ราคาทองคำโลก-เงินฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่ตลาดยังกังวลความผันผวน

ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ราคาทองคำ และเงินปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง  โดยนักวิเคราะห์กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นต่อไปนั้นน่าจะขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน และอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำตลาดสปอต (Spot Gold) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยอยู่ที่ 4,962.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 17:05 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐของวันพุธ (4 ก.พ.69)  หรือ 05:05 น.ของวันพฤหัสบดี (5 ก.พ.69) ตามเวลาประเทศไทย ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าเพิ่ม (Gold Futures) ขึ้นประมาณ 1.04% อยู่ที่ 4,986.40 ดอลลาร์ ส่วนราคาโลหะเงินตลาดสปอตเพิ่มขึ้น 0.26% อยู่ที่ 88.26 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาสินค้าโลหะมีค่าฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากราคาทองคำร่วงลงเกือบ 10% เมื่อวันศุกร์ และราคาเงินร่วงลง 30% ซึ่งนับเป็นการร่วงลงมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่ปี 1980

“การฟื้นตัวของทองคำในวันนี้สะท้อนให้เห็นถึงการซื้อกลับหลังจากการปรับตัวลงอย่างรุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปีของโลหะมีค่า เนื่องจากตลาดโดยรวมมีเสถียรภาพและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง” อีวา แมนธี นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์จากธนาคาร ING กล่าวกับซีเอ็นบีซี ในอีเมล

ดัชนี ICE U.S. Dollar Index ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธอยู่ที่ 97.382 แต่ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดที่ 99.39 เมื่อวันที่ 19 มกราคม 2569

บริษัทเหมืองแร่ที่จดทะเบียนในตลาดลอนดอนก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน Rio Tinto เพิ่มขึ้น 1% และ Anglo American ซื้อขายสูงขึ้น 0.7% แต่ Antofagasta ลดลงประมาณ 0.2% ดัชนี FTSE 350 Precious Metals and Mining Total Return Index ปรับตัวขึ้น 2% อยู่ที่ประมาณ 34,963 จุด

เซอร์จิโอ เออร์มอตติ ซีอีโอของ UBS กล่าวว่า ลูกค้าของธนาคารระมัดระวังมากขึ้นในช่วงหลังมานี้

“พวกเขามองหาการป้องกันความเสี่ยง พวกเขาหลีกเลี่ยงภาคเทคโนโลยีเล็กน้อยในช่วงนี้” เออร์มอตติ กล่าวกับซีเอ็นบีซี 

“ดังนั้น ผมคิดว่าคงพูดได้ว่าเงินสดส่วนเกินถูกนำไปลงทุนใหม่ โดยส่วนใหญ่น่าจะอยู่ในตลาดทุน เราเห็นเช่นเดียวกันในโลหะมีค่าในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา แต่โดยทั่วไปแล้ว ลูกค้ายังคงรักษาสัดส่วนการลงทุนของตนไว้” เขากล่าวเสริม

• จับตาดูดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย ระยะกลาง

นักวิเคราะห์ กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นของโลหะมีค่าอาจชะลอลง 

“แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ แต่เรามองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นการปรับตำแหน่งการลงทุนใหม่มากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง” แมนธี จาก ING กล่าว

“ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า อัตรา และความยั่งยืนของการเพิ่มขึ้นใดๆ จะขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง โดยโลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นในอัตราที่คงที่มากกว่าที่จะเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเหมือนในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา” แมนธี กล่าวเสริม

ธนาคาร Goldman Sachs ตั้งเป้าหมายราคาทองคำไว้ที่ 5,400 ดอลลาร์ ภายในสิ้นปี 2026

“การคาดการณ์ของเราประกอบด้วยปัจจัยขับเคลื่อนสองประการ ได้แก่ ธนาคารกลางรักษาอัตราการสะสมทองคำในระดับปัจจุบัน และนักลงทุนรายย่อยเพิ่มการซื้อกองทุน ETF ทองคำมากขึ้นเมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ย” ลินา โทมัส และ ดาน สตรูเวน นักวิเคราะห์ของ Goldman กล่าวในบันทึกการวิจัย

ขณะเดียวกัน BofA Securities ซึ่งมองในแง่บวกมากกว่าตั้งเป้าหมายราคาทองคำไว้ที่ 6,000 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า 

ในขณะเดียวกัน ทีมวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของ BofA กล่าวในบันทึกว่า “ปัจจัยพื้นฐานในตลาดสินค้าจริงค่อนข้างสั่นคลอน แต่ก็ยังคงมีแรงหนุนอยู่ อย่างไรก็ตาม เราค่อนข้างกังวลเกี่ยวกับความเร็วของการเพิ่มขึ้นของราคาในช่วงที่ผ่านมา และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นควบคู่กันไป”

สิ่งที่ทำให้การคาดการณ์ของพวกเขาไม่ชัดเจนคือ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในช่วงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน ปีนี้ และทิศทางของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ ภายใต้ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ คือ เควิน วอร์ช

BofA กล่าวว่า “แม้ว่าผลกระทบสุดท้ายของธนาคารกลางสหรัฐ ภายใต้การนำของวอร์ช ต่อโลหะมีค่าจะยังไม่ชัดเจนทั้งหมด แต่การปรับตัวอาจไม่ได้เกิดจากมุมมองเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยเสมอไป ในท้ายที่สุด วอร์ชดูเหมือนจะพยายามผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม แต่เกิดจากความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ จะพึ่งพาข้อมูลน้อยลง มองไปข้างหน้ามากขึ้น และดูความเป็นจริงมากขึ้น”

• อัปเดตราคาเช้านี้ (5 ก.พ.69) ทองคำขึ้นมากกว่า 1%

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำตลาดสปอตปรับตัวสูงขึ้น 1.2% สู่ระดับ 5,022.61 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 7:50 น. ตามเวลาสิงคโปร์ ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้น 2.3% สู่ระดับ 90.20 ดอลลาร์ ราคาแพลทินัม และแพลเลเดียมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index ซึ่งเป็นดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทรงตัวหลังจากปิดตลาดในรอบก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 0.3%

ราคาทองคำสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม หลังฟื้นตัวจากภาวะตลาดตกต่ำครั้งประวัติศาสตร์

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกครั้ง เนื่องจากผู้ซื้อที่รอซื้อยังคงทยอยเข้าซื้อทองคำแท่ง หลังจากราคาดิ่งลงอย่างหนักจากระดับสูงสุดตลอดกาล

ราคาทองคำสปอตปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 1.2% ในช่วงต้นของการซื้อขายเช้าวันพฤหัสบดี (5 ก.พ.69) หลังจากฟื้นตัวจากความสูญเสียในช่วงสองวันที่ผ่านมา หลังจากการร่วงลงอย่างรวดเร็ว เมื่อปิดตลาดในวันพุธ ราคาทองคำลดลง 11% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2569 แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 15% ในปีนี้ ราคาเงินก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยทะลุ 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์

โลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นเมื่อเดือนที่แล้ว จากแรงหนุนของการเก็งกำไร ความวุ่นวายทางการเมืองระหว่างประเทศ และความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ การพุ่งขึ้นของราคาทองคำหยุดชะงักลงอย่างกะทันหันเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว โดยราคาโลหะเงินร่วงลงมากที่สุดในรอบวันเมื่อวันศุกร์ และราคาทองคำดิ่งลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2013

 

ทองคำฟื้นตัวจากภาวะตลาดตกต่ำครั้งประวัติศาสตร์

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสามวัน

 

ที่มา: บลูมเบิร์ก

 

อย่างไรก็ตาม นักลงทุน และนักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ยังคงอยู่ กองทุน Fidelity Fund ซึ่งขายทองคำส่วนหนึ่งไปก่อนที่ราคาจะร่วงลง กำลังจับตาดูโอกาสที่จะซื้อคืนอีกครั้ง จอร์จ เอฟสตาโทปูลอส ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนกล่าวกับบลูมเบิร์กนิวส์

 

ธนาคารหลายแห่งสนับสนุนให้ราคาทองคำฟื้นตัว โดยธนาคารดอยช์แบงก์ เอจี กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่ายังคงยืนยันการคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งขึ้นไปถึง 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ กล่าวในบันทึกว่ามองเห็น "ความเสี่ยงด้านบวกที่สำคัญ" สำหรับการคาดการณ์สิ้นปีที่ 5,400 ดอลลาร์

 

ขณะนี้นักลงทุนกำลังหันมาจับตาดูทิศทางนโยบายของเควิน วอร์ช ซึ่งได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่า เขาจะไม่เสนอชื่อวอร์ชหากเขามีความประสงค์ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นปัจจัยหนุนสำหรับโลหะมีค่า ซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย

 

 

 

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์