"เอส 11 กรุ๊ป" เคาะราคาไอพีโอที่ 5.30 บาท เปิดจอง 11-13 ก.พ. คาดเทรด SET 25 ก.พ. นี้
นายชาญชัย กงทองลักษณ์ กรรมการอำนวยการ บล.ทรีนีตี้ ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่ายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้กับประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (ไอพีโอ) ของ บริษัท เอส 11 กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ S11 เปิดเผยว่า ได้กำหนดราคาขายหุ้น IPO ของ S11 ที่ 5.30 บาท ซึ่งถือว่าเป็นระดับราคาที่เหมาะสมกับปัจจัยพื้นฐาน คิดจากอัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิ (P/E) ที่ 20.38 เท่า ซึ่งคำนวณจากกำไรสุทธิ 4 ไตรมาสหลังสุด โดยมีส่วนลดให้กับนักลงทุนกว่า 50% เมื่อเทียบกับ P/E ของคู่แข่งในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน และ มีส่วนลดประมาณ 15% จากราคาเหมาะสมตามบทวิเคราะห์ที่ให้ราคาเหมาะสมเฉลี่ย 6 บาท ซึ่งเชื่อว่าจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นอย่างดี เพราะนอกจากศักยภาพที่เติบโตที่ดีในอนาคต บริษัทฯยังมีอัตรากำไรสุทธิกว่า 20% ขณะที่มี NPL เพียง 7-8% เท่านั้น น้อยกว่าอุตสาหกรรมที่อยู่ราว 10%
ทั้งนี้จะเปิดให้จองซื้อหุ้นไอพีโอระหว่างวันที่ 11-13 ก.พ. 2558 และคาดว่าจะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ ได้ในวันที่ 25 ก.พ. นี้ โดย S11 จะเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 80 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท หรือคิดเป็น 13.05% ของทุนชำระแล้วของการเสนอขายหุ้นไอพีโอ
โดยแบ่งเป็นขายให้กับบุคคลทั่วไป 52.5 ล้านหุ้น ผู้มีอุปการะคุณของบริษัทฯ 20 ล้านหุ้น และขายนักลงทุน 7.5 ล้านหุ้น โดยมีบล.ทรีนีตี้ และบล.ยูโอบีเคย์เฮียน (ประเทศไทย) เป็นแกนนำในการจัดจำหน่ายและมีผู้รวมจัดจำหน่ายอีก 2 แห่ง ประกอบด้วย บล.ฟินันเซีย ไซรัส และบล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ซึ่งมั่นใจว่าจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นอย่างมาก เนื่องจากบริษัทฯ มีศักยภาพและพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ผู้บริหารมีความเชี่ยวชาญธุรกิจนี้มาอย่างยาวนาน รวมทั้งมีรายได้และกำไรเติบโตต่อเนื่อง
โดยผลประกอบการที่ผ่านมาตั้งแต่ปี 2554-2556 มีรายได้รวม 75.36 ล้านบาท 400.24 ล้านบาท และ 698.49 ล้านบาทตามลำดับ ขณะที่มีกำไรสุทธิ 10.69 ล้านบาท 75.10 ล้านบาท และ 116.31 ล้านบาทตามลำดับ ส่วนงวด 9 เดือนแรกปี 2557 บริษัทฯมีรายได้ 677.99 ล้านบาท กำไรสุทธิ 148 ล้านบาท
ด้านนายสุรศักดิ์ เข็มทองคำ กรรมการผู้จัดการ บริษัท เอส 11 กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ S11 เปิดเผยว่า เงินที่ได้จากการระดมทุนครั้งนี้ จะใช้เป็นทุนหมุนเวียน สำหรับประกอบกิจการและขยายธุรกิจ โดยมีเป้าหมาย 3 ปีข้างหน้าจะขยายพอร์ตสินเชื่อไม่ต่ำกว่าอัตราการเติบโตรถจักรยานยนต์ในแต่ละปี เมื่อเทียบกับยอดสัญญาปล่อยใหม่ในปีก่อนหน้า และกำหนดเป้าหมายรักษาส่วนหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้หลังหักดอกเบี้ยเช่าซื้อไม่ถือเป็นรายได้ ให้อยู่ระดับไม่เกิน 10% ในภาวะปกติ และไม่เกิน 15% ในสภาวะไม่ปกติ ซึ่งจะมุ่งเน้นการปล่อยสินเชื่อไปที่ตลาดเดิม เนื่องจากมีช่องทางเข้าถึงลูกค้าได้อีกมาก และแม้การแข่งขันในตลาดจะค่อนข้างรุนแรง แต่ที่ผ่านมาก็มีส่วนแบ่งการตลาดในทุกพื้นที่ที่เข้าไปถึง แสดงถึงความสามารถในการแข่งขันที่แข็งแกร่ง
ทั้งนี้ บริษัทฯตั้งเป้าขยายพอร์ตสินเชื่อจักรยานยนต์ปีนี้เติบโตมากกว่าสินเชื่อรถจักรยานยนต์ทั้งระบบ ที่คาดโต 3-5% โดยเริ่มเห็นสัญญาณที่ดีขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายเดือน ม.ค. และเชื่อมั่นว่าจะเป็นแนวโน้มในทิศทางที่ดีต่อเนื่องตามเศรษฐกิจในประเทศ โดยกลุ่มผู้ผลิต อาทิ ฮอนด้า ได้ประกาศแผนจะทำรถจักรยานยนต์รุ่นใหม่อีก 12 รุ่น ยามาฮ่า จะเปิดตัวอีก 9 รุ่น ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นตลาดได้เป็นอย่างดี
อย่างไรก็ตาม S11 มียอดสินเชื่อคงค้าง ณ 9 เดือนแรกปี 2557 ที่กว่า 3,000 ล้านบาท ซึ่งการเข้าระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ จะทำให้บริษัทฯ มีศักยภาพในการปล่อยสินเชื่อมากขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ในอนาคต จากปัจจุบันมูลค่าตลาดสินเชื่อรถจักรยานยนต์ อยู่ที่ราวกว่า 30,000 คันต่อปี ซึ่งบริษัทฯมีการปล่อยสินเชื่อราว 2,000 คันต่อปี จึงถือว่ามีโอกาสอีกมากในตลาดสินเชื่อรถจักรยานยนต์
