KTX Zoom (29 มีนาคม 2566)

Today’s dominant ideas

คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up โดยมีแนวต้าน 1,610/1,620 จุด (แนวรับ 1,600/1,590 จุด) การที่ SET สามารถปิดเหนือ 1,600 จุด ได้ ทางเทคนิคถือเป็นสัญญาณซื้อรอบใหม่ โดยเราประเมินจุดขายทำกำไรระยะสั้นที่ 1,626 จุด สำหรับการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) วันนี้ คาดจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น 0.25% เป็น 1.75% โดยมีแนวโน้มปรับลดคาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจในปี 2023E จากผลกระทบภาคส่งออก หลังเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าซบเซากว่าคาด ชดเชยผลบวกการปรับเพิ่มประมาณการนักท่องเที่ยวต่างชาติจาก 22.00 ล้านคน เป็น 25.50 ล้านคน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกนง. จะส่งผลให้ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย (TH Bond Yields) อายุ 2 ปี (1.736%) กับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (ตามรูป) พลิกเป็นติดลบ และอาจเป็นเหตุให้เกิดแรงขายในตลาดตราสารหนี้ เพื่อรักษาส่วนต่างดังกล่าว มีนัยว่า TH Bond Yields น่าจะมีโอกาสขยับสูงขึ้น กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ เก็งกำไรระยะสั้นในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายและการเพิ่มขึ้นของ TH Bond Yields เช่น กลุ่มธนาคารและกลุ่มประกัน

 

 

 

Strategic daily picks

BBL   ปิด 154.50 บาท/แนวรับ 153.50 บาท แนวต้าน 157.50 บาท

BBL เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์สูงสุด จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย เนื่องจากมีสัดส่วนสินเชื่อรายใหญ่ และการลงทุนในสินทรัพย์ Inter-bank สูงที่สุดในกลุ่มธนาคาร

 

KTB  ปิด 16.90 บาท/แนวรับ 16.70 บาท แนวต้าน 17.50 บาท

ราคาหุ้นยัง Laggard (สัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับขึ้นเพียง 0.60% เทียบกับ +1.78% ของดัชนีกลุ่มธนาคาร และ 1.89% ของ SET) การที่ราคาหุ้นกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ที่ 16.70 บาท ได้ จะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น

 

BLA  ปิด 29.00 บาท/แนวรับ 28.50 บาท แนวต้าน 31.00 บาท

รับประโยชน์การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ขณะที่ราคาหุ้นมีแนวโน้มรีบาวนด์ทางเทคนิค หลังจากสร้างฐานบริเวณ 28.25 บาท อย่างแข็งแกร่ง