วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง BOE Meeting คาดขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 15
ทางเทคนิค คาด SET Index อ่อนตัว แนวรับ 1,498/1,487 จุด แนวต้าน 1,515/1,520 จุด อิงรูปแบบดัชนีฯ ระยะสั้น ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงโดยมีเป้าหมายลงไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 1,487/1,460 จุด
ขณะที่การเริ่มเข้าเขต Oversold Area ส่งผลให้ดัชนีฯมีโอกาสรีบาวนด์ แต่อยู่ในกรอบจำกัด
ประเด็นวันนี้ ไฮไลท์สำคัญอยู่ที่
1. ผลประชุมธนาคารกลางอังกฤษ โดย Consensus คาดว่า BOE จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 15 จำนวน 0.25% เป็น 5.5% อย่างไรก็ดี แนวโน้มการสิ้นสุดการปรับขึ้นดอกเบี้ยมีโอกาสเกิดขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอัตรา Real Rate ที่เริ่มเป็นบวก 0.50% เทียบกับประมาณการเงินเฟ้อสิ้นปีนี้ที่คาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ 5% ก่อนปรับลดลงมาอยู่ที่ 2% ภายใน 2Q25 อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อปีนี้จะลดลงมาได้ตามคาดหรือไม่ หากอิงจากตัวเลข Core Inflation เดือน ก.ค. ที่ยังคงเติบโต 6.9% YoY ทั้งนี้ หากมีสัญญาณสิ้นสุดวงจรดอกเบี้ยขาขึ้นดังกล่าวจริง คาดว่าจะส่งผลกระทบการอ่อนค่าของ UK เทียบกับสกุลหลัก และเป็นหนึ่งในปัจจัยหนุนค่าเงิน USD แข็งค่าในระยะสั้น (เป็นลบต่อตลาดหุ้นเอเชีย)
2. US รายงานตัวเลข CB Leading Index เดือน ส.ค. โดย Consensus คาด -0.5% MoM (Vs เดือน ก.ค. -0.4% MoM) และยอดขายบ้านเดิม Exisitng Home Sales เดือน ส.ค. คาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.1 ล้านหน่วย (Vs เดือน ก.ค. 4.07 ล้านหน่วย) ทั้งนี้ สัญญาณที่อ่อนตัว จะเป็นบวกต่อแรงกดดันเงินเฟ้อของเฟดลดลง
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำหุ้นที่มีประเด็นบวกจากการปรับขึ้นของราคายางและค่าระวางเรือ STA PSL และ SISB (หุ้นเติบโตสูง ความเสี่ยงต่ำ) ส่วนหุ้นกลุ่มเนื้อสัตว์ มีความเสี่ยงเชิงลบ หลังมีข่าวรมว.พาณิชย์ สั่งด่วนให้ลดราคาไก่ ไข่ หมู ภายใน 15 วัน โดยยังไม่มีรายละเอียดชัดเจน
Strategic daily picks
STA ปิด 16.50 บาท/แนวรับ 15.80 บาท แนวต้าน 17 บาท
ประเด็นบวกจะมาจากความต้องการเติมสินค้า (Restock) ครั้งใหม่ของจีน และประเทศต่าง ๆ ทั่วโลกในช่วง 2H23 หลังระดับสินค้าคงคลังทยอยลดลงตลอดช่วง 1H23 ที่ผ่านมา ทั้งนี้ บริษัทมั่นใจจะสามารถบริหารจัดการกำลังการผลิตยางธรรมชาติในช่วง 2H23 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะเดียวกันบริษัทเตรียมความพร้อมรองรับการบังคับใช้กฎเกณฑ์ EUDR ของสหภาพยุโรปที่คาดจะเริ่มภายในปี 2024 Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.84 พันล้านบาท และมูลค่าเหมาะสมที่ 20.23 บาท
PSL ปิด 10 บาท/แนวรับ 9.50 บาท แนวต้าน 10.70 บาท
PSL คาดการณ์ความต้องการขนส่งสินค้าเทกองทางทะเลในช่วง 2H23 มีแนวโน้มฟื้นตัว โดยบริษัทยังคาดการณ์ว่าปริมาณเรือเทกองของกองเรือสินค้าเทกองทั่วโลกทั้งปี 2023 จะเติบโตราว 3.6% แต่จะเริ่มชะลอตัวลงเหลือราว 1.8% ในปี 2024 ขณะที่ปัจจุบันบริษัทมีกองเรือเทกองบรรทุกสินค้าเทกองทั้งสิ้น 38 ลำ มีสัญญาเช่าระยะยาวมากกว่า 1 ปีขึ้นไปราว 50% Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.06 พันล้านบาท และมูลค่าเหมาะสมที่ 10.84 บาท
SISB ปิด 34 บาท/แนวรับ 33 บาท แนวต้าน 37 บาท
SISB เผยผลการดำเนินงานใน 3Q23 จะเติบโตต่อเนื่อง โดยบริษัทเตรียมปรับเป้าหมายจำนวนนักเรียนแตะระดับ 4.0 พันคน จาก 3.7 พันคน เนื่องจากจำนวนนักเรียนใหม่ทั้งในและต่างประเทศมีจำนวนมากขึ้น และมีสัญญาณที่ดีอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับมีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น จากการเปิดอีก 2 สาขา ได้แก่ สาขานนทบุรีและระยอง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 702.33 ล้านบาท และมูลค่าเหมาะสมที่ 43.25 บาท
