิมฉลองวันชาติ
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำ Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวกรองรับ เช่น
- กลุ่มส่งออก เช่น อาหาร และ อิเล็กทรอนิกส์ ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ล่าสุด 36.34 Bath/USD
- กลุ่มอสังหาฯ (SIRI PS SPALI QH LPN) รมว.คลังคาดสรุปมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ได้ภายใน 2 สัปดาห์
- กลุ่มรับเหมา ITD-UNIQ-STEC-NWR ร่วมชิงเค้กประมูลรถไฟทางคู่ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย จำนวน 2 สัญญาวงเงินรวม 10,524 ล้านบาท เตรียมเคาะอีอ็อกชั่น วันที่ 5 พ.ย.นี้
ประเด็นข่าวอื่น
- SAMTEL คว้างานวางระบบวิทยุสื่อสารดิจิตอลแอ็ปโก้ (APCO) สำนักงานตำรวจแห่งชาติเฟสแรกรับรู้รายได้ 20% ภายใน Q4/2558
- ADVANC นำข้อพิพาทให้ชำระผลประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมให้ทีโอทีเข้าอนุญาโตฯ รวมเป็นมูลค่าประมาณ 7 หมื่นล้านบาท
หุ้นแนะนำพิเศษ
SPALI ราคาปิด 18.30 บาท ราคาพื้นฐาน 27 บาท
- ปี 2558 มี Backlog รองรับกว่า 1.8 หมื่นลบ. คาดกำไรปี 58 ราว4.6 พันล้านบาทซึ่งเติบโตเพียง 3% จากปี 57 และคาดจะเติบโตต่อเนื่องราว 23% ในปี 59
- ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง Gross margin สูงสุดในกลุ่มอสังหาฯ
- หากทีมเศรษฐกิจชุดใหม่ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาคอสังหาริมทรัพย์จะช่วยหนุนให้หุ้นอสังหาฯมีความน่าใจมากขึ้น
หุ้นเด่นรายวัน
- BEAUTY (ราคาปิด 4.54 ซื้อเก็งกำไร) ฉายฟอร์มแกร่ง ชูกลยุทธ์แบบไดนามิก บุกทุกช่องทางการขาย ตั้งเป้า 3 ปีข้างหน้า โกยยอดขายโต 27-30% ต่อปีกูรูฟันธงอนาคตแจ่ม ชี้รักษาระดับอัตรากำไรสุทธิได้ดี ขณะที่ตลาดในไทยยังห่างไกลจากคำว่าอิ่มตัว แถมยังเดินหน้ารุกตลาดนอกต่อเนื่อง (ที่มา:ทันหุ้น)
- KBANK (ราคาปิด 171 ซื้อ เป้าหมาย 221) ผู้บริหารเปิดเผยในการประชุมร่วมกับนักวิเคราะห์ว่าภาพรวมผลการดำเนินงานเป็นไปตามคาด สินเชื่อปลาย Q3/58 น่าจะโตราว 4-5%YTD จาก 8M58 ที่โตราว 4.3%YTD และยังคงเป้าการเติบโตของสินเชื่อปี 58 ที่ 6% NIM น่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับ Q2 อยู่แถว 3.5% รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเติบโตราว 14-15% โดยมีตัวขับเคลื่อนจากค่าธรรมเนียมจากการทำธุรกรรมทางการเงินและรายได้จากการรับประกันภัย ด้านค่าใช้จ่ายดำเนินงานมีแนวโน้มสูงขึ้นกว่า Q2 แต่ยังคงเป้าสัดส่วนรายได้ต่อค่าใช้จ่าย (cost to income ratio) ทั้งปีที่ 45% เรื่องสำรองหนี้สูญจะตั้งเพิ่มอีกบางส่วนเพื่อสะท้อน NPL ที่เพิ่มขึ้นในยามเศรษฐกิจชะลอตัว คาดว่าจะไม่เพิ่มสูงเท่ากลุ่มแบงก์เจ้าหนี้ SSI (SCB KTB TISCO) %NPL ยังอยู่ในกรอบ 2.7 – 2.8% คาดกำไร 3Q58 ราว 1.1 หมื่นล้านบาท ลดลง 12%YoY และ 4%QoQ
