Retail Market Monitor (21 มิ.ย.61)

Retail Market Monitor (21 มิ.ย.61)
21 มิถุนายน 2561 | โดย บล.ยูโอบี เคย์เฮียนฯ
2,222

ฟื้นตัวหลังปรับลดลงมากเกินไป เป้าหมายขั้นต่ำที่ 1680-1700

ตลาดหุ้นโลกเริ่มฟื้นตัวจากความกังวลสงครามการค้า ถึงแม้บางประเทศ อาทิยุโรป และแคนาดา จะเริ่มประกาศมาตรการตอบโต้สหรัฐฯ แต่ก็ด้วยขนาดวงเงินที่ต่ำกว่า ซึ่งเราประเมินการเริ่มสงครามการค้าของสหรัฐฯ เป็นไปเพื่อการสร้างอำนาจในการเริ่มเจรจาต่อรอง ขณะเดียวกันเพื่อรักษาเครดิตในคำพูดของผู้นำสหรัฐฯ ซึ่งจะนำไปสู่การเจรจาในที่สุด จะเห็นได้จากการที่ทุกประเทศเล่นเกมส์นี้อย่างระวัง โดยไม่โต้ตอบแรงเกินไป รวมทั้งสหรัฐฯ เอง ถึงแม้ประกาศจะเรียกเก็บภาษีด้วยวงเงินที่สูงขึ้นเป็น 2 แสนล้านเหรียญสหรัฐฯ (จาก 5 หมื่นล้านเหรียญฯ) แต่ก็ประกาศอัตราภาษีที่ลดลงเหลือ 10% (จาก 25%) ขณะที่ปัจจัยสำคัญในประเทศ กนง.คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% ด้วยคะแนน 5:1 มุมมองของเราประเมินเป็นส่งสัญญาณดอกเบี้ยในครึ่งปีหลังมีโอกาสปรับขึ้น 1 ครั้ง ส่วนมาตฐาน IFRS9 เลื่อนพิจารณาไป 15-17 ก.ค.

ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวหลังปรับลดลงมากเกินไป และกลับมาอยู่ในระดับ Valuation ทีน่าสนใจ เราประเมินตลาดมีโอกาสฟื้นตัวหลังแรงกดดันจากการบังคับปิดสถานะ (forced sell) ในหลักทรัพย์จำนวนมาก โดยเฉพาะ Block Trade ลดลง ทั้งนี้จำนวนสถานะคงค้าง (open interest) สัญญาล่วงหน้าลดลง ลดลงเป็นวันที่ 2 เหลือ 3,124,111 สัญญา (จาก 3,495,685 สัญญา เมื่อ 18 มิ.ย.) อย่างไรก็ตามทิศทางของเงินเหรียญสหรัฐฯ ที่กลับมาแข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น จะยังเป็นปัจจัยกดดันเงินทุนไหลออกและจำกัดกรอบการฟื้นตัวของตลาด ที่ 1680-1700 จุด ระหว่างรอการประชุมโอเปค ซึ่งเราคาดอาจเห็นการปรับเพิ่มกำลังการผลิตขึ้น ให้สอดคล้องกับการที่โอเปคผลิตน้ำมันเกินกว่าเป้าหมายราว 30% มาระยะหนึ่งแล้ว ทำให้คาดว่าตลาดจะไม่กังวลต่อการปรับเพิ่มกำลังการผลิตดังกล่าว

ขณะที่ Theme การเก็งกำไร โฟกัสหุ้นขนาดใหญ่ที่มีโอกาสถูกซื้อกลับโดยนักลงทุนสถาบันที่ปรับเพิ่มการถือเงินสดในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ EA, MINT, CENTEL, TMB, BJC, KBANK, TU, ROBINS, CPN, TCAP, SCC, PSH, IRPC, KTB, BBL, GLOW, RATCH ผลการดำเนินงานดี ได้แก่ BANPU, IVL, SAPPE, BBL

Investment Theme เลือกเก็งกำไรรายตัวในหุ้นที่เป็นเป้าหมาย Window dressing กลุ่มธนาคาร ชอบได้แก่ BBL, KTB, KBANK // หุ้นกลุ่มไฟฟ้า BCPG, BGRIM, GULF*, EA // ผลการดำเนินงานผ่านจุดแย่สุด BANPU, BPP*, SAPPE, GUNKUL*, MONO* // หลีกเลี่ยง โรงกลั่นและหุ้นเครื่องสำอางค์

ภาพรวมกลยุทธ์: ฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกิน (oversold) โดยมีเป้าหมายขั้นต่ำที่ 1680-1700 จุด  // หุ้นแนะนำวันนี้ BBL, CPF / เก็งกำไร SAT (เป้า 25 ตัดขาดทุน 23.10), AQUA* (เป้า 0.65 ตัดขาดทุน 0.54)

แนวรับ 1655 / แนวต้าน : 1680-1700 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%

ประเด็นการลงทุน

คลังชี้หุ้นร่วงหนักจากปัจจัยตปท. ยันศก.ไทยยังแกร่ง - ไม่เกิดวิกฤติการเงิน คลังชี้หุ้นร่วงหนัก เหตุกังวลสงครามการค้า ย้ำไทยมีทุนสำรองแกร่ง - ศก.ยังเติบโตดี GPD ปีนี้โต 4.5%

บอร์ด AOT เคาะอาคารผู้โดยสารสุวรรณภูมิเฟส 2 มูลค่า 4.2 หมื่นลบ. คาดเริ่มก่อสร้างปีหน้า - คณะกรรมการมีมติ เห็นชอบโครงการก่อสร้างอาคารผู้โดยสารหลังที่ 2 ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ วงเงิน 4.2 หมื่นลบ.  เตรียมเสนอครม.คาดเริ่มก่อสร้างปี 62 - แล้วเสร็จปี 64

กสทช. นำคลื่น 1800-900 MHz เปิดประมูลใหม่ 4 ส.ค.ตามเดิม ยันไม่ลดราคา- กสทช. เตรียมเปิดประมูลคลื่น 1800 MHz รอบใหม่  4 ส.ค.นี้ตามเดิม  ยันไม่ลดราคา พร้อมพ่วงคลื่น 900MHz อีก 1 ใบอนุญาต   เตรียมแผนหากยังไร้คนสนใจ จะปรับปรุงเกณฑ์ 5-6 เดือน ด้านแผนเยียวยาคลื่น 1800 MHz และ 900MHz  ของ DTAC จะประชุม 25 มิ.ย.นี้ 

ประเด็นติดตาม: 22 มิ.ย. – ประชุมโอเปค / 22 มิ.ย. – TH ศาลฯพิจารณารับคำฟ้องการยึดอำนาจของคสช. / 25-26 มิ.ย. – นัดประชุมพรรคการเมือง / 25 มิ.ย. – แผนเยียวยา DTAC

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)

แชร์ข่าว :
เพิ่มเพื่อน
เอกสารประกอบ:
Tags: