หุ้น Turnaround คาดสร้างสถิติกำไรใหม่ในปี 2557
-กำไรสุทธิเติบโตกว่า 3 เท่า จากภาระต้นทุนลดลง
เราเชื่อว่า HOTPOT ได้ผ่านจุดต่ำสุดของการทำธุรกิจไปแล้วและจะกลับมาทำกำไรเพิ่มขึ้น 3 เท่าตัวในปี 2556 ที่ 73 ล้านบาท หลังจากปรับปรุงรูปแบบบริการร้านไดโดมอนรวมถึงโครงสร้างธุรกิจร้านอาหารในเครืออีก 5 แบรนด์ เพื่อลดต้นทุนการดำเนินงาน เราคาดว่าอัตราการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เคยสูงถึง 39% ในปี 2555 จะเหลือเพียง 9% ในปี 2556 – 2560 ทำให้ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานกลับมาอยู่ในระดับเกิน 3% ต่อเนื่อง รวมทั้ง EBITDA Margin ก็ทรงตัวสูงถึง 13% ได้ตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไป
- พลิกโฉมไดโดมอน คาดทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์
DAIDOMON ได้พลิกโฉมรูปแบบร้านให้ดูทันสมัยมากขึ้น (ปัจจุบันไดโดมอนมีสาขาทั้งหมด 21 สาขา จะปรับปรุงเสร็จภายในปี 2556) พร้อมทั้งมีการควบรวมแบรนด์ HOTPOT และ DAIDOMON เข้าไว้ในร้านเดียวกัน ภายใต้ชื่อ “HD” เพิ่มความสะดวกให้กับผู้บริโภคและอาหารที่หลากหลาย ส่งผลให้การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Same Store Sales Growth) ของไดโดมอนสูงขึ้นกว่า 60% ในช่วง 1H56 เราคาดรายได้ร้านไดโดมอนปี 2556 จะเติบโตสูงถึง 65% YoY เป็น 320 ล้านบาท จากเพียง 194 ล้านบาทในปีก่อนหน้า และจะเติบโตต่อเนื่องจากการขยายสาขาใหม่ของ DAIDOMON ที่จะเริ่มขยายสาขาในปี 2557 เป็นต้นไป
- ขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง เพิ่มฐานลูกค้าได้กว่า 9 แสนรายต่อเดือน
HOTPOT มีนโยบายเปิดสาขาใหม่ตามการขยายตัวของห้างสรรพสินค้า และโมเดิร์นเทรดต่างๆ ซึ่งเป็นโอกาสที่ดีของ HOTPOT เนื่องจากห้างค้าปลีกมีอัตราการเติบโตสูง และเร่งขยายตัวไปตามต่างจังหวัดครอบคลุมทั่วประเทศ บริษัทมีแผนขยายสาขาจำนวน 20-25 สาขาต่อปี ซึ่งเราเห็นโอกาสที่เป็นไปได้จากพื้นที่ชุมชนที่ขยายตัว และ HOTPOT ยังไม่ได้เข้าไปเปิดอีกมาก ส่งผลต่อการขยายฐานลูกค้าได้ถึง 8.5 แสนราย/เดือนต่อเนื่อง คาด HOTPOT จะมีรายได้และกำไรเติบโตเฉลี่ยต่อเนื่องในปี 2556-2560 เท่ากับ 9% YoY และ 16% YoY ตามลำดับ
