สถานการณ์ตึงเครียดระหว่าง อิหร่านกับอิสราเอล ที่มีความเสี่ยงลุกลาม กำลังสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อตลาดการเงินทั่วโลก และจุดกระแส “Risk Off” ชัดเจน เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย หนุนราคาทองคำและโลหะเงินปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและบอนด์ยีลด์ปรับลดลง สวนทางกับแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยง
สำหรับทิศทางราคาน้ำมันและตลาดหุ้นจะขึ้นอยู่กับระดับความรุนแรงของสถานการณ์ หากเหตุปะทะจำกัดวงและคลี่คลายเร็ว ผลกระทบอาจอยู่ในกรอบจำกัด แต่หากลุกลามเป็นสงครามเต็มรูปแบบและยืดเยื้อ มีความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะพุ่งแรง ขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงดัชนีหุ้นไทยอาจเผชิญแรงกดดัน
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มองการโจมตีข้างต้นจะทำให้มีเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย โดยราคาทองคำและโลหะเงินปรับขึ้น, USD จะแข็งค่าและ Bond Yield ปรับลง แต่จะกดดันการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก (Risk off)
มุมมองต่อราคาน้ำมัน Brent :
- หากการโจมตีเกิดขึ้นจำกัดและยุติเร็วคาดราคาน้ำมันจะปรับขึ้นสั้นสู่ระดับ US$75-80/bbl แต่จะลดลงอย่างรวดเร็วหากเหตุปะทะเริ่มยุติ
- หากเกิดสงครามเต็มรูปแบบและยืดเยื้อคาดราคาน้ำมันจะปรับขึ้น > US$80/bbl
- กองทุนที่เกี่ยวข้อง: กองทุน I-OIL หรือ กองทุน ETF United States Oil Fund (ETF USO)
มุมมองต่อราคาทองคำ :
- ระยะสั้น ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe haven demand)
- จากสถิติในอดีต ราคาทองคำมักตอบสนองเชิงบวกต่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical events) ค่อนข้างชัดเจน ไม่ว่าจะเป็นเหตุการณ์ในลักษณะจำกัดและคลี่คลายเร็ว หรือเหตุการณ์ที่รุนแรงและยืดเยื้อ
INVX แนะนำเข้าลงทุนในทองคำ กองทุนแนะนำ K-GOLD-A(A) หรือ ETF ทองคำ SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM ETF)
- มองเป้าหมายราคาทองคำที่ $5,500
มุมมองต่อตลาดหุ้นโลก : จากสถิติตลาดหุ้นโลกมักตอบสนองต่อ Geopolitic risk 10-15 วันทำการ ก่อนที่จะฟื้นตัวในช่วงถัดมา เว้นแต่เหตุการณ์รุนแรง ตลาดมักจะผันผวนได้ต่อ แต่จะไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่
INVX มองว่าครั้งนี้สหรัฐใช้ขีปนาวุธ tomahawk และเป็นระบบนำวิถี ทำให้หกลุ่มที่ได้ผลบวกหลัก ได้แก่ หุ้นกลุ่ม defense อาทิ RTX LHK ส่วนกองทุนแนะนำ DAOL-DEFENSE หรือ กองทุน ETF เทียบเคียง Global X Defense Tech ETF (SHLD)
มุมมองต่อ SET : เงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้น โดย
- หากการโจมตีจำกัดและยุติเร็วคาด SET ปรับลง -15 ถึง -30 จุด (-1% ถึง -2%)
- หากเกิดสงครามเต็มรูปแบบและยืดเยื้อคาด SET ปรับลง > -50 จุด (-3%)
กลุ่มหลักที่ได้ผลบวก : กลุ่มพลังงานต้นนำ้และโรงกลั่น (PTTEP PTT TOP SPRC)
กลุ่มหลักที่ควรระวัง: กลุ่มโรงไฟฟ้า SPP, กลุ่มค้าปลีกน้ำมัน, กลุ่มปิโตรเคมี,, กลุ่มท่องเที่ยว/สายการบิน, กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, กลุ่มพาณิชย์และกลุ่มไฟแนนซ์