หุ้นสหรัฐร่วงต่อ ยีลด์พันธบัตร 10 ปี แตะจุดสูงสุดในรอบ 19 ปี  

ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวลงในวันอังคาร (15 ก.ย. 69) ขณะที่นักลงทุนจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อเศรษฐกิจ และในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล หรือบอนด์ยีลด์ (Treasury yields) ดีดขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี  

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ Dow Jones Industrial Average ร่วง 328.09 จุด หรือ 0.63% ปิดที่ 52,093.11 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.45% ปิดที่ 7,585.73 จุด ขณะที่แนสแด็ก คอมโพสิตNasdaq Composite ลดลงมากสุด 0.78% ปิดที่ 25,981.57 จุด  

การปรับตัวลงของ S&P 500 และ Nasdaq ถูกพยุงบางส่วนด้วยแรงซื้อกลับในหุ้นกลุ่มที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ หรือเอไอ (AI) ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกขายออกแรงในวันก่อนหน้า Coherent ดีดขึ้นเกือบ 2% Advanced Micro Devices (AMD) บวก 2% และ Qualcomm กระโดดขึ้นมากกว่า 4%  

ในวันอังคาร ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดมาตรฐานในตลาดตราสารหนี้ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ที่ 5.041% โดยอัตราผลตอบแทนและราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกัน จากนั้นยีลด์จึงอ่อนลงมาจากจุดสูงสุด และปิดวันด้วยการเพิ่มขึ้นราว 3 จุด (basis points) อยู่ที่ 5.00%  

• ตลาดจับตาบอนด์ยีลด์ทั่วโลก

ช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ตลาดหุ้นจับตามอง เนื่องจากแรงขายในตลาดหนี้รัฐบาลทวีความรุนแรง ท่ามกลางความกังวลว่า สงครามสหรัฐ–อิหร่านที่ยังดำเนินอยู่จะยิ่งกระตุ้นเงินเฟ้อ และผลักให้ธนาคารกลางต่าง ๆ หันไปใช้ท่าทีเข้มงวดมากขึ้น  

“นักลงทุนเพิ่งเริ่มตามทันความกังวลเหล่านี้” เมลิสซา บราวน์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยการตัดสินใจลงทุนระดับโลกของ SimCorp กล่าว เธอชี้ว่าหนี้รัฐบาลสหรัฐที่ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์และเงินเฟ้อที่ยัง “สูงยาวนาน” ประกอบกับราคาน้ำมันที่ทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล “ทำให้คนต้องหันมานั่งคิดจริงจัง”  

• ราคาน้ำมันพุ่ง กดดันตลาดหุ้น

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น หลังซาอุดีอาระเบียสั่งปิดท่อส่งน้ำมันสำคัญที่ช่วยหลบเลี่ยงการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ปิดเหนือ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเวสต์เทกซัส (WTI) ปิดเหนือ 101 ดอลลาร์ในวันจันทร์ น้ำมันดิบปรับขึ้นต่อในวันอังคาร โดยฟิวเจอร์สน้ำมันเบรนท์ส่งมอบเดือนพฤศจิกายนดีดขึ้นเกือบ 3% ปิดที่ 108.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ฟิวเจอร์ส WTI พุ่งมากกว่า 4% สู่ 105.83 ดอลลาร์  

• คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยวันพุธนี้

ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันที่ยังสูงขึ้นต่อเนื่อง การตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในวันพุธนี้จึงเป็นอีกปัจจัยที่ถ่วงความเชื่อมั่นของผู้ค้าในตลาด ข้อมูลจากตลาดฟิวเจอร์สดอกเบี้ยบ่งชี้ว่า มีโอกาสมากกว่า 94% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% จากกรอบเป้าหมายปัจจุบันที่ 3.5%–3.75% การตัดสินใจดังกล่าวอาจส่งแรงสะเทือนกว้างไกลไปทั่วเศรษฐกิจโลก  

“ตลาดต้องการอย่างน้อยสักหน่อยของแนวทาง เพื่อให้จับทิศทางได้” บราวน์กล่าวเสริม “ผมคิดว่าถ้าวอร์ชชี้แจงว่า ‘เรายังมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และจะดำเนินการตามนั้น’ ผมว่าตลาดคงรับได้ สิ่งที่น่ากังวลคือเขาไม่พูดอะไรเลยต่างหาก”  

ในบันทึกวันอังคาร ทีมกลยุทธ์ของธนาคาร Barclays ระบุว่า ระดับดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้เริ่มกดดันมูลค่าหุ้น (valuations) และเพิ่มความเสี่ยงให้กับพอร์ตหุ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ  

“แม้กำไรบริษัทจนถึงตอนนี้จะช่วยชดเชยแรงกดดันได้บ้าง แต่ยีลด์พันธบัตร 10 ปีที่กำลังเข้าใกล้ 5% ถือเป็นจุดเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์ ซึ่งเมื่อผ่านระดับนี้ไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยมักกลายเป็นแรงต้านที่ยืดเยื้อกว่าสำหรับตลาดหุ้น” พวกเขากล่าว