คาดตลาดปรับขึ้นต่อ...รับแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด
Today’s dominant ideas
คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up แนวต้าน 1,585/1,600 จุด แนวรับ 1,570/1,560 จุด ทางเทคนิค SET ปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ที่ 1,570 จุด (แนวต้านสำคัญ) เป็นสัญญาณการฟื้นตัวระยะสั้น ผนวกกับปัญหาภาคธนาคารในสหรัฐฯ และยุโรป เริ่มผ่อนคลาย รวมไปถึงประเด็นเก็งกำไร โอกาสเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายมาตรการทางการเงินในการประชุม FOMC คืนนี้
การประชุม FOMC คืนนี้ เรามีมุมมองสอดคล้องกับตลาดว่า เฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.25% สู่ระดับ 4.75%–5.00% พร้อมให้น้ำหนักกับเสถียรภาพของระบบการเงินมากกว่าเงินเฟ้อ ด้วยการส่งสัญญาณสิ้นสุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย กล่าวคือ การคงจุดสูงสุดของ Dot Plot ไว้ที่ 5.10% (รูปซ้าย) และพร้อมใช้ทุกมาตรการทางการเงิน เพื่อป้องกันการเกิดวิกฤติในระบบสถาบันการเงิน อย่างไรก็ดี เราไม่ปิดโอกาสกรณีดีที่สุด ที่เฟดอาจหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สะท้อนผ่านดัชนีชี้นำผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล อายุ 2 ปี ที่ปรับตัวต่ำกว่าระดับ Fed Funds Rate (รูปขวา) โดยทั้งสองกรณี ล้วนแล้วแต่เป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง แนะนำ ซื้อคืนหุ้นกลุ่มการเงินที่ร่วงแรง โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารและกลุ่มพลังงาน
Strategic daily picks
TOP ปิด 49.75 บาท/แนวรับ 49.00 บาท แนวต้าน 51.25 บาท
ราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัว ตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นตามทิศทางของสินทรัพย์เสี่ยง ขณะเดียวกันราคาหุ้นมีสัญญาณการฟื้นตัวทางเทคนิค หลังจากสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญที่ 49.00 บาท ได้อย่างแข็งแกร่ง
BBL ปิด 151.50 บาท/แนวรับ 150.00 บาท แนวต้าน 155.00 บาท
หุ้น laggard ซื้อขายที่ PBV 0.57 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 0.64 เท่า ของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ขณะที่การกลับมาปิดเหนือ 150 บาท ถือเป็นสัญญาณการกลับตัวทางเทคนิคในระยะสั้น
SAWAD ปิด 49.75 บาท/แนวรับ 49.00 บาท แนวต้าน 52.00 บาท
Sentiment เชิงบวก จากการปรับตัวลงของ Bond Yields ตามแนวโน้มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ขณะที่ราคาหุ้นมีสัญญาณการรีบาวนด์ หลังปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (49.50 บาท)
