วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ผลกาไรกลุ่มธนาคารไทย

ซึ่งอาจเป็นจุดลุ้นรีบาวนด์สำหรับการซื้อเก็งกำไร อิงการเข้าเขต Oversold Area ของสัญญาณ RSI, Stochastic

ประเด็นสำคัญวันนี้
*ตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าสนใจวันนี้: China Loan Prime Rate เดือน ต.ค. ประเภท 1 ปี และ 5 ปี คาดว่าจะคงเดิมที่ 3.45% และ 4.2% ตามลำดับ หลังจากธนาคารกลางจีน เน้นการใช้วิธีเพิ่มสภาพคล่องในตลาดการเงิน เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจแบบเฉพาะบางกลุ่มอุตสาหกรรรม มากกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี เพื่อทุกกลุ่มอุตสาหกรรม โดยเฉพาะกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงประสบปัญหาฟองสบู่แตก

- ยิลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ คาดว่ายังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น จากสัญญาณ Higher For Longer ของประธานเฟด: วันนี้จะมีสุนทรพจน์ของ Fed Philadelphia Harker (Voter) และ Fed Cleveland Mester (Non-Voter) ซึ่งที่ผ่านมาส่งสัญญาณสนับสนุนการคงดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันที่ 1 พ.ย. 2023 ขณะที่โอกาสของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 13 ธ.ค. ขึ้นอยู่กับ Data Dependent ทั้งนี้ ผลสำรวจล่าสุดของ CME FedWatch Tool พบว่าตลาดคาดเฟดยังคงมีสัญญาณคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม โดยให้โอกาสเพียง 4.1% และ 36.2% สำหรับผลประชุมเฟดวันที่ 1 พ.ย. และ 13 ธ.ค. ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25%

+/-ตัวเลขผลประกอบการ 3Q23

+/-US: วันนี้ จับตารายงานผลกำไร American Express (คาด 3Q23E EPS USD2.96 Vs 2Q23 USD2.47) Schlumberger ทาธุรกิจ Oil Service (คาด USD0.77 Vs 2Q22 USD0.63) Honeywell International (คาด USD2.23 Vs 2Q22 USD2.25) ทั้งนี้ นักกลยุทธ์ของ Bank of America คาดว่ารายงานกำไรบจ.สหรัฐฯ 3Q23E จะเติบโตสูงกว่าคาดการณ์ (Positive Surprise) +3.9% YoY Vs -0.3% YoY ที่คาดการณ์โดย Factset (อิงรายงานผลกำไรบจ. รายไตรมาส ย้อนหลังตั้งแต่ปี 1950 พบว่า บริษัทจดทะเบียนจะรายงานกำไรเติบโตสูงกว่าเศรษฐกิจรายไตรมาส +1.5 ppt (Bloomberg Consensus คาด 3Q23E GDP Growth +2.4% YoY)

/-Thai: จับตารายงานผลกำไร 3Q23 ของกลุ่มธนาคารไทย: ตลาดจะให้ความสนใจสูงสุดต่อ การประกาศงบการเงินของ KBANK และ SCB เนื่องจากเป็น 2 ธนาคารขนาดใหญ่ ที่อาจมีการเพิ่ม Credit Cost ในการตั้งสำรองหนี้ สูงขึ้นกว่าคาดการณ์ (คล้ายกับเหตุการณ์ประกาศงบช่วง 2Q23 ที่ผ่านมา) และกลายเป็นโมเมนตัมเชิงลบต่อราคาหุ้นกลุ่มธนาคาร (ในทางตรงกันข้าม อาจพลิกเป็นสัญญาณบวก หากความเสี่ยงหนี้เสียและสัญญาณต้องเร่งตั้งสำรองชะลอลง) และอาจเป็นโมเมนตัมต่อเนื่องมายังราคาหุ้นกลุ่ม Consumer Finance เนื่องจากเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ขณะที่ส่วนต่างดอกเบี้ยรับแคบลง (ต่างจากแบงก์ที่ส่วนใหญ่ NIM กว้างขึ้น) ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดว่า SCB รายงานกำไรสุทธิ 10,681 ล้านบาท +3.6% YoY, -10% QoQ และ KBANK กำไรสุทธิ 10,551.17 ล้านบาท -0.2% YoY, -4% QoQ

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หลักทรัพย์ที่คาดว่าจะรายงานกำไร 3Q23 เติบโตดี YoY ได้แก่ ERW SPRC ILM

Strategic daily picks

ERW    ปิด 5.10 บาท/แนวรับ 4.82 บาท แนวต้าน 5.70 บาท

คาดผลการดำเนินงาน 3Q23 มีแนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่อง QoQ และ YoY จากอัตราการจองห้องพัก (OCC) เฉลี่ย ตั้งแต่ต้นไตรมาส-ปัจจุบันทรงตัวที่ราว 80% และ 4Q23 เข้าสู่ช่วง high season ทำให้ทั้งปี 2023 คาดการณ์ OCC เฉลี่ยสูงกว่า 80%, รายได้เฉลี่ยต่อห้อง (RevPar) มากกว่า 10% และอัตรากำไรขั้นต้นเร่งตัวขึ้นใกล้เคียงกับปี 2019 ที่ 54% Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q23 และปี 2023 ที่ 146.83 ล้านบาท และ 733.08 ล้านบาท ตามลำดับ และมูลค่าเหมาะสมที่ 6.09 บาท

SPRC     ปิด 8.15 บาท/แนวรับ 7.60 บาท แนวต้าน 9.00 บาท

Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q23 และปี 2023 ที่ 4.37 พันล้านบาท และ 4.16 พันล้านบาท ตามลำดับ และมูลค่าเหมาะสมที่ 10.88 บาท ทั้งนี้ บริษัทอยู่ระหว่างการซ่อมบำรุงหน่วยแตกโมเลกุล ด้วยตัวเร่งปฏิกิริยา (RFCCU) ตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค. 2023 เป็นเวลาประมาณ 15-20 วัน

ILM   ปิด 23.60 บาท/แนวรับ 22.60 บาท แนวต้าน 25.25 บาท

Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q23 และปี 2023 ที่ 166 ล้านบาท และ 705.25 ล้านบาท ตามลำดับ และมูลค่าเหมาะสมที่ 26.44 บาท ทั้งนี้ บริษัทคาดว่าปี 2024 ขยายสาขา Index Living Mall อีก 2-3 แห่ง และขยายสาขาโครงการ Little Walk อีก 2 แห่ง พร้อมเพิ่มพื้นที่เช่าประมาณ 5-8 พันตารางเมตร นอกจากนี้ ยังให้ความสำคัญกับการหาพาร์ทเนอร์ใหม่ ๆ ในรูปแบบการขยายธุรกิจหรือสร้างธุรกิจโมเดลใหม่ ๆ ให้เข้าถึงและสอดคล้องกับความต้องการของผู้บริโภค