ปรับมูลค่าเหมาะสมลงสะท้อนผลกระทบจาก Dilution Effect (LIVE-W1)
- แนวโน้มธุรกิจเดิม 2Q56 คาดมีกำไรต่อเนื่องและดีขึ้นจาก 1Q56
เราคาดว่า LIVE จะรายงานผลประกอบการงวด 2Q56 เป็นกำไรต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 4 และสูงกว่างวด 1Q56 ตามผลกระทบทางฤดูกาล (Seasonal Effect) ที่งวดไตรมาส 2 ของทุกปีจะเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจสื่อโฆษณา (LIVE มีรายได้จากการให้เช่าช่องสัญญาณทีวีดาวเทียม 60% สื่อทีวีดาวเทียม 10% และสื่อบิลบอร์ด 20%) และ LIVE ยังได้เสริมทีมขายโฆษณาชุดใหม่อีกด้วย คาดมีกำไร 13 ล้านบาท จากปีก่อนขาดทุน 24 ล้านบาท และจากงวด 1Q56 มีกำไร 11 ล้านบาท ทั้งนี้ ผลประกอบการ LIVE พลิกเป็นกำไรตั้งแต่งวด 3Q55 ผลจากการปรับโครงสร้างธุรกิจ
- ลูกค้าหลักธุรกิจใหม่อยู่ระหว่างรอผลประมูลงานขนาดใหญ่ คาดทราบผล ส.ค. นี้
ทางด้านโอกาสจากธุรกิจใหม่ (บริษัท สเตรกา จำกัด (สเตรกา), LIVE ถือหุ้น 40%) ณ ปัจจุบัน มีงานในมือรอรับรู้รายได้ประมาณ 690 ล้านบาท (รับรู้ปีนี้ 160 ล้านบาท ปีหน้า 530 ล้านบาท) สูงกว่ารายได้รวมเมื่อปีที่แล้วที่ทำได้ 229 ล้านบาท เราคาดปี 2556 สเตรกาจะมีกำไร 43 ล้านบาท เติบโต 7% YoY และปี 2557 จะมีกำไร 138 ล้านบาท เติบโต 217% YoY ทั้งนี้ เรายังไม่รวมงานที่ลูกค้าหลักของสเตรกา (TRC) อยู่ระหว่างเข้าประมูลอีกกว่า 9 พันล้านบาท (งานวางท่อก๊าซ สระบุรี – โคราช ของ ปตท.) ซึ่งคาดว่าจะทราบผลภายในเดือน ต.ค. 56 นี้
