วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก จัดตั้งรัฐบาลคืบหน้า

นักลงทุนติดตามการประกาศผลการดำเนินงานที่ทยอยประกาศ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,533.41 จุด +5.11 จุด +0.33% มูลค่าการซื้อขาย 57,881 ลบ.ต่างชาติ +1,171.37 ลบ. TFEX -12,304 สัญญา ตราสารหนี้ -1,669.28 ลบ.

 

ปัจจัยบวก    

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 52.79 จุด หรือ +0.15% หลังจากพุ่งขึ้นแข็งแกร่งในระหว่างวันขานรับดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด โดยนักลงทุนยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะยาวของสหรัฐ
+ กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนี CPI ทั่วไป ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 3.2%YoY ในเดือนก.ค. ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 3.3% และเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนี CPI ทั่วไปปรับตัวขึ้น 0.2% ในเดือนก.ค. สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
+ สภาธุรกิจตลาดทุนฯ (FETCO) รายงานดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน 3 เดือนข้างหน้า (ต.ค. 66) อยู่ที่ 83.45 เพิ่มขึ้น 2.2% อยู่ในเกณฑ์ “ทรงตัว” เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังว่าการจัดตั้งรัฐบาลสำเร็จจะช่วยหนุนตลาดกลับมาคึกคัก ชูหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและกลุ่มสันทนาการน่าสนใจมากที่สุด
+ททท. อยู่ระหว่างพัฒนาโปรแกรมวีซ่าพรี-สกรีนนิ่ง ซิสเต็ม (VPSS) เพื่ออำนวยความสะดวกในการออกวีซ่าสำหรับกรุ๊ปทัวร์นักท่องเที่ยวจีน โดยลดเวลาพิจารณาให้เร็วขึ้นไม่เกิน 3-5 วัน คาดว่าจะออกมาใช้ได้ทันเดือน ต.ค. นี้ที่เป็นช่วงไฮซีซั่นการท่องเที่ยวของต่างชาติโดยเฉพาะช่วงโกลเด้นวีคหยุดยาววันชาติจีน

 

ปัจจัยลบ  

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.58 ดอลลาร์ -1.9% ปิดที่ 82.82 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน รวมทั้งข้อพิพาทระหว่างจีนและสหรัฐ

 

- สำนักข่าวกลางของเกาหลีเหนือ (KCNA) รายงานว่า นายคิม จองอึน ผู้นำสูงสุดของเกาหลีเหนือสั่งปลดนายพลระดับสูงของกองทัพออกจากตำแหน่ง และมีคำสั่งให้เตรียมความพร้อมเพิ่มมากขึ้นสำหรับความเป็นไปได้ที่จะเกิดสงคราม ตลอดจนเพิ่มการผลิตอาวุธ และการขยายการฝึกซ้อมรบ
- กระทรวงพาณิชย์จีนวิพากษ์วิจารณ์คำสั่งพิเศษของฝ่ายบริหารของนายโจ ไบเดน ประธานาธิบดีสหรัฐซึ่งมีเป้าหมายควบคุมการลงทุนของสหรัฐในด้านเทคโนโลยี และอาจออกมาตรการใด ๆ ก็ตามเพื่อเป็นการตอบโต้คำสั่งดังกล่าว

 

แนวโน้มตลาดวันนี้  

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสปรับตัวขึ้น โดยมีแรงหนุนจากความคืบหน้าในการจัดตั้งรัฐบาลของพรรคเพื่อไทย ขณะที่นักลงทุนยังติดตามการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่จะสิ้นสุดในสัปดาห์หน้า กรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,525-1,540 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน  

• หุ้นได้ประโยชน์ราคาน้ำมัน : PTTEP PTT BCP ESSO
• หุ้นเชื่อมโยงการเมือง : STEC STPI SIRI SC SKY
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาหมูขึ้น : CPF TFG
• FETCO แนะนำกลุ่มท่องเที่ยวและสันทนาการ : ERW CENTEL SPA
• iPhone 15 เปิดตัว ก.ย. : COM7 SPVI CPW SYNEX
• MSCI rebalance มีผล 1 ก.ย. : MSCI Global Standard Index เข้า TTB ออก CBG SAWAD MSCI Small cap index เข้า CBG COM7 ITC PSG SAWAD ออก PTL SINGER S

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

III "ซื้อ" (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 15.70 บาท)
กำไรสุทธิเติบโต จากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน

 

•งวด 2Q23 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 163 ลบ. +43.6%YoY, +9.6%QoQ การเติบโตของกำไรสุทธิ มาจากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนจำนวน 151 ลบ. +133.4%YoY, +3.8%QoQ โดยมีรายได้รวมที่ 441 ลบ. -38.9%YoY, +1.0%QoQ การปรับตัวลงของรายได้ มีสาเหตุหลักมาจากค่าระวางการขนส่งทั้งทางอากาศ และทางทะเลที่ลดลง และมี %GPM ที่ระดับ 20.7% ใกล้เคียงกับช่วง 2Q22 ที่ 20.0% และ 1Q23 ที่ 21.0%

•Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรเฉลี่ยปี 23 ราว 686 ลบ. หดตัว 14%YoY และปี 24 ราว 767 ลบ. เติบโต 12%YoY โดยกำไรในช่วง 1H23 ที่ 312 ลบ. คิดเป็น 45% ของประมาณการกำไรทั้งปี 23

•บริษัทมีมติโครงการซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 25 ล้านหุ้น วงเงินสูงสุดไม่เกิน 300 ลบ.ระยะเวลาซื้อหุ้นคืนตั้งแต่ 15 ส.ค. 23 ถึง 14 ก.พ. 24 เพื่อบริหารทางการเงิน และบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลจำนวน 0.20 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 23 ส.ค. 23 คิดเป็น Dividend Yield ราว 1.6%

•ความเห็น เรามีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในระยะยาวของบริษัท เนื่องจากบริษัทมีกลยุทธ์ทางการเติบโตทั้งการเติบโตแบบ organic และ inorganic ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจโลจิสติกส์ สำหรับการเติบโตแบบ organic ธุรกิจการขนส่งทางอากาศ มีแนวโน้มเติบโต HoH เนื่องจากช่วง 2H23 เป็น High Season ของธุรกิจโลจิสติกส์ ประกอบกับการจราจรทางอากาศในปี 23 ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า ส่งผลบวกต่อธุรกิจการให้บริการภาคพื้นสนามบินผู้โดยสาร และคลังสินค้าที่ท่าอากาศยาน และการเติบโตแบบ inorganic คือการที่ III เข้าไปลงทุนในบริษัทอื่น อย่างเช่นบริษัท เอเชีย เน็ตเวิร์ค อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ ANI ประกอบธุรกิจธุรกิจตัวแทนขายระวางสินค้าสายการบินในภูมิภาค บริษัทถือหุ้นอยู่ราว 52% สำหรับแผนการนำ ANI เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ยังเป็นไปตามแผนคือ คาดว่า Filing จะได้อนุมัติ และเริ่มซื้อ-ขาย ภายใน 4Q23

 

หุ้นมีข่าว

(+) DMT (Bloomberg consensus 14.10 บาท) ทางด่วนยอดใช้ดีไตรมาส 2/2566 กำไร 233 ล้านบาท โต 25% ปริมาณจราจรขึ้น 29% แตะ 102,165 คัน ครึ่งปีหลังดีต่อเนื่องกิจกรรมเดินทางเยอะขึ้น จับตาดันดอนเมืองเป็นฮับบินเพิ่ม หลังสุวรรณภูมิคับคั่ง ขณะที่ยอดซื้ออีวีดัน มั่นใจปีนี้ปริมาณการจราจรเฉลี่ยไม่ต่ำกว่า 110,000 คันต่อวัน รายได้โต 30% แจกปันผลไตรมาสนี้ 0.35 บาท (ที่มา ทันหุ้น)

(+) EKH (Bloomberg consensus 9.56 บาท) มองไตรมาส 3/2566 ผลงานพีค หลังเข้าไฮซีซันธุรกิจเฮลธ์แคร์ โชว์อัตรา IPD ครองเตียงพุ่งกว่า 80% ด้านศูนย์ IVF เนื้อหอมเอเจนซีใหม่รุมจีบ คาดดันลูกค้าเข้าปรึกษาแตะเป้า 300 คู่สิ้นปีนี้ มั่นใจรายได้ปี 2566 โต 8-10% ล่าสุดผนึก WPH บุกโรงพยาบาลเฉพาะทางสำหรับผู้สูงอายุ และเนอร์สซิ่งโฮม "คูน" ภาคใต้ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) TFG (Bloomberg consensus 4.50 บาท) เปิดงบครึ่งปีแรก 2566 รายได้โต 20% จากงวดเดียวกันปีก่อน ชูยอดขายธุรกิจร้านค้าปลีกผลตอบรับคึกคัก ด้านบอร์ดไฟเขียวจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลอัตรา 0.02 บาทต่อหุ้น ด้านผู้บริหาร "เพชร นันทวิสัย" มั่นใจปั้นรายได้ปี 2566 แตะนิวไฮ ขยายสาขาธุรกิจค้าปลีก "ร้านไทยฟู้ดส์ เฟรช มาร์เก็ต" สำหรับจำหน่าย ไก่-หมูสด หนุนความสามารถทำกำไรเพิ่ม ดันการเติบโตมั่นคง (ที่มา ทันหุ้น)

(+) OSP (Bloomberg consensus 32.50 บาท) มองธุรกิจครึ่งหลังปียังมีแนวโน้มที่ดี เตรียมเปิดตัวสินค้า Energy Drink และ Functional Drink ใหม่ หวังกระตุ้นยอดขายเพิ่มในช่วงที่เหลือของปีนี้ คงเป้ายอดขายปี 2566 โตแบบตัวเลขสองหลัก พร้อมคงเป้ามาร์เก็ตแชร์ปีนี้โต 2% จากสิ้นปีก่อน เปิดโอกาสกว้างศึกษาการลงทุนใหม่ๆ วางแผนเทกโอเวอร์ธุรกิจ แย้มมีการเจรจาอยู่ (ที่มา ทันหุ้น)