กำไร3Q56เติบโต35%QoQ ทรงตัวYoYคาดทั้งปีโต 39%
ประเด็นสำคัญในการลงทุน:
-แจ้งกำไร 3Q56 ต่ำกว่าคาดอีกแล้วจาการตั้งสำรองเพิ่มอีก: แจ้งกำไร 3Q56เท่ากับ8.9 พันล้านบาทแม้ทรงตัว YoYเพิ่มขึ้น38%QoQแต่ต่ำกว่าคาดของฝ่ายวิจัย5%และต่ำกว่าconsensus จากการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มเติมจากระดับปกติอีก1.7 พันล้านบาทจากที่ตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มเติม 2.5 พันล้านบาทในไตรมาสที่แล้ว ทั้งนี้รายได้จากดอกเบี้ยสุทธิยังเติบโต 10%YoY และ 4%QoQตามการเติบโตของสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ(NIM)ที่ปรับดีขึ้นเป็น 2.79% จาก 2.77% ใน 3Q55 รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิเพิ่มขึ้น 10% แต่ลดลง 6%QoQ ส่วนรายได้จากการดำเนินงานอื่นเพิ่มขึ้น 9%YoY และ 2%QoQ แต่ค่าใช้จ่ายที่ลดลงทำให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to Income Ratio) ลดลงเล็กน้อยเหลือ 41% จาก 41.4% ใน 3Q55กำไรในช่วง 9 เดือนแรกของปี 56 อยู่ที่ 2.39หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 5%คิดเป็น 73% ของประมาณการทั้งปีที่ 3.3หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโตราว 39% จากปี 55 ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีตามเดิม
-สินเชื่อปลาย 3Q56 เติบโต 9.83%YTDคุณภาพสินทรัพย์ยังดี: สิ้นเดือนก.ย.56มีสินเชื่อ 1.68 ล้านล้านบาทเติบโต 9.83%จากปลายปี 55 จากการเพิ่มขึ้นของลูกค้าเอกชนเป็นหลักซึ่งจะมีส่วนช่วยสนับสนุนให้ความต้องการสินเชื่อในช่วงไตรมาสสุดท้ายเร่งตัวขึ้น ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังดี สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL)ลดลงเล็กน้อย 0.51%จากปลายปี 55 และสัดส่วนNPLต่อสินเชื่อรวมลดลงเหลือ 2.9% จาก 3.2% เมื่อปลายปี 55 และการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มเติมทำให้สัดส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio)เพิ่มขึ้นเป็น 108% จาก 93%ณ ปลายปี 55
