CPN - ซื้อ / HMPRO - ซื้อ
CPN ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64.50 บาท
รายได้มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่องจากแผนเปิดดำเนินการสาขาใหม่ปีละ 2-3 แห่งทำให้พื้นที่เช่าเพิ่มขึ้นทุกปี และนโยบายการลดสัญญาเช่าพื้นที่ระยะยาวและเพิ่มสัญญาเช่าระยะสั้นซึ่งจะปรับขึ้นอัตราค่าเช่าได้มากขึ้น ปีนี้มีแผนเปิดสาขาใหม่ 3 สาขาเปิดแล้ว 1 สาขาที่อุบลราชธานี อีก 2 สาขาที่เชียงใหม่และหาดใหญ่จะเปิดปลายปีนี้ ปี 57 มีแผนเปิดใหม่ 3 สาขาที่สมุย ศาลายา และระยอง ล่าสุดบริษัทจัดตั้งบริษัทร่วมทุนเปิดศูนย์การค้าที่มาเลเซียซึ่งจะเปิดบริการปี 59 คาดกำไรปกติปีนี้ราว 5.27 พันล้านบาทซึ่งเติบโต 18%YoY โดยยังมี upside ได้อีกจากกำไรจากการขายสาขาเชียงใหม่เข้ากองทุน CPNRF กำไรครึ่งแรกปี 56 เท่ากับ 3,083 ล้านบาทเติบโต 38%
HMPRO ซื้อ ราคาเป้าหมาย consensus 16 บาท
ผลประกอบการไตรมาสสุดท้ายมีแนวโน้มสดใสเช่นทุกปีจากการจัดงาน Home EXPO ระหว่าง 15-24 พ.ย.56 และจะขยายสาขาเพิ่มอีก 3 สาขาที่ จ.ชัยภูมิ เชียงราย และ เลย ส่งผลให้สิ้นปีนี้มีสาขารวม 64 สาขา ซึ่งเป็นการขยายสาขาใหม่ในปีนี้ได้ตามเป้า 11 สาขา ปีหน้าจะเปิดใหม่อีก 8 สาขา โดยไม่รวมสาขาต่างประเทศ คือที่กัวลาลัมเปอร์ มาเลเซีย ที่จะเปิด 4Q57
