แนวโน้มกำไรยังเติบโตดี
ประเด็นการลงทุน
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ STANLY อ้างอิงจาก 1) กำไรเติบโตแข็งแกร่ง 127% ในปี 2556 และ 21% ในปี 2557 หนุนโดยการขยายกำลังการผลิต 2) อัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นสำหรับโรงงานใหม่ (โรงงาน #7) ในปี 2557 (เดือนเม.ย. 2556-มี.ค. 2557) 3) มีสถานภาพทางการเงินมั่นคง และ 4) PER อยู่ที่ระดับต่ำเพียง 10.1 เท่าสำหรับปี 2556 และ 8.3 เท่าสำหรับปี 2557 (ต่ำกว่า PER ปี 2547 ที่ 14.4 เท่าอย่างมีนัยสำคัญ)
แนวโน้มยอดขายเติบโตแข็งแกร่งในไตรมาส 4/56 (ม.ค.-มี.ค. 2556)
ผู้บริหารคาดยอดขายไตรมาส 4/56 จะทะลุ 3 พันล้านบาทหลังจากยอดขายไตรมาส 3/55 อยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท บริษัทประมาณการยอดขายเพิ่มขึ้น 5-10% ในปี 2557 หนุนโดยยอดจองซื้อรถคันแรกที่สูงถึง 9 แสนคันรอการผลิตและส่งมอบในปีนี้ รวมถึงการออกรถยนต์โมเดลรุ่นใหม่ๆ ทำให้ STANLY จะรายงานยอดขายปี 2556 จำนวน 9.9 พันล้านบาท และ 11.4 พันล้านบาทสำหรับปี 2557
