สถิติยอดใช้งบโฆษณารวมหดตัว YoY เป็นครั้งที่ 3 ในรอบปี 2556
ยอดใช้โฆษณาสื่อโทรทัศน์หดตัว YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 15 เดือน
Nielsen รายงานสถิติยอดใช้งบโฆษณาเดือน ก.ค. ที่ 9.8 ล้านบาท ทรงตัวจากเดือนที่แล้ว แต่ชะลอตัวจากปีก่อนเล็กน้อยซึ่งนับเป็นครั้งที่ 3 ในรอบปีนี้ ทำให้ยอดใช้งบโฆษณา 7 เดือนแรก เติบโตเพียง 0.5% YoY ต่ำกว่าเป้าหมายที่เอเจนซี่โฆษณาคาดไว้ว่าอัตราการเติบโตของเม็ดเงินโฆษณาในปีนี้จะอยู่ที่ 10% YoY ขณะที่งบโฆษณาสื่อโทรทัศน์หดตัว 1% YoY และ 1% MoM ซึ่งถือเป็นการหดตัว YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 15 เดือน เราประเมินว่าเกิดจากฐานในปีก่อนสูงเนื่องจากมีกิจกรรมระดับโลก (ฟุตบอลยูโรและโอลิมปิก) เป็นตัวหนุน ขณะที่อัตราการเติบโตของภาวะเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจริงในปี 2556 ต่ำกว่าที่หลายฝ่ายคาดการณ์ก่อนหน้านี้
ผู้ประกอบการที่มี Content ไม่แข็งแรงมีความเสี่ยง
ก่อนหน้านี้เราได้ข้อมูลจากการประชุมร่วมกับผู้บริหาร BEC (ช่อง 3) กลับพบว่าแนวโน้มยอดใช้งบโฆษณาในงวด 3Q56 อาจเติบโตได้เกิน 10% ขึ้นไป (Double Digit Growth) แสดงให้เห็นว่าภายใต้สถานการณ์การชะลอตัวของการใช้งบโฆษณาที่เกิดขึ้นในปัจจุบันยังไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ให้บริการที่มี Content แข็งแรง แต่อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มว่าผู้ให้บริการที่มี Content ไม่แข็งแรงจะเริ่มได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นในปัจจุบันเนื่องจากยอดใช้งบโฆษณาโดยรวมเริ่มมีสัญญาณชะลอตัว
ยอดขายตั๋วชมภาพยนตร์เริ่มชะลอตัว
ยอดขายตั๋วชมภาพยนตร์ (Box Office) ในช่วงครึ่งแรกของ 3Q56 เริ่มชะลอตัวลงจากงวด 2Q56 ที่ทำสถิติ Box Office สูงสุดเป็นประวัติการณ์ จนถึงกลางไตรมาสมีภาพยนตร์ทำรายได้ Box Office สูงกว่า 100 ล้านบาท เพียง 1 เรื่อง (Pacific Rim) และมากกว่า 50 ล้านบาท แต่ไม่เกิน 100 ล้านบาท เพียง 2 เรื่อง (The Wolverine และ Despicable Me 2) เทียบกับงวด 2Q56 มีภาพยนตร์ทำรายได้มากกว่า 200 ล้านบาท ถึง 3 เรื่อง และงวด 3Q55 มีภาพยนตร์ทำรายได้ Box Office สูงกว่า 100 ล้านบาท 2 เรื่อง (Pacific Rim) และมากกว่า 50 ล้านบาท แต่ไม่เกิน 100 ล้านบาท 5 เรื่อง
การประมูล “ช่องทีวีดิจิทัล” ยังไม่มีความคืบหน้า
นับตั้งแต่ที่ กสทช. มีมติเห็นชอบผ่านร่างประกาศ กสทช. เรื่อง หลักเกณฑ์ วิธีการ และเงื่อนไขการประมูลคลื่นความถี่เพื่อให้บริการธุรกิจระดับชาติ ในวันที่ 17 ก.ค. จนถึงปัจจุบันยังไม่มีชัดเจนเกี่ยวกับรายละเอียดสำคัญที่ผู้ต้องการเข้าประมูลต้องการทราบ คือ การกำหนดอัตราค่าบริการโครงข่าย และหลักเกณฑ์ Must Carry ดังนั้น ประเด็นโอกาสและความเสี่ยงจากการเกิด “ทีวีดิจิทัล” ต่อผู้ให้บริการสื่อโทรทัศน์จึงยังคงต้องติดตามข้อมูลอย่างใกล้ชิดต่อไป
ปรับลดน้ำหนักการลงทุนลงเป็น “Neutral”
เรามองว่าการหดตัวของยอดใช้งบโฆษณารวมเป็นครั้งที่ 3 ในรอบปี 2556 และการหดตัวของยอดใช้งบโฆษณาผ่านสื่อโทรทัศน์เป็นครั้งแรกในรอบ 15 เดือน เป็นสัญญาณไม่ดีนักต่อแนวโน้มผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังของบริษัทในกลุ่ม Media เราจึงปรับลดน้ำหนักการลงทุนหุ้นในกลุ่มฯ ลงเป็น “Neutral” หรือ “เท่ากับตลาด” และเลือกหุ้นเด่นของกลุ่มฯ เป็นผู้ประกอบการที่มี Content ที่แข็งแรงเท่านั้น ประกอบด้วย BEC (แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 73.20 บาท) ที่มีความสามารถในการแข่งขันสูงในสื่อโทรทัศน์ Platform โครงข่ายภาคพื้นดิน และ RS (แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 12.50 บาท) ที่มีความสามารถในการแข่งขันสูงในสื่อโทรทัศน์ Platform ทีวีดาวเทียม
