คาดตลาดตอบรับเงินเฟ้อบ้าง แต่ปัจจัยสำคัญยังอยู่ที่การรายงานผลประกอบการ 

อย่างไรก็ตามเงินเฟ้อเป็นผลลัพธ์ของราคาพลังงาน อาหาร สินค้าและบริการ ซึ่งช่วงที่ผ่านมาเริ่มเห็นสัญญาณของการปรับลดลดลงของราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ ทำให้มุมมองของนักลงทุนต่อเงินเฟ้อที่คาดว่าใกล้ถึงจุดสูงสุดน่าจะยังไม่เปลี่ยนแปลง ทั้งนี้เรามองสัญญาณสำคัญที่จะยืนยันมุมมองดังกล่าวจะอยู่ที่การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ 27-28 ก.ค. ซึ่งเรามองการขึ้นดอกเบี้ย 0.75% (โอกาส 80%) จะไม่ทำให้นักลงทุนตกใจ แต่หากมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย 1% (โอกาส 20%) จะทำให้ตลาดปรับคาดการณ์เกี่ยวกับความยืดเยื้อและรุนแรงของเงินเฟ้อ ซึ่งจะกดดันเชิงลบต่อภาพรวมการลงทุนได้ 

 

สถานการณ์ในยุโรปมีความเสี่ยง แต่เชื่อว่าปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนให้น้ำหนักคือผลประกอบการ แม้สถานการณ์เศรษฐกิจยุโรปจะมีความเสี่ยงจากการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่อาจจะกระทบต่อเศรษฐกิจของหลายประเทศที่ยังไม่ฟื้น แต่หากไม่มีความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ที่กระทบต่อตลาดพันธบัตร (ซึ่งเชื่อว่าจะยังไม่เกิดขึ้นในเร็วๆนี้) ดังนั้นประเมินปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้น้ำหนักจะยังคงเป็นผลประกอบการ ดังนั้นในระยะสั้นประเมินเงินจะพักในกลุ่มหุ้นปลอดภัย (สื่อสาร ไฟฟ้า การแพทย์) ระหว่างที่รอจุดซื้อที่ดีในกลุ่มที่เกี่ยวเกี่ยวกัลการเปิดเมือง หรืออิงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในช่วงปลายปี ซึ่งกลุ่มที่เรามองเป็นเป้าหมายในการทยอยซื้อแบบตั้งรับ ได้แก่ SPA, VRANDA, MINT, ERW, CENTEL, MBK, CPN, CRC เป็นต้น
 

ประเด็นเก็งกำไรอื่น 1) กลุ่มเครื่องดื่ม อาทิ OSP, CBG, ICHI, SAPPE 2) กลุ่มท่องเที่ยว AOT, CENTEL, ERW, MINT, BAFS, AAV, SHR, VRANDA, SPA 3) กลุ่มเปิดเมือง CPALL, MAKRO, MAJOR, MBK 4) กลุ่มอาหารและเกษตร CPF, GFPT, TFG, TU, KSL, KTIS, KBS, BIS, ASIAN  5) หุ้นได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน BABA80, TENCENT80, CHINA, STAR5001

ภาพรวมกลยุทธ์: ภาพใหญ่มีโอกาสซึมลงจากการทยอยปรับประมาณการ ช่วงสั้นเม็ดเงินมีโอกาสเข้าพักหุ้นปลอดภัย (สื่อสาร ไฟฟ้า การแพทย์) ระหว่างทยอยสะสมหรือรอจุดซื้อในหุ้นที่อาจถูกขายทำกำไรจากความกังวลการระบาดโควิดรอบใหม่ รวมถึงโอกาสเกิดล็อคดาวน์รอบใหม่ที่จีน 1) กลุ่มหุ้นเปิดเมือง (ท่องเที่ยว ห้างสรรพสินค้า ค้าปลีก) ซึ่งเป็นเป้าหมายหลักในการทยอยสะสมและซื้อกลับหลังแรงทำกำไรรอบนี้ของเรา 2) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน (DR และ ETF อิงหุ้นจีน) //หุ้นแนะนำ:  CBG*, RATCH*, EGCO*, PTG*

แนวรับ: 1,520-1,540 / แนวต้าน : 1,560 จุด สัดส่วน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%

 

ประเด็นการลงทุน

สหรัฐเผยดัชนี CPI พุ่งเกินคาด - พุ่งขึ้น 9.1% ในเดือนมิ.ย. เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี สูงกว่าคาดที่ระดับ 8.8% และสูงกว่า 8.6% ในเดือนพ.ค.

รัสเซีย, ยูเครน, ตุรกี, UN เจรจาเรื่องส่งออกธัญพืช - เพื่อหาทางส่งออกธัญพืชจากยูเครนไปยังตลาดต่าง ๆ ทั่วโลก และจะมีการประชุมหาทางสร้างพื้นที่ปลอดภัยในทะเลดำสำหรับใช้ส่งออกธัญพืชจากท่าเรือของยูเครน 

แบงก์ชาติเกาหลีใต้ขึ้นดอกเบี้ย 0.5% - สู่ระดับ 2.25% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2542 หลังจากเงินเฟ้อพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี

ครม. อนุมัติงบกลางกว่า 1 พันลบ. ชดเชยเกษตรกรจากโรคระบาด – โรคอหิวาต์แอฟริกาในสุกร (ASF) และโรคระบาดร้ายแรงในสุกรหรือหมูป่า วงเงิน 753.05 ลบ. และจัดซื้อวัคซีนโรคลัมปีสกินจำนวน 6.3 ล้านโดส และเยียวยาเกษตรกร ตั้งแต่ มี.ค. 64 - 30 เม.ย. 65 จำนวน 203.10 ลบ.

ครม.เห็นชอบลดภาษีสรรพสามิตดีเซลลิตรละ 5 บาทอีก 2 เดือน - ตั้งแต่วันที่ 21 กรกฎาคม - 20 กันยายน 65 เพื่อช่วยบรรเทาความเดือดร้อนให้แก่ประชาชน

ครม.เคาะยกเว้นภาษีหนุนท่องเที่ยวและจัดอบรมสัมมนาในประเทศ – ดังนี้ 

         1. สามารถหักรายจ่ายค่าห้องสัมมนา ค่าห้องพัก ค่าขนส่ง หรือรายจ่ายอื่นที่เกี่ยวข้องในการอบรมสัมมนาภายในประเทศที่จัดขึ้นให้แก่ลูกจ้าง หรือค่าบริการของผู้ประกอบธุรกิจนำเที่ยว ที่จ่ายไปตั้งแต่วันที่ 15 กรกฎาคม 2565 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2565

         2. สามารถหักรายจ่ายค่าเช่าพื้นที่ หรือค่าบริการในการเข้าร่วมงานออกร้าน งานนิทรรศการ หรืองานแสดงสินค้าภายในประเทศ ที่จ่ายไปตั้งแต่วันที่ 15 กรกฎาคม- 31 ธันวาคม 2565 ได้ 2 เท่าของรายจ่ายที่จ่ายจริง 

บอร์ด ปตท. อนุมัติด่วน 3,000 ล้านบาท เข้ากองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงเฉพาะกิจ –เพื่อช่วยเหลือประชาชนเป็นการเร่งด่วนจากสถานการณ์วิกฤต เป็นจำนวนเงินเดือนละ 1,000 ล้านบาท ระยะเวลา 3 เดือน รวมทั้งสิ้น 3,000 ล้านบาท

เครือซีพีจับมือพันธมิตร ยื่นข้อเสนอซื้อ "เมโทร" ห้างค้าส่งรายใหญ่ในอินเดีย – เครือ CP และ รีไลแอนซ์ อินดัสทรีส์ (Reliance Industries) ซึ่งเป็นบริษัทของอินเดีย กำลังมองหาลู่ทางที่จะขยายพอร์ตการลงทุนด้านค้าปลีกในอินเดีย 

ตลท.ให้ TMC ใช้เกณฑ์ Cash Balance - ตั้งแต่ 14 ก.ค.-2 ส.ค.

 

ประเด็นติดตาม: 13-20 ก.ค. – รายงานงบกลุ่มแบงก์ / 14 ก.ค. – US PPI, China GDP / 15 ก.ค. - US Retail Sales / 19 ก.ค. – EU CPI / 20 ก.ค. – US Existing Home Sales 

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)