คาดกำไรสุทธิ 2Q56 หดตัว 71%qoq
เราคาดว่า PTTGC จะรายงานกำไรสุทธิ 2q56 ออกมาประมาณ 3,500 ล้านบาทลดลง 71% qoq แต่ดีขึ้นจากทีมีกำไรเพียง 851 ล้านบาทใน 2q55 กำไรสุทธิที่คาดว่าจะหดตัว qoq สาเหตุหลักมาจากการลดลงของกำไรในธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีสายอะโรเมติกซ์เนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงหน่วยผลิตและถูกกดดันจากค่าการกลั่นและส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่ลดลง นอกจากนี้ยังมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวนมากจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า 1.8 บาทต่อดอลลาร์ ส่วน 3q56 คาดกำไรสุทธิกลับมาฟื้นตัวเนื่องจากโรงกลั่นทีหยุดซ่อมบำรุงกลับมาดำเนินงานตามปกติแต่คาดกำไรสุทธิรวมจะยังเพิ่มขึ้นไม่มากเพราะธุรกิจปิโตรสายโอเลฟินด์มีกำหนดหยุดซ่อมบำรุงอีก 40 วัน ส่วนทั้งปีอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการณ์โดยจะปรับประมาณการณ์ใหม่อีกครั้งหลังประกาศงบ 2Q56 ในวันที่ 6 ส.ค.ส่วนประมาณการณ์เดิมเราคาดกำไรสุทธิปีนี้ประมาณ 36,600 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 8%yoy แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว เป้าปี 56 : 81.20 บาท