นักลงทุนเริ่มมองไปถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่ของสหรัฐฯ

ผลการเลือกตั้งเดโมแครตชนะการเลือกตั้งส.ว.ในจอร์เจีย 2 ที่นั่ง ทำให้มีคะแนนเสียง 50:50 เท่ารีพับริกัน แต่ตามรัฐธรรมนูญสหรัฐฯ ประธานสภาโดยตำแหน่งคือรองประธานาธิปดีสหรัฐฯ (กมลา แฮร์ริส ซึ่งมาจากเดโมแครต) จะมีอำนาจชี้ขาดในกรณีคะแนนเสียงเท่ากัน เท่ากับเดโมแครตมีอำนาจเบ้ดเสร็จ เปิดทางให้การผลักดันนโยบายของโจ ไบเดน เดนหน้าได้อย่างเต็มที่ ซึ่งแม้ตลาดจะกังวลกับมาตรการที่ไม่เป็นมิตรกับภาคธุรกิจ อาทิ การขึ้นภาษีนิติบุคคล และการบดอำนาจผูกขาดของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ แต่การเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่มีโอกาสราบรื่นมากขึ้น ซึ่งการกระตุ้นผ่านนโยบายการคลังทำให้ให้เงินไหลเข้าภาคเศรษฐกิจ และทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ขยับเพิ่มขึ้น ซึ่งบวกทั้งต่อกลุ่มธนาคารและโภคภัณฑ์

หุ้นไทย ช่วงสั้นกลุ่มโภคภัณฑ์เด่นกว่าธนาคาร สถานการณ์ในไทยต่างกับสหรัฐฯ และอยู่ในทิศทางที่หุ้นพลังงานที่อิงเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัว มีโอกาสเคบลื่อนไหวดีกว่ากลุ่มธนาคาร ที่สินเชื่อถูกถ่วงด้วยการบริโภคในประเทศที่อ่อนแอ, การขยายธุรกิจที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวชะงัก และตลาดยังรอประเมินความเสี่ยงของคุณภาพสินเชื่อและหนี้เสียผ่านงบไตรมาส 4/63 ที่จะประกาศช่วง 14-21 ม.ค.นี้ ทำให้เราประเมินระยะสั้นกลุ่มโภคภัณฑ์ (ปิโตรเคมี และพลังงาน) มีโอกาสเคลื่อนไหวได้เด่นกว่าธนาคาร สำหรับหุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากธีมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรขยับขึ้น เรามองหุ้นประกันภัย เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ดี

คงมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมตลาดในระยะกลาง-ยาว. แม้ตลาดอาจผันผวนจากความเคลื่อนไหวของหุ้นรายตัวที่บิดเบือนภาพดัชนี แต่มีผลต่อหุ้นรายตัวในธีมลงทุนหลักที่เกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไม่มากนัก โดยเรายังคงมองบวกในหุ้นกลุ่ม พลังงาน, ปิโตรฯ, และการแพทย์ มากกว่าตลาด  ระยะสั้นแม้กลุ่มโรงไฟฟ้าและหุ้นปลอดภัยมีโอกาสเคลื่อนไหวได้ดี แต่ให้ระวังการถูกทยอยลดน้ำหนักการลงทุน เพื่อหมุนเข้ากลุ่มที่อิงการฟื้นตัวเศรษฐกิจแทน

ภาพรวมกลยุทธ์ คงมุมมองเชิงบวกต่อ ภาพระยะกลาง-ยาว ยังคงกลยุทธ์เลือกรายตัว และเน้นซื้อในเชิงตั้งรับ และหากมีการปรับลงแรง // หุ้นแนะนำวันนี้ เก็งกำไร TOP*, TVO*, KSL*, PTG*

แนวรับ 1,479 จุด / แนวต้าน : 1,510-1,520 จุด สัดส่วน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

 

ประเด็นการลงทุน

กลุ่มผู้สนับสนุนทรัมป์บุกยึดรัฐสภา. สภาคองเกรสระงับการประกาศชัยชนะในการเลือกตั้งของโจ ไบเดน เป็นการชั่วคราว และทำให้ นางมูเรียล บาวเซอร์ นายกรัฐเทศมนตรีกรุงวอชิงตัน ได้ประกาศเคอร์ฟิวในกรุงวอชิงตัน เริ่มตั้งแต่เวลา 18.00 น.ของวันพุธตามเวลาท้องถิ่น ไปจนถึงวันพฤหัสบดีตามเวลาท้องถิ่น

ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นสุดท้ายของสหรัฐ ปรับตัวลงสู่ระดับ 54.8 ในเดือนธ.ค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน จากระดับ 58.4 ในเดือนพ.ย.

กกร.ปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 64 กกร. คาดเศรษฐกิจไทยปี 64 จะขยายตัวได้ในกรอบ 1.5% ถึง 3.5% หากควบคุมการแพร่ระบาดได้ภายในระยะเวลา 3 เดือน ลดลงจากประมาณการเดิมที่คาดว่าขยายตัวได้ 2.0% ถึง 4.0% เช่นเดียวกับ ประมาณการการส่งออกในปี 64 ที่คาดว่าจะขยายตัวเพียง 3.0% ถึง 5.0% ส่วนอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ในกรอบ 0.8% ถึง 1.0%

คลังชงเราไม่ทิ้งกันรอบ 2 พร้อมเสนอเพิ่มสิทธิ “คนละครึ่ง-เราเที่ยวด้วยกัน.”  สศค. เปิดเผยว่า กระทรวงการคลัง โดย สศค. อยู่ระหว่างหารือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องถึงมาตรการที่จะออกมาดูแลผู้ที่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์แพร่ระบาดโควิด-19 ระลอกใหม่ คาดว่าจะได้ข้อสรุปเพื่อเสนอคณะรัฐมนตรีเร็วๆ นี้

เลื่อนใช้ราคาประเมินที่ดินใหม่ – กระทรวงการคลังชะลอการใช้ราคาประเมินที่ดินปี 64 จากเดิมราคามีแนวโน้มขยับขึ้น 7-8% แต่โดนโควิด-19 ทำให้ต้องประเมินใหม่ และอาจปรับเพิ่มไม่มากเท่าเดิม

ประเด็นติดตาม: - 7 ม.ค. : TH consumer confidence เดือน ธ.ค. / FOMC meeting minutes

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)