รอผลครม. + คำแถลง FED
SET วานนี้อ่อนตัวลงตามแรงขายกลุ่มธนาคารจากความกังวลปัญหา NPL รวมถึงสินเชื่อที่ชะลอตัว ประกอบกับนักลงทุนรอฟังคำแถลง FED เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจใน ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,389.01 จุด (-5.77 จุด) Volume 2.7 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +339 ลบ. , Net TFEX –1,221 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ +19.66 จุด ตอบรับตัวเลขรายได้ส่วนบุคคลเดือนก.พ. +0.2% , การใช้จ่ายของผู้บริโภคเดือนม.ค. +0.1% รวมถึงสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย เดือนก.พ. + 3.5% MoM สู่ระดับ 109.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน
+ 29 มี.ค. การประชุมครม.คาดพิจารณาการลดหย่อนท่องเที่ยวและอาหารช่วงสงกรานต์สูงสุด 15,000 บาท และโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูและเหลือง
+ รฟม.คาดเสนอรถไฟสีส้มตะวันออกเข้า ครม.ต้นเม.ย.-ประมูลมิ.ย. ส่วนสายสีม่วงใต้-ส้มตะวันตก-น้ำเงินส่วนต่อขยายชงครม.ทันปีนี้
+ การทำ Window Dressing ปิด Q1/59 ช่วงปลายเดือนมี.ค.
+/- ราคาน้ำมันปรับทรงตัวล่าสุด 39.2 USD/Barrel จากความกังวลภาวะอุปทานน้ำมันที่สูงขึ้น แต่ยังจับตาการประชุมผู้ส่งออกน้ำมันในวันที่ 17 เม.ย.
- คาดการณ์ FED อาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 26 – 27 เม.ย. ส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.3 BATH/USD.
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังคงต้องจับตา 2 ประเด็นหลัก ได้แก่ การประชุมครม. และคำแถลงตัวเลขเศรษฐกิจของ FED ส่งผลนลท.จะชะลอเข้าซื้อเพื่อรอทิศทางที่ชัดเจน อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อดักการทำ Window dressing ในจังหวะที่ดัชนีอ่อนตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัว 1,380 – 1,400 จุด
*** วันนี้ 29 มี.ค. ติดตามถ้อยแถลงของ FED สำหรับเครื่องชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัว ในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มอาหารและอิเล็กทรอนิกส์ ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อนตัวลง
- กลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม ค้าปลีก เก็งข่าวครม.พิจารณาหักภาษีกิน-เที่ยวช่วงสงกรานต์สูงสุด 15,000 บาท
- กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง โครงการรถไฟฟ้าสายเหลือง-ชมพูเข้าครม.
- STA TRUBB ราคายางพาราปรับตัวขึ้นล่าสุด 169 Yen/Kg
ประเด็นข่าวอื่น
- UPA บริษัทย่อยได้ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับการไฟฟ้าแห่งสหภาพเมียนมาร์ (MEPE) แล้ว
- TU ใช้เงิน 650 ลบ.ซื้อหุ้น 40% "อะแวนติ โฟรเซ่น ฟู้ดส์ฯ"ผู้ผลิต-จำหน่ายกุ้งแช่แข็งในอินเดีย
- ADAM ถอดวาระซื้อ"สิทธารมย์"จาก PLE-เพิ่มทุนขาย RO ต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้น 28 เม.ย.
- CIG จะออกวอร์แรนต์ไม่เกิน 216.19 ล้านหน่วยให้ฟรีผถห.เดิมตามสัดส่วน,เพิ่มทุนรองรับ
- AJD ตั้งเป้าร่วมมือ Alibaba.com สร้างรายได้ราว 250 ลบ.กวาดยอดสมาชิก 5 พันรายปีนี้ ส่วนงบปีนี้ลั่นรายได้โตมากกว่าปีก่อน รับอานิสงส์ยอดขายตู้เติมเงินปีนี้พุ่ง 50,000 ตู้
- CM อนุมัติลงทุนก่อสร้างโรงงานแปรรูปพืชผักแช่แข็งในประเทศสหภาพสาธารณรัฐเมียนมาร์ โดยมีมูลค่าโครงการรวมประมาณ 700 ล้านบาท
- TPIPL ให้สิทธิผถห.จองซื้อ"ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์" (TPIPP) ไม่เกิน 5% ของจำนวน IPO
- BTS จะเริ่มสั่งซื้อรถไฟฟ้าขบวนใหม่ 43 ขบวนๆละ 4 ตู้ วงเงินลงทุนกว่า 1 หมื่นล้านบาท เพื่อรองรับการบริหารเดินรถโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวหากกรุงเทพมหานครว่าจ้างบริษัทเดินรถต่อเนื่อง
Analyst Meeting
MTLS ราคาปิด 19.40 บาท ราคาเหมาะสม Consensus เฉลี่ย 25.50 บาท
- ผู้บริหารยืนยันว่าเป้าการเติบโตปีละ 50% ยังทำได้ในปีนี้และปีหน้า ต่อเนื่องจากปี 58 โดยยังเน้นทำธุรกิจปล่อยสินเชื่อหลักได้แก่ สินเชื่อจักรยานยนต์ สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อที่ดิน และสินเชื่อนาโน ต้นทุนทางการเงินที่ลดลงทำให้ spread มีแนวโน้มใกล้เคียงหรือต่ำลงเล็กน้อยจากระดับ 18.7% ในปี 58 แนวโน้มกำไรรายไตรมาสในปี 59 จะต่ำสุดใน Q1 ไต่ระดับเพิ่มขึ้นทุกไตรมาสและจะสูงสุดใน Q4 เป็นประจำทุกปี
- คุณภาพสินเชื่ออยู่ในระดับดี มี NPL ต่อยอดสินเชื่อรวมต่ำเพียง 1% มีสัดส่วนลูกค้าที่ดีค้างชำระไม่เกิน 30 วันในระดับ 90% และมีอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage ratio) สูงถึง 288% ณ ปลายปี 58 ข้อมูลที่น่าประหลาดใจคือภัยแล้งไม่ทำให้ NPL สูงขึ้น เนื่องจากลูกหนี้เกษตรกรที่มีสัดส่วน 40% นำเงินกู้ที่เตรียมไว้สำหรับเพาะปลูกมาคืนหนี้
- ฐานะการเงินแข็งแกร่งโดยมีอัตราส่วน D/E ratio ณ ปลายปี 58 เท่ากับ 1.31 เท่าต่ำกว่าเพดาน D/E ที่แบงก์ยอมรับได้ที่ระดับ 4 เท่า อย่างไรก็ดี MTLS มีจุดด้อยในการออกหุ้นกู้เนื่องจากมีอันดับเครดิต BBB ทำให้ขายได้เฉพาะกลุ่มลูกค้า high networth
หุ้นมีข่าว
- PTTEP (ราคาปิด 67.75 ชะลอลงทุนราคาเหมาะสม 74 บาท) มีโอกาส “ซื้อหุ้นคืน” หากไม่ได้เข้าซื้อกิจการเพิ่ม พร้อมนำแผนซื้อหุ้นคืนมาพิจารณา ย้ำฐานะการเงินแกร่ง ตุนเงินสดกว่า 3,000 ล้านเหรียญ (ที่มา:ข่าวหุ้น)
- ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา - รฟม. เสนอรถไฟฟ้าสายสีชมพู-สีเหลืองเข้า ครม.วันนี้ ขณะที่สายสีส้มตะวันออกเลื่อนเข้า ครม.วันอังคารหน้า-เปิดประมูลเดือน มิ.ย.นี้ ส่วนสายสีม่วงใต้-สีส้มตะวันตก-สีน้ำเงินส่วนต่อขยายคาดชง ครม.ทันปีนี้
- กทค.รื้อเกณฑ์ประมูลใหม่มิ.ย.นี้ วางแบงก์การันตี 30% ADVANC-TRUE ส่งสัญญาณร่วมประมูลอีกรอบ
- ความเห็น: ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะการประมูลรอบมิ.ย.นี้มีโอกาสสูงที่จะไม่มีผู้ให้บริการรายใดเข้าร่วมประมูลหากราคาเริ่มต้นเท่ากับราคาประมูลของ JAS รอบก่อน
- AP (ราคาปิด 5.95 ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 7.50) แจ้งการร่วมทุน (Joint Venture) โครงการใหม่จัดตั้งบจ. พรีเมียม เรสซิเดนท์ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง AP กับบจ. เอ็มเจอาร์ไอ (ประเทศไทย) (MJRT) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Mitsubishi Jisho Residence Co., Ltd. ในอัตราส่วน 51% ต่อ 49% ตามลำดับ
- ความเห็น : เป็นการจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับพันธมิตรญี่ปุ่นเพื่อพัฒนาโครงการคอนโดฯร่วมกันซึ่งทั้งคู่ได้ประโยชน์ในการถ่ายทอดเทคโนโลยีและลดความเสี่ยงในการดำเนินโครงการแต่ผู้เดียว ที่ผ่านมาพัฒนาโครงการร่วมกันมาแล้ว 7 โครงการ ปีนี้มีโครงการร่วมทุนที่จะเริ่มโอน 3 โครงการได้แก่ โครงการRhythm สุขุมวิท 36-38 โครงการAspire รัชดา-วงศ์สว่าง และ Aspire สาทร-ท่าพระ ซึ่ง AP จะรับรายรู้ส่วนแบ่งกำไรตามสัดส่วนการถือหุ้น
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +19.66 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,535.39 จุด เพิ่มขึ้น 19.66 จุด หรือ +0.11% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,766.79 จุด ลดลง 6.71 จุด หรือ -0.14% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,037.05 จุด เพิ่มขึ้น 1.11 จุด หรือ +0.05%หลังจากทางการสหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง รวมถึงตัวเลขการใช้จ่ายผู้บริโภคที่ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตาดูการแถลงของนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้ รวมทั้งตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่จะมีการเปิดเผยในวันศุกร์
ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.07 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ปิดลดลง 7 เซนต์ หรือ 0.2% แตะที่ 39.39 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันที่สูงขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนยังระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก จะมีขึ้นในวันที่ 17 เม.ย.นี้ ที่ประเทศกาตาร์
