Alpha Picks - เดือนพศจิกายน, AMATA ซื้อ, BEM ซื้อ, KCE ขาย
Alpha Picks - เดือนพศจิกายน
เราแนะนำให้ปรับหุ้น KTB และ ADVANC ออกจากพอร์ต Alpha Picks และ ปรับเพิ่ม MALEE และ PTTEP เพิ่มในพอร์ต
ทั้งนี้ในเดือนตุลาคมที่ผ่านมาพอร์ต Alpha Picks ได้ให้ผลตอบแทนในระดับ 2.9% ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับผลตอบแทนตลาด (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
AMATA ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท
เราคาดว่า AMATA จะขายที่ดินในระดับ 159 ไร่ ใน 3Q 60 ซึ่งเป็นการเติบโตทั้ง qoq และ yoy ในด้านของรายได้คาดเห็นการฟื้นตัวใน 3Q 60 จากยอดการโอนที่ดิน และรายได้คงที่จากการให้บริการ เราเชื่อว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวขึ้นในระดับประมาณ 3.5pt ใน 3Q 60 จากสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของการขายที่ดินที่มีกำไรสูง ทั้งนี้ผลประกอบการใน 9 เดือนคิดเป็น 67% ของประมาณการทั้งปีของเรา นอกจากนี้เรายังเชื่อว่ารายได้จากการขายที่ดินจะทำจุดสูงสูงใน 4Q 60 เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
BEM ซื้อ ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท
เราเชื่อว่าผลประกอบการของ BEM จะเติบโตอย่างต่อเนื่องอย่างน่าประทับใจในระดับ 20% ในปี 2561 สนันสนุนโดย การปรับเพิ่มขึ้นของราคาในธีกิจที่ได้ดำเนินการไปแล้ว โดยมีปัจจัยเร่งคือ การต่อสัญญาสัมปทานทางด่วน และ การให้บริการ BLX ที่จะช่วยผลักดันราคาหุ้น เราได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็นราคาเป้าหมายในปี 2561 ที่ 10 บาท เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
KCE ขาย ราคาเป้าหมาย 75.00 บาท
KCE ได้รายงานผลประกอบการ 3Q 60 ที่น่าผิดหวัง โดยผลประกอบการจากธุรกิจหลักอยู่ในระดับ 567 ล้านบาท ปรับตัวลดลง
-27% yoy และ -8% qoq โดยผลประกอบการใน 3Q 60 ต่ำกว่าประมาณการตลาดอยู่ 21% ซึ่งปัจจัยกดดันได้แก่ a) อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวลดลง 590bp yoy b) การแข็งค่าของค่าเงินบาท c) ราคาทองแดงซึ่งยังคงเป็นความเสี่ยงทั้งในระยะใกล้และกลาง เราได้ปรับคำแนะนำเป็นถือที่ราคาเป้าหมาย 75.00 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
