ต่างชาติขายกดบาทอ่อนสุดรอบ 8 เดือน ดีดกลับไปยืน 1,500 จุดไม่ได้ เป้า 1,400 จุด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ ตลาดหุ้นไทยยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นในกลุ่ม TIPs (ไทย, อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์) ที่ถูกต่างชาติขายออกมาอย่างหนักตั้งแต่ต้น มิ.ย.2556 จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และมีโอกาสที่จะได้เห็นการลดดอกเบี้ยลงอีกครั้ง ขณะที่ในส่วนของตลาดหุ้นไทยปัจจัยกดดันที่ยังคงกระตุ้นการขายของต่างชาติทั้งในตลาดพันธบัตร และหุ้น ยังคงอยู่ที่ความกังวลกับความเสี่ยงด้านการคลังจากโครงการรับจำนำข้าว และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอลง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับประมาณการการขยายตัวเศรษฐกิจ และความน่าเชื่อถือของประเทศในระยะต่อไป ดังนั้นในระยะสั้นแม้ว่าจะมีโอกาสดีดตัวขึ้นจาก 1,460 (+/-10) จุด แต่ตราบใดที่ SET ยังคงกลับมายืนเหนือ 1,500 จุดไม่ได้ SET ยังคงอยู่ในแนวโน้มพักตัว โดยมีเป้าระยะ 1 สัปดาห์ที่ 1,400 จุด
- เรายังคงไม่เห็นสัญญาณการไหลกลับของเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติ เพราะนอกจากในสัปดาห์ที่ผ่านมาอัตราการขยายตัวของกำไรสุทธิปี 2556 ของตลาดหุ้นไทยจะถูก Bloomberg ปรับประมาณการลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกันอีก 1.4% WoW สู่ระดับ 21.4% YoY แล้ว ล่าสุดสัดส่วนการถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างชาติใน SET50 ในสัปดาห์ที่ผ่านมายังคงทรงตัวอยู่ใกล้เคียงกับระดับต่ำที่สุดในรอบ 3 เดือนที่ 40.27% ขณะที่ยอดซื้อสุทธิสะสมของนักลงทุนต่างชาติ 12 เดือนเทียบกับ Market Cap ยังคงอยู่ในแดนลบที่ -0.07% ทั้งนี้เราประเมินว่าแรงขายของนักลงทุนต่างชาติจะยังคงมีออกมากดดันตลาดหุ้นไทยต่อเนื่องจนถึงสัปดาห์สุดท้ายของ มิ.ย.2556
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะกลาง (1-2 เดือน) และระยะสั้น (1-2 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 1,500 จุดได้ เน้น “ถือเงินสด” ไปก่อน เพื่อรอสัญญาณการซื้อกลับจากเราอีกครั้ง ในหุ้น BEC, MAJOR, MFEC, LH, SPALI, SIRI, PTTEP, EGCO และ BCP อย่างไรก็ดีสำหรับวินัยการลงทุน กรณี SET กลับไปปิดเหนือ1,500 จุดอีกครั้งแนะนำ “ซื้อกลับทั้งหมด”
