วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ภาคการผลิตและบริการเดือน มิ.ย. ของ US

ประเด็นทางเศรษฐกิจที่สำคัญวันนี้ ต้องจับตา 1. แนวโน้มการขยายตัวของเศรษฐกิจของประเทศมหาอำนาจทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะ US ผ่านรายงานตัวเลขภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นเดือน มิ.ย. (Consensus คาดภาคการผลิตสหรัฐฯ อยู่ที่ 48.5 Vs 48.4 ในเดือน พ.ค. แต่ยังสะท้อนสภาวะหดตัว (ต่ำกว่า 50) ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 (Figure 1) เป็นผลจากอุปสงค์ที่ลดลง เนื่องจากต้องการลดสต็อกสินค้าคงคลังที่มีอยู่สูง และกำลังซื้อที่ลดลง ส่วนภาคบริการสหรัฐฯ เดือน มิ.ย. คาดอยู่ที่ 54 Vs 54.9 ในเดือน พ.ค. (เป็นเดือนที่มีระดับขยายตัวสูงสุดนับตั้งแต่เดือน เม.ย. 2022) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเกิดอุปสงค์เพิ่มขึ้น จากทั้งตลาดในประเทศและตลาดส่งออก ซึ่งจะส่งผลต่อเนื่องไปยังตัวเลขการจ้างงาน (Non-Farm Payrolls) เดือน มิ.ย. (Figure 2) คาดว่าจะชะลอตัว (ประกาศวันที่ 7 ก.ค. โดย Consensus เบิ้องต้นคาดเพิ่มขึ้น 250k Vs เดือน พ.ค. +339k และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 3.7%) และเพิ่มโอกาสที่เฟดจะชะลอปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ค. 2. รายงานดุลการค้าไทยเดือน พ.ค. (อาจมีโอกาสเลื่อนไปรายงานสัปดาห์หน้า) โดย Consensus คาดขาดดุล -USD0.3bn. (Vs เดือน เม.ย. -USD1.47bn.) เราคาดการณ์มูลค่าส่งออกของไทยเดือน พ.ค. 2023 หดตัว -8.3% YoY (Consensus คาด –8% YoY) เทียบกับ -7.6% YoY ในเดือน เม.ย. ตามการชะลอตัวของภาวะเศรษฐกิจประเทศคู่ค้า ทั้งยุโรป จีน และสหรัฐฯ ทำให้ Weight Average PMI ที่ใช้คาดการณ์ส่งออกไทย ด้วยวิธี Multiple Regression Analysis หดตัวแรงในเดือน พ.ค. เป็นปัจจัยลบต่อตลาดหุ้นไทย (Figure 3)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนา AAV MASER AMATA อิงการมีประเด็นบวกรองรับ และผลกำไร 2Q23E เติบโตดี

Strategic daily picks

AAV    ปิด 2.74 บาท/แนวรับ 2.62 บาท แนวต้าน 2.94 บาท

AAV คาดผลการดำเนินงาน 2Q23 จะเติบโตต่อเนื่อง จาก 1Q23 เพราะได้รับอานิสงส์การท่องเที่ยวฟื้นตัว ทำให้มีจำนวนนักท่องเที่ยวเดินทางเข้ามาในประเทศเพิ่มขึ้น และคาดมีอัตราขนส่งผู้โดยสารที่ 86% จากฝูงบินที่ปฏิบัติการอยู่ 53 ลำ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus มีมุมมองเชิงบวกต่อ AAV จากจำนวนผู้โดยสารและค่าโดยสารเฉลี่ยปรับตัวเพิ่มขึ้น ผสานกับต้นทุนน้ำมันเจ็ทปรับลดลงต่อเนื่อง โดยคาดทั้งปี 2023 จะมีกำไรสุทธิ 723.14 ล้านบาท และราคาเป้าหมายที่ 3.45 บาท

MASTER   ปิด 85.00 บาท/แนวรับ 81.50 บาท แนวต้าน 90.75 บาท

MASTER เผยเดือน มิ.ย. 2023 โรงพยาบาลมาสเตอร์พีช พร้อมเปิดให้บริการห้องผ่าตัดใหม่ (OR) จำนวน 10 ห้อง รวมทั้งสิ้น 17 ห้อง สำหรับแนวโน้มรายได้ในเดือน เม.ย.-พ.ค. อยู่ในระดับสูง และเดือน มิ.ย. มีโอกาสลุ้นทำระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่การเข้าซื้อกิจการบางส่วนของ WIND Clinic คาดว่าจะแล้วเสร็จใน 3Q23 และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรใน 4Q23 แต่ยังไม่มีนัยสำคัญ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไร 2Q23 ที่ 83 ล้านบาท และปี 2023 ที่ 445 ล้านบาท และประเมินราคาเป้าหมาย 106 บาท

AMATA    ปิด 22.30 บาท/แนวรับ 21.30 บาท แนวต้าน 22.90 บาท

AMATA เผยแนวโน้มผลประกอบการ 2Q23 จะทำได้ดีกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน จากยอดขายที่ดินที่ดีขึ้นต่อเนื่องจาก 1Q23 และคาดดีต่อเนื่องถึงปี 2024 ที่คาดยอดจองและยอดโอนที่ดินจะใกล้เคียงกับปี 2023 โดยบริษัทยังคงเป้ายอดขายที่ดินในปี 2023 ที่ 2.25 พันไร่ (ไทย 1.5 พันไร่ และเวียดนาม 750 ไร่) ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไร 2Q23 ที่ 434 ล้านบาท และปี 2023 ที่ 1,963.56 ล้านบาท และประเมินราคาเป้าหมาย 27.59 บาท