กลยุทธ์การลงทุนรายสัปดาห์ : บล.เคจีไอฯ ภาพรวมดูดีขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้ว... ติดตามข่าวการเมืองไทยวันพุธ

ปัจจัยแรก ในช่วงต้นสัปดาห์ สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกกระทบจากความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะถดถอย และ มีการ unwinding สถานะ carry trade ของเงินเยนออกมาอย่างมาก เพราะตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ อย่างเช่น ISM ภาคการผลิตอุตสาหกรรม และ การจ้างงานนอกภาคเกษตรชะลอตัวลง

ปัจจัยที่สอง ตลาดทั่วโลกปรับตัวดีขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ หลังการประกาศดัชนีภาคบริการของสหรัฐ ซึ่งยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ BoJ ออกมาบอกว่าจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่ตลาดการเงินปั่นป่วน

สำหรับในสัปดาห์นี้ (13-16 สิงหาคม) เราคาดว่าดัชนี SET น่าจะฟื้นตัวได้บ้าง และ จะกลับมายืนได้เหนือระดับจิตวิทยาที่ 1,300 เนื่องจากเหตุผลดังต่อไปนี้

ข้อแรก นักลงทุนน่าจะคลายกังวลกับประเด็นเศรษฐกิจสหรัฐถดถอย ดังจะเห็นได้จากการที่ Fed Fund
Futures เมื่อคืนวันจันทร์สะท้อนความคาดหมายว่า Fed อาจจะลดดอกเบี้ยเพียง 25bps ในการประชุมเดือนกันยายน ทั้งนี้ วันสำคัญในสัปดาห์นี้คือ 15 สิงหาคม ซึ่งจะมีการประกาศยอดค้าปลีก และ ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ ซึ่งอาจจะส่งผลต่อมุมมองในประเด็นเศรษฐกิจถดถอย

ข้อที่สอง ภาพการเมืองไทยน่าจะมีความชัดเจนหลังจากที่ศาลรัฐธรรมนูญมีคำตัดสินเรื่องสถานะของนายกเศรษฐา และ คณะรัฐมนตรีในวันที่ 14 สิงหาคม งอาจจะช่วยหนุนให้โมเมนตัมของหุ้น domestic play แข็งแกร่งมากขึ้น

ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ และ กระแสข่าวการเมืองในประเทศไทย

ปัจจัยต่างประเทศ: นักลงทุนควรติดตามการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ อย่างเช่น CPI เดือนกรกฎาคม (ในวันที่ 14 สิงหาคม) รวมถึงยอดค้าปลีก และ ยอดขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในวันที่ 15 สิงหาคม นอกจากนี้ Atlanta Fed ยังมีกำหนดจะอัพเดตแบบจำลอง GDP-tracker ในวันที่ 15 สิงหาคมด้วย

ปัจจัยในประเทศ: เหตุการณ์ในประเทศที่สำคัญในสัปดาห์นี้ได้แก่ i) การแถลงของ ตลท. และ กลต. ในวันนี้ เกี่ยวกับการกลับมาของกองทุนวายุภักษ์ ii) คำตัดสินของศาลกรณีสถานะของนายกเศรษฐา และคณะรัฐมนตรีในวันที่ 14 สิงหาคม และ iii) ประมาณการ GDP ไทยใน 2Q67 ของนักเศรษฐศาสตร์สำนักต่างๆ ก่อนที่สภาพัฒน์ฯ จะรายงานตัวเลขในวันที่ 19 ส.ค.

ยังคงยึดธีมหุ้นเดือนสิงหาคม ผสานด้วยหุ้นที่ผลประกอบการ 2Q67 ออกมาดี

เนื่องจากเรามองว่าดัชนี SET มีแนวโน้มเป็นบวกมากขึ้นในสัปดาห์นี้ และ ความกังวลของนักลงทุนทั่วโลกเกี่ยวกับประเด็นเศรษฐกิจสหรัฐถดถอยแผ่วลงไป เราจึงแนะนำให้นักลงทุนยังคงยึดธีมกลยุทธ์การลงทุนเดือนสิงหาคมของเรา โดยเน้นหุ้นกลุ่มธนาคาร, หุ้นบางตัวในกลุ่มผู้บริโภค, หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน และ ICT โดยหุ้นเด่นของเราได้แก่ BBL*, KTB*, CPALL*, BEM* และ TRUE*  นอกจากนี้ ในการซื้อขายในสัปดาห์นี้ เรายังให้น้ำหนักกับหุ้นบางตัวที่ผลประกอบการ 2Q67 ออกมาดี ซึ่งได้แก่ WHA*, TFG* และ AU