วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตาผลกำไรบจ. และดัชนีผู้ผลิตสหรัฐฯ

ในทางตรงกันข้าม จะเปลี่ยนเป็นทิศทางขาลงไปที่ 1,500 จุด หรือต่ากว่า หากหลุดแนวรับสาคัญ 1,515 จุด

ประเด็นสำคัญวันนี้ คือ

1) ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ: US-รายงานดัชนีผู้ผลิตสหรัฐฯ เดือน ก.ค. โดย Consensus คาดว่า PPI เดือน ก.ค. เพิ่มขึ้น +0.2% MoM (เท่ากับเดือน มิ.ย.) แต่ +0.7% YoY (สูงขึ้นมากเมื่อเทียบกับเดือน มิ.ย. ที่ +0.1% YoY และเป็นเดือนแรกที่ปรับตัวสูงขึ้น นับตั้งแต่เดือน มิ.ย. 2022 +11.2% YoY เป็นต้นมา) เราคาดว่าการฟื้นตัวของดัชนีผู้ผลิตจะเป็นหนึ่งในการสนับสนุนการกลับมาปรับขึ้นรอบใหม่ของอัตราเงินเฟ้อรายเดือนในช่วงที่เหลือปีนี้ UK-รายงาน 2Q23E GDP Growth โดย Consensus คาดว่าเติบโต +0% QoQ, +0.2% YoY (ใกล้เคียงกับ 1Q23 GDP ที่เติบโต +0.1% QoQ, +0.2% YoY) ซึ่งถือว่าเป็นสัญญาณที่ดี หากเทียบกับการคาดว่า UK มีความเสี่ยงเกิดภาวะถดถอย หลังจากการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของ BOE

2) ตัวเลขเศรษฐกิจไทยและญี่ปุ่น: ไทยและญี่ปุ่น จะประกาศตัวเลข 2Q23E GDP Growth ในช่วงเช้าของวันอังคารที่ 15 ส.ค. ก่อนตลาดหุ้นไทยเปิดตลาด ซึ่งคาดว่าจะเป็นโมเมนตัมบวกต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น (Conensus คาดเติบโต +0.8% QoQ ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 1Q23 GDP+0.7% QoQ) ขณะที่สภาพัฒน์จะรายงานตัวเลข 2Q23E GDP Growth เติบโต +1.4% QoQ (ลดลงเมื่อเทียบกับ +1.9% QoQ ใน 1Q23) แต่ปรับตัวสูงขึ้น YoY เป็น +2.7% YoY (Vs 1Q23 +2.6% YoY) เนื่องจาก Low Base Effect เรามีสัญญาณเชิงลบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วงที่เหลือปีนี้ และมีความเสี่ยงที่ธปท. จะปรับลดตัวเลขประมาณการ 2023E GDP ลงจากปัจจุบัน 3.6%

3) ผลประกอบการบจ.: คาดว่าบจ. จำนวนมาก ทยอยประกาศงบวันนี้ โดย Consensus คาดว่า SIRI MINT EA STEC BEM JMT SAWAD รายงานกำไรเติบโตสูงขึ้น YoY ส่วน VGI CPF BTG IVL CHG PTG คาดรายงานกำไรเติบโตลดลง YoY เราคาดว่า Positive/Negative Surprise จะส่งผลกระทบเชิงบวก/ลบ ต่อหุ้นรายหลักทรัพย์

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นอิงโมเมนตัมบวกจากแนวโน้มกำไรดีขึ้นใน 3Q23E อิงราคาน้ำมันดิบโลกอยู่ในทิศทางขาขึ้น PTT TOP ส่วน OR คาดว่าผลกำไรครึ่งปีหลังเติบโตดี จากค่าการตลาดปรับดีขึ้น

Strategic daily picks

PTT    ปิด 35.75 บาท/แนวรับ 34.50 บาท แนวต้าน 37.25 บาท

PTT มีการปรับแผนการลงทุนสำหรับปี 2023 จาก 3.33 หมื่นล้านบาท เป็น 9.36 หมื่นล้านบาท และตั้งเป้าหมายเพิ่มสัดส่วนกำไรของธุรกิจพลังงานแห่งอนาคตและธุรกิจใหม่ที่ไกลกว่าพลังงาน (Future Energy&Beyond) ให้เป็น 30% ในปี 2030 โดยเน้นธุรกิจพลังงานหมุนเวียนและยานยนต์ไฟฟ้า Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 2.14 หมื่นล้านบาท ใน 2Q23 และประเมินราคาเป้าหมายที่ 37.11 บาท

TOP    ปิด 54.50 บาท/แนวรับ 51.75 บาท แนวต้าน 57.25 บาท

TOP รายงานกำไรสุทธิ 1.11 พันล้านบาท ใน 2Q23 ลดลงจาก 1Q23 จากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันปิโตรเลียมเทียบกับราคาน้ำมันดิบดูไบที่ปรับลดลง อย่างไรก็ดี TOP เผยภาพรวมธุรกิจโรงกลั่นใน 3Q23 และ 4Q23 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น จากความต้องการใช้น้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลในช่วงเทศกาลขับขี่ของสหรัฐฯ และการใช้น้ำมันเพื่อทำความร้อนที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี รวมถึงการใช้น้ำมันเพื่อการเดินทางทางอากาศที่คาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 1.33 หมื่นล้านบาท ในปี 2023 พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 61.02 บาท

OR     ปิด 20.60 บาท/แนวรับ 20.10 บาท แนวต้าน 21.20 บาท

OR รายงานกำไรสุทธิปกติ ใน 2Q23 ที่ 2.56 พันล้านบาท (-59% YoY, -15.5% QoQ) และงวด 1H23 ที่ 5.6 พันล้านบาท บริษัทมี physical platform และ digital platform ที่แข็งแกร่ง รวมทั้งการสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนร่วมกับพันธมิตรที่เข้ามาอยู่ใน ecosystem ของบริษัท ช่วยสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันให้กับ OR และเพิ่มศักยภาพการเติบโตในธุรกิจ Lifestyle ที่มีมาร์จิ้นสูง ซึ่งจะหนุนให้ EBITDA และกำไรของบริษัทอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยคาดเติบโตเฉลี่ย 11% ต่อปี และ 16% ต่อปี ตามลำดับ ในช่วงปี 2023-25E ทั้งนี้ KTX ประเมินราคาเป้าหมายที่ 22.20 บาท