ยอดค้าปลีกที่ดีทำให้ตลาดจะยังอยู่ในโหมด… ข่าวดีอาจเป็นข่าวลบ

สหรัฐฯ รายงานยอดค้าปลีก ม.ค. +3.0% MoM มากกว่าคาดการณ์ที่ +2.0% MoM และโตขึ้นจาก ธ.ค.ที่ -1.1% MoM โดยเป็นการเติบโตที่สูงสุดนับจาก มี.ค.64 ทั้งนี้ยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งดังกล่าวสอดคล้องกับการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) เมื่ออังคารที่ผ่านมา (+6.5% YoY สูงกว่าคาดการณ์ที่ +6.2% YoY)  ทั้งนี้ ตัวเลขยอดค้าปลีกและเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดแสดงถึงภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงร้อนแรง และทำให้นักลงทุนเพิ่มความระวังต่อระดับดอกเบี้ยสูงสุด (Implied terminal rate) ของวัฎจักรขาขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ รอบนี้ ซึ่งตัวเลขเพิ่มขึ้นเป็น 5.238% (จากต้นก.พ.ที่ 4.899%) สถานการณ์ดังกล่าวมีแนวโน้มจะทำให้ตลาดตีความตัวเลขเศรษฐกิจที่ดี ว่าอาจเป็นข่าวลบต่อภาวะการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงไปอีกระยะ และทำให้ดัชนีค่าเงินสหรัฐฯ (Dollar Index) อาจแข็งค่ากลับหลังจากภาวะขายมากเกินในช่วงที่ผ่านมา กระทบต่อเงินทุนไหลออกระยะสั้นได้

คาดแรงกดดันจากการปรับลดประมาณการสูงสุดในสัปดาห์นี้ ในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นหลายตัวปรับลดลงแรง โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มที่มี Valuation สูง และประมาณการกำไรมีความเสี่ยงต่อการปรับลดลง ทั้งนี้คาดการณ์กำไรบจ.ของ SET Index ปรับลดลงจาก 105 เหลือ 95 บาท/หุ้น (-10%) ซึ่งโดยหลักมาจากการปรับลดประมาณการกำไรกลุ่มพลังงาน (SETENERG) ที่ EPS ลดลงจาก 2500 เหลือ 2196 บาท/หุ้น (-13%) ทำให้เราคาดว่าหลังการรายงานผลประกอบการของหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงานอย่าง PTT ในวันที่ 16 ก.พ. แรงกดดันต่อตลาดน่าจะลดลง ขณะที่การรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้าส่วนใหญ่จะอยู่ในกลุ่ม การแพทย์, การบริโภคในประเทศ และอาหาร ซึ่งเราคาดว่ามีความเสี่ยงของปรับประมาณการกำไรลงที่ต่ำกว่า จึงคาดแรงกดดันต่อภาพรวมของ SET จะเริ่มชะลอ 
 

ประเด็นลงทุนที่น่าสนใจ 1) ฟื้นตัวจากเศรษฐกิจและเปิดเมือง BBL, SCB, MINT, SPA, VRANDA, KISS, CPN, CRC, CPALL, MAKRO, MAJOR 2) หุ้นได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจจีนฟื้นตัว (พลังงาน ปิโตรเคมี บรรจุภัณฑ์) ได้แก่ PTTGC, IRPC, SCGP, AJ, PTL, SCC, PTTEP, PTT 3) กลุ่มบริโภคและการย้ายฐานการผลิต ได้แก่ WHA, AMATA, ROJNA 4) การขายไฟพลังงานทดแทน 5200MW GULF, GUNKUL, BCPG, SSP, BGRIM, GPSC, EGCO 5) หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ DMT, TVDH, FLOYD, SORKON, ASW, S, CBG, AEONTS, SAMART, SDC 6) กลุ่มน้ำตาล เข้า high season และปริมาณการผลิตไทยสูงสุดในรอบ 3 ปี ดีกับ KSL, KTIS, KBS, BRR

ภาพรวมกลยุทธ์: ตลาดอาจจะผันผวนจากการปรับพอร์ตของต่างชาติและการรายงานงบรายตัวในระยะสั้น การเก็งกำไรระยะสั้นเน้น selective buy กลุ่มที่น่าจะเห็นการฟื้นตัวได้ชัดเจนในปี 2566 และยังมีการถือครองที่ต่ำ (Underowned) ได้แก่ กลุ่มเปิดเมืองที่ยังขึ้นน้อย, ค้าปลีก (ที่ได้ประโยชน์จากนักท่องเที่ยวกลับมา), ปิโตรเคมี, การเงิน, โภคภัณฑ์ (เฉพาะเหล็กและน้ำตาล) และหุ้นที่มีปัจจัยบวกรายตัว โดยหุ้นที่เรามองสามารถทยอยสะสม ได้แก่ MAJOR, CPALL, MAKRO, BJC, PTTGC, IRPC, TIDLOR, AMANAH, MILL, TSTH, KSL, SAMART, SDC เป็นต้น //หุ้นแนะนำ: PTG*, ITC*, ASW*, SAMART*

แนวรับ: 1,635 / แนวต้าน : 1,650-1,659 จุด สัดส่วน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
 

ประเด็นการลงทุน

สหรัฐเผยสต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 0.3% – เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธ.ค. เมื่อเทียบรายเดือน สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% เช่นกันในเดือนพ.ย

เฟดนิวยอร์คเผยดัชนีภาคการผลิตหดตัวติดต่อกันเดือนที่ 3 – ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ -5.8 ในเดือนก.พ. และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ -18.0 จากระดับ -32.9 ในเดือนม.ค.

EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด - สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐพุ่งขึ้น 16.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าเพิ่มขึ้นเพียง 600,000 บาร์เรล

หุ้น TSMC ร่วงเกือบ 4% กังวลข่าว Warren Buffet ลดการถือหุ้น - เบิร์กเชียร์ได้ลดการถือครองตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์หรือ ADR ของบริษัท TSMC ลงมากถึง 86% ในไตรมาส 4/2565 เหลือเพียง 8.29 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 617.7 ล้านดอลลาร์

Bitkub Online อาจโดนถอดใบอนุญาต – จาก บก.ปอศ. พบผู้บริหารของบริษัทอาจมีส่วนพัวพันกับกลุ่มพนันออนไลน์ของ แทนไท ณรงค์กูล พร้อมส่งข้อมูลให้กับสำนักงาน ก.ล.ต. ด้าน ก.ล.ต.

PTT ปิดดีลขายธุรกิจถ่านหินมูลค่า 486 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ – หรือมูลค่าราว 1.6 หมื่นล้านบาท ส่วนบริษัทลูก PTTEP ขยายการลงทุนในมาเลเซีย เข้าร่วมลงทุนกับ PCSB-PSEP ในแปลงเอสเค 325 ที่ได้เปิดประมูลสิทธิสำรวจปิโตรเลียมในปี 65

บอร์ด DELTA อนุมัติแตกพาร์จาก 1 บาท เหลือ 10 สตางค์ – พร้อมขึ้น XD 28 ก.พ. 66

JWD รวม SCGL เริ่มเทรดชื่อใหม่ SJWD 17 ก.พ. - บมจ.เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ (JWD) ทำธุรกรรมแลกหุ้นกับบริษัท เอสซีจี โลจิสติกส์ แมเนจเม้นท์ จำกัด (SCGL) แล้วเสร็จตามแผนรวมกิจการ เปลี่ยนชื่อบริษัทใหม่เป็น "บมจ.เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์" และเริ่มใช้ชื่อย่อซื้อขายหลักทรัพย์ใหม่เป็น "SJWD" มีผล 17 ก.พ.นี้

ประเด็นติดตาม: 16 ก.พ. – US Building Permits, US PPI / 20 ก.พ. – TH GDP Q4 / 21 ก.พ. – US Existing Home Sales / 23 ก.พ. - EU CPI, US GDP Q4 / 24 ก.พ. – US Core PCE Price Index

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)