กำไรสุทธิ 1Q56 เพิ่มขึ้น 59%qoq แต่ลดลง 3%yoy
PTT แจ้งกำไรสุทธิ 1q56 ที่ 36,105 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 59%qoq แต่ลดลง 3%yoy และมากกว่าที่เราคาดไว้ 4% เป็นเพราะบริษัทมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่าที่เราคาดไว้ ส่วนกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น QoQ ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งกำไรในบริษัทลูกโดยเฉพาะ PTTEP ที่มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วน 2Q56 คาดผลประกอบการมีแนวโน้มหดตัวเมื่อเทียบกับ QoQ โดยมีปัจจัยลบจากการลดลงของปริมาณขายเนื่องจาก PTT มีแผนหยุดซ่อมโรงแยกก๊าซ 1 และ 6 ประกอบกับส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกมีแนวโน้มลดลงเพราะ 2Q56 เป็นช่วงหยุดซ่อมบำรุงหน่วยผลิตของ TOP และ PTTGC นอกจากนี้ราคาผลิตภัณฑ์ก็มีแนวโน้มลดลงตามราคาน้ำมันดิบ ส่วนทั้งปีเรายังคงประมาณการณ์กำไรสุทธิตามเดิมโดยคาดกำไรสุทธิปีนี้ประมาณ 115,600 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 10%yoy เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายปี 56 ที่ 405 บาท
