ไซด์เวย์ต่อ ฟันด์โฟลว์น่าจะยังไม่ดีในระยะสั้น

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์... หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับลงในช่วงบ่ายและอ่อนแอกว่าตลาดหุ้นต่างประเทศ ขณะที่ผลประชุม กนง. เมื่อวานนี้ คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% ตามที่เราและตลาดคาด แต่ไม่ได้ปรับลดดอกเบี้ย FIDF ให้กับ ธ.พาณิชย์อย่างที่ตลาดเก็งกำไรมา
หลายวัน... ส่วนในวันนี้ ปัจจัยต่างประเทศเป็นบวก แต่เป็นปัจจัยบวกในเชิงที่น่าจะหนุนตลาดหุ้นต่างประเทศมากกว่าหุ้นไทย ขณะที่ฟันด์โฟลว์หุ้นไทยยังดูไม่ดีในระยะสั้น และต่างชาติน่าจะยังขายสุทธิจำกัดอัพไซด์ของดัชนีฯ

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวกเล็กน้อย: i) สหรัฐฯ รายงานดัชนี ISM ภาคบริการ ม.ค. 2564 สูงกว่าที่ตลาดคาดและสูงสุดในรอบ 2 ปี ขณะที่ตัวเลขจ้างงานเอกชน ADP เพิ่มขึน้ มากกว่าที่ตลาดคาดเช่นกัน ซึ่งส่งผลให้บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ และดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งแม้เป็นบวกในเชิงพื้นฐาน แต่น่าจะถ่วงทิศทางของฟันด์โฟลว์หุ้นไทย ii) มีรายงานข่าวว่า Ant Financial Group ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่ม Alibaba ได้บรรลุข้อตกลงกับทางการจีนในการปรับโครงสร้างก่อนออก IPO อีกครั้ง ซึ่งน่าจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นในเอเชียเหนือที่เชื่อมโยงจีน แต่ผลบวกต่อ SET Index น่าจะมีจำกัด... ขณะที่ในภาพใหญ่สุด ตลาดยังคงเผชิญความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ มูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลล่าร์ฯ

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: เมื่อวานนี้ ภาครัฐฯ อนุมัติมาตรการช่วยเหลือผู้ประกันตนในระบบประกันสังคมตามมาตรา 33 ครอบคลุมประชาชน 9.5 ล้านคน และน่าจะใช้เม็ดเงินประมาณเกือบๆ 4 หมื่นล้านบาท ซึ่งให้ติดตามรายละเอียดเพิ่มจาก ก.คลังในปลายสัปดาห์นี้โดยเฉพาะเรื่องของแหล่งเงินซึ่งเบื้องต้น... ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าน่าจะสามารถใช้เงินจาก พรก. เงินกู้ 1 ล้านล้านบาทได้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร AI, ILM, PTTEP*

- AI (เป้าพื้นฐาน 2.58 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.3 บาท / แนวต้าน 2.4 - 2.5 บาท (Stop loss 2.24 บาท) 2) จากการ Conference call กับผู้บริหาร i) การรับรู้รายได้ ส่งมอบลูกถ้วยไฟฟ้าใน 4Q63 มากกว่า 3Q63 ขณะที่อัตรากำไรยังทรงตัวสูง ii) ธุรกิจไบโอดีเซล AIE คาดโตเด่น YoY QoQ ลุ้นกำไรดีสุดในรอบปี จากปริมาณการส่งมอบน้ำมันไบโอดีเซลที่มากขึ้น (ขยายกำลังการผลิตในเดือน พ.ย.) และราคาน้ำมันปาล์มดิบที่ปรับขึ้นสูง 3) ประเมิน Dividend yield +5% ... กำไรปี 2563 ของ AIE ลุ้นดีกว่าที่คาดไว้ปัจจุบันที่ 346 ล้านบาท (Turnaround จากที่ขาดทุน -156 ล้านบาท ในปี 2562)
นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร AIE แนวรับ 0.93 บาท / แนวต้าน 0.97 - 1.0 บาท (Stop loss 0.85 บาท)

- ILM (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.4 บาท / แนวต้าน 12.8 - 13.0 บาท และถัดไป 13.5 บาท (Stop loss 12 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับลงสะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q64 ที่คาดจะได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ไปพอสมควรแล้ว ขณะที่คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะไปฟื้นตัวใน 2H64 จากการยึดกลยุทธ์ i) ลดต้นทุน ตัดรายจ่าย (ลด SG&A) และ ii) เพิ่มอัตรากำไร (ปรับ Product mix, ลดต้นทุนแรงงานผลิตเฟอร์นิเจอร์) 3) คาดราคา Laggard กลุ่มค้าปลีก โดย PBV ต่ำเพียง 1.29 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้างตัวอื่น PBV >5 เท่า ... คาด
หุ้นกลุ่มค้าปลีกเตรียมรับ Sentiment บวกจากประเด็นเรื่องวัคซีนโควิด-19 ล๊อตแรก

- PTTEP* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 106 บาท / แนวต้าน 110 - 113 บาท หากยืนเหนือแนวราคา 113 บาทได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 119 บาท (Stop loss 101 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2564 ขึ้น +27% จากการปรับสมมติฐานราคาขายก๊าซเฉลี่ยขึ้น +6% (จากที่ประชุมฯ ล่าสุด) และปรับประมาณการฯปี 2565 ขึ้น +7% จากการเข้าถือหุ้นแหล่งผลิตก๊าซที่โอมาน 20% 3) ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่าสุดทำจุดสูงสุดใหม่ของปี +14.8% YTD คาดเป็น Sentiment บวก

หุ้นมีข่าว

(0) โออาร์จองท่วม 2 เท่า เคาะราคาสูงสุด 18บ. 5 ที่ปรึกษารับค่าฟี ก้อนโต ปิดจ๊อบระดมทุน 4.7 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) หุ้นปตท.น้ำมันและการค้าปลีก (OR) รายย่อยจองท่วม 2 เท่าตัว มูลค่าพุ่งปรี๊ด 3.5 หมื่นล้าน เคาะราคาสูงสุดที่ 18 บาทต่อหุ้น ด้วยยอดจอง 5.3 แสนราย สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ลุ้นผลจอง
ไอพีโอ 6 ก.พ.นี้ ด้านโบรกฯ มองที่ปรึกษาทางการเงิน บัวหลวง, ฟินันซ่า, กสิกรไทย, เกียรตินาคินภัทรและทิสโก้ รอรับค่าฟีก้อนใหญ่ไตรมาสที่ 1/64 นี้จากยอดระดมทุน 4.7 หมื่นล้าน

(0) สีส้มเริ่มประมูลใหม่ BEM* ลุย-BTS* ยังรอ (ทันหุ้น) คณะกรรมการ ม.36 ล้มประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้ม ส่งต่อรฟม.เริ่มกระบวนการประมูลใหม่ ใช้เกณฑ์เทคนิค 30% ราคา 70% BEM* พร้อมให้ความร่วมมือ ยืนยันเดินหน้าประมูล ด้าน BTS* สงวนท่าทีขอศึกษาก่อน นักวิเคราะห์ชี้เป็นการปลดล็อก แนะ
สะสม BEM* จังหวะอ่อนตัว เป้า 11.50 บาท ยังไม่รวมมูลค่าสายสีส้มอีก 2 บาท

(+) PTTGC* ทุ่มเงิน 5 หมื่นล้าน ขยายลงทุนในอีอีซีช่วง 3 ปี (ข่าวหุ้น) PTTGC* เตรียมทุ่มเม็ดเงิน 3-5 หมื่นล้านบาท เดินหน้าแผนขยายการลงทุนธุรกิจดาวน์สตรีมในอีอีซีเพิ่มในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า พร้อมเร่งต่อยอดผลิตภัณฑ์และสร้างมูลค่าเพิ่ม

(+) BIZ คว้าสัญญาขายเครื่องมือแพทย์ มูลค่า 329 ล้านให้รพ.รัฐ 2 แห่ง แบ็กล็อกพุ่ง 2,394 ล้าน (ข่าวหุ้น) “BIZ” รับข่าวดี! คว้าสัญญาขายครุภัณฑ์ทางการแพทย์ให้โรงพยาบาลรัฐ 2 แห่ง มูลค่ารวม 329.70 ล้านบาท ดันแบ็ก ล็อกพุ่ง 2,394 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าประมูลงานโรงพยาบาลรัฐและ
เอกชนต่อเนื่อง ลั่นเป้ารายได้จากโรงพยาบาลมะเร็ง แคนเซอร์อลิอันซ์ ศรีราชาในปีนี้กว่า 50-70 ล้านบาท