รีบาวด์

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA :   รีบาวด์

ตลาดไทยวันนี้มีเเนวโน้มรีบาวด์ขึ้นเช่นเดียวกับทิศทางตลาดส่วนใหญ่ในภูมิภาค โดยนักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าผลกระทบจากเหตุการณ์ในกรุงปารีสจะมีจำกัดต่อเศรษฐกิจไทยเเละกำไรของบริษัทจดทะเบียนภายในประเทศ นอกจากนี้เม็ดเงินของกองทุนต่างๆในประเทศยังเป็นเเรงหนุนสำคัญช่วยพยุงตลาดให้ไม่ปรับลงมากก่อนช่วงปลายปีนี้

แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1420 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%

กลยุทธ์ : เน้นเล่นสั้น เล็งหุ้นเป็นรายตัว ลงแรงซื้อ เด้งขึ้นขาย เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ บวกกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่า

นักลงทุนระยะสั้น : SYNTEC (3.80), THCOM (47)

SYNTEC (3.80) สำหรับหุ้นรับเหมาขนาดเล็กตอนนี้มีเพียงตัวเดียวที่ราคายังถูกอยู่และเป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลมั่นคงคือ SYNTEC มี margin สูงและมีการรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ทำให้งบไตรมาส 4 จะดีต่อเนื่องจากงบไตรมาส 2และ3 ที่ดีอยู่แล้วโดยทั้งปี 58 การรับงานทั้งปีจะสูงใกล้เคียง 1 หมื่นล้านบาทถือว่าเติบโตชัดเจนจากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีแผนประมูลงานเพิ่มอีกในช่วงระยะสั้นนี้ได้แก่งาน CPN, NOBLE, SUPALAI บวกกับแผนการขยายส่วนต่อรถไฟฟ้าของรัฐบาลระยะยาวก็ช่วยให้มีการสร้างคอนโดเพิ่มและประมูลงานก่อสร้างเพิ่ม ทำให้มีรายได้มาเพิ่มระยะสั้นถึงยาวให้ SYNTEC

THCOM (47) ได้รับผลกระทบจากข่าว CEO ออกเลยเห็นราคาหุ้นรูดลงมาเรื่อยๆจาก 38 บาทเมื่อต้นปีลงมาเหลือบริเวณ 30 บาท แต่จริงๆแล้วพื้นฐานสำหรับตัวนี้ยังดีไม่เปลี่ยน ถ้าต่ำกว่า 30 บาท ทยอยเก็บสะสมได้เลยครับ รอไปเล็งขายอีกทีใกล้ๆ 40 บาท ได้ปัจจัยหนุนระยะยาวจาก

1. Earning ที่โตขึ้นเรื่อยๆ หนุนจาก THCOM7 ที่ utilization จะเต็ม 100% ปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า ส่วนปีหน้าก็จะรับรู้รายได้เต็มๆปี

2. THCOM8 ยิงสู่ท้องฟ้ากลางปี 59 และปลายปี 59 utilization จะโตเต็มใกล้ 100%

3. ปัจจุบันเป็นหุ้นที่มี upside สูงที่สุดในกลุ่มสื่อสาร

นักลงทุนระยะยาว : KCE (69), CK (32)

KCE (69) (1)กำลังปิดโรงงานลาดกระบังเก่า กำลังการผลิต 600,000 ตร.ฟุตต่อเดือนเพื่อย้ายไปโรงงานใหม่ให้หมด ทำให้ save costs ได้ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส โรงงานใหม่ Phasel เปิดแล้วเมื่อต้นปีตอนนี้เต็มแล้ว 70% คาดว่าปลายปีเต็ม 100% และมีประสิทธิภาพมากกว่า เป็น Phase ที่มีอนาคตไกล (2)อุตสาหกรรม PCB ในรถยนต์ดี มีแนวโน้มเติบโตดีอยู่ โดย cost electronics ต่อรถยนต์มีแนวโน้มจะเพิ่มจาก 30% ไป 50% ภายในปี 2020 (3)โรงงาน phase 2 เต็มแล้ว ดีมานด์ชัดเจนต่อเนื่อง (4)โรงงานใหม่ phase 3 จะเปิด Q3 ปี 2016 (5)earnings Q2 นิวไฮ Q3 นิวไฮอีก มาร์จิ้นดี เพราะโรงงานใหม่ phase 1&2 ที่ลาดกระบังมีประสิทธิภาพดี (6)earnings CAGR 22% 3ปี ถึงปี 2017 สูงสุดในกลุ่ม electronics (7)จุดแข็งคือมี margin สูงสุดในโลก เมื่อเทียบกับผู้ผลิต PCB ทั้งหมด เพราะลด cost โดยการผลิต raw materials เช่น software & laminate เอง (8)P/E ปี 2016 12.7x (อุตสาหกรรม 15x) ถือว่า KCE ยังถูกอยู่

CK (32) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปีหน้า (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL น่าจะอนุมัติเร็วๆนี้ (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการลูก บริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปีหน้า (4)Q3 & Q4 sale & earnings ไม่ค่อยดี โครงการ mega projects ประมูลชนะปีนี้เริ่มทำปีหน้า ช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

- ททท.หวั่นภัยก่อการร้าย ปัจจัยเสี่ยงท่องเที่ยว ปีหน้า เหตุนักท่องเที่ยวต่างชาติกังวลความปลอดภัย ขณะแต่ละประเทศคุมเข้ม "เข้า-ออก" ประเทศ ด้านบริษัททัวร์ไทยเที่ยวนอก เตรียมแผน 2 "เลื่อน-เปลี่ยนเส้นทางท่องเที่ยว" รับมือลูกค้ายกเลิกเดินทาง ด้าน "แอตต้า" ประเมินไตรมาสแรกปีหน้า ท่องเที่ยวชะลอผลพวงภัยการร้าย

+ นายกสมาคมการตลาด แนะเอกชนไทยเร่งคว้าโอกาสตลาดสูงวัย เมกะเทรนด์โลก ระบุสัดส่วนผู้สูงอายุทั่วโลกแนวโน้ม ขยายตัวกว่า 22% ภายในปี 2593 ระบุสินค้า ไลฟ์สไตล์ -บริการสุขภาพ-ที่ปรึกษาการเงิน ชีวิตหลังเกษียณมาแรง ผลศึกษาระบุไทย ติดอันดับที่ 42 ประเทศเหมาะต้อนรับ ผู้สูงอายุ

+ กสทช.ลุยไฟประมูล 4 จี สวนควันปืน สหภาพฯฟ้องศาลปกครองกลาง ใบอนุญาตฯ 4 ใบจากคลื่น 1800, 900 เมกะเฮิรตช์ 11 พฤศจิกายน, 15 ธันวาคม 2558 มั่นใจคนไทยได้ใช้ 4 จี เดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2559 แนะประชาชนตัดสินใจเลือกใช้ระบบดี มีคุณภาพเหมือนซูเปอร์ไฮเวย์ คาดหลัง 5 ปี เปิดใช้ 4 จี มีมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจไม่น้อยกว่า 1.33 ล้านบาท เลขาฯ กสทช. "ฐากร ตัณฑสิทธิ์" ลั่นเดินหน้าประมูลคลื่น 2600 เมกะเฮิรตช์ ปี 2559 ทำอินเตอร์เน็ตบอร์ดแบนด์ ความเร็วสูงให้บริการประชาชนในราคาถูกมากๆ ตั้งเป้าลดความเหลื่อมล้ำ สังคมเมืองกับสังคมชนบท เป็นความสุขของกสทช.ทอท.เปิดประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ 2 สนามบินหลักรับอาคารใหม่ เผยดอนเมืองกำลังเร่งจัดสรร 408 พื้นที่ให้เอกชนเสนอค่าตอบแทน หลังโยกรีเศรษฐกิจเมียนมายังขยายตัวต่อเนื่อง ดีสุดในกลุ่ม CLMV แต่รายได้ต่อหัว-กำลังซื้อยังต่ำ การลงทุนต่างชาติเน้นพลังงาน-สื่อสารมากกว่าการผลิตเพื่อส่งออก แนะนักธุรกิจไทยเน้นขายสินค้าประเภทของกินของใช้ ให้ชาวเมียนมากลุ่มที่มีรายได้สูงขึ้น/ส่วนเศรษฐกิจการเงินโลกปีหน้ามีแววจะดีขึ้น พี่เบิ้มอเมริกาจะเป็นตัวชูโรง ค่าดอลลาร์แข็งแกร่ง ขณะที่ไทยยังอยู่ในวังวนความผันผวนของค่าเงินนักธุรกิจต้องบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

ปัจจัยต่างประเทศ

+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,483.01 จุด พุ่งขึ้น 237.77 จุด หรือ +1.38%

ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นเมื่อคืนนี้ (16 พ.ย.) เพราะได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน และจากการที่นักลงทุนมีมุมมองเป็นบวกว่า เหตุก่อการร้ายในกรุงปารีสจะไม่ส่งผลกระทบในระยะยาวต่อเศรษฐกิจสหรัฐและผลประกอบการของภาคเอกชน

+ ดัชนี FTSE 100 ปิดปรับตัวเพิ่มขึ้น 28.10 จุด หรือ 0.46% ที่ 6,146.38 จุด

ตลาดหุ้นลอนดอนปิดปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อคืนนี้ (16 พ.ย.) เพราะได้รับแรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มยุทโธปกรณ์ด้านการป้องกันประเทศ ในขณะที่หุ้นกลุ่มการท่องเที่ยวปรับตัวลง หลังจากเหตุก่อการร้ายในฝรั่งเศสส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมาก

- สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิดบวกเมื่อคืนนี้ (16 พ.ย.) หลังจากมีรายงานว่า ฝรั่งเศสได้ส่งเครื่องบินรบทิ้งระเบิดถล่มฐานที่มั่นของกลุ่มกองกำลังรัฐอิสลาม (IS) ในซีเรีย หลังจากที่เกิดเหตุก่อการร้ายในกรุงปารีสเมื่อวันศุกร์ ซึ่งส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมาก