คาดกำไรไตรมาส 1/56 ทำสถิติสูงสุดใหม่
ประเด็นการลงทุน
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับหุ้น MINT ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2556 คงเดิมที่ 29 บาท จากอัตราคิดลด 10% อ้างอิงจากวิธีคิดลดเงินปันผล (DCF) โดยปัจจัยหนุนสำคัญในระยะสั้นเราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/56 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ (รายงานวันที่ 10 พ.ค.) ทั้งนี้หากไม่รวมตัวเลของ Oaks (ซึ่งรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักของ Oaks ยังน้อยกว่าโรงแรมของ MINT เองอยู่พอสมควร) และสัญญาการบริหารจัดการโรงแรม เราเห็นได้ชัดว่าบริษัทจะมีรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในไตรมาส 1/56 จะสูงกว่าช่วงพีคในไตรมาส 1/51 ถึง 7% โดยในระยะยาว การเข้าซื้อกิจการใหม่และการประกาศรายละเอียดของโครงการ Anantara Residence ภูเก็ต (โครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย) จะหนุนแนวโน้มอัพไซด์ต่อผลกำไรของบริษัทในระยะยาว MINT มีระดับการซื้อขายอยู่ที่ PER ปี 2556 ที่ 23.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าระดับที่ซื้อขายในปี 2550 สูงสุดที่ 29 เท่า อย่างมาก (สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่สองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน)
