ผันผวน หุ้นรายงานพิเศษ PTTGC (31 ม.ค. 2566)

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,681.22 จุด -0.08 จุด +0.00% มูลค่าการซื้อขาย 54,952 ลบ.ต่างชาติ -1,027.00 ลบ. TFEX -11,977 สัญญา ตราสารหนี้ -9,004.66 ลบ.

ปัจจัยบวก

+ ทำเนียบเครมลินแถลงว่าประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ผู้นำรัสเซียสนทนาทางโทรศัพท์กับเจ้าชาย มูฮัมหมัด บิน ซัลมาน มกุฎราชกุมารซาอุดีอาระเบีย เพื่อหารือเกี่ยวกับความร่วมมือในการรักษาเสถียรภาพของตลาดน้ำมันโลก
+ เกาหลีใต้ยกเลิกกฎระเบียบการสวมหน้ากากอนามัยเกือบทั้งหมด หลังบังคับใช้มานานกว่า 2 ปี เนื่องจากสถานการณ์แพร่ระบาดของโรคโควิด-19 เริ่มซาลง โดยยอดผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายวันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 7 เดือน
+ คณะบริหารภายใต้การนำของประธานาธิบดีโจ ไบเดนแห่งสหรัฐระบุว่าจะยุติการประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินโรคโควิด-19 ในวันที่ 11 พ.ค. หลังสหรัฐประกาศใช้มานานเกือบ 3 ปีเพื่อมอบอำนาจให้รัฐบาลสามารถออกมาตรการควบคุมโรคระบาดได้อย่างเต็มที่แบบถูกต้องตามกฎหมาย
+ สทท.คาดนักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทยเกิน 30 ล้านคน สร้างรายได้ทุบสถิติ 3 ล้านล้านบาทในปี 62 แต่ท่องเที่ยวทั้งระบบยังขาดแรงงานอีก 5.6 แสนคน

 

ปัจจัยลบ 

- ดัชนีดาวโจนส์ปิด ร่วงลง 260.99 จุด -0.77% โดยตลาดถูกกดดันจากแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นบริษัทรายใหญ่ ขณะที่นักลงทุนจับตาการประชุมของเฟด และรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในสัปดาห์นี้
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.78 ดอลลาร์ -2.23% ปิดที่ 77.90 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยปรับตัวลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว ท่ามกลางความกังวลที่ว่าธนาคารกลางชั้นนำของโลก ซึ่งรวมถึงเฟดจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ตลาดยังถูกกดดันจากรายงานที่ว่ารัสเซียยังสามารถส่งออกน้ำมันในปริมาณมากแม้ถูกคว่ำบาตรจากชาติตะวันตก
 

- ญี่ปุ่นเปิดเผยว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนธ.ค. ลดลง 0.1%MoM และร่วงลง 2.8%YoY ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและอุปสงค์ที่อ่อนแอจากจีน
- องค์การอนามัยโลก (WHO) ออกแถลงการณ์ระบุว่า โควิด-19 ยังคงเป็นภาวะฉุกเฉินด้านสาธารณสุขระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นระดับการเตือนภัยขั้นสูงสุด
- รมว.การท่องเที่ยวและกีฬา เตรียมชง ครม. สัปดาห์หน้า ไฟเขียวค่าเหยียบแผ่นดินเข้าทางอากาศ 300 บาทต่อคนต่อครั้ง ทางบก-น้ำ 150 บาทต่อคนต่อครั้ง เริ่มใช้กลางปีนี้
- ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า ในปี 66 เศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มชะลอลงชัดเจน จากที่คาดว่าเศรษฐกิจโลกจะขยายตัวน้อยกว่า 2% ต่ำสุดในรอบ 30 ปีจากเงินเฟ้อสูงและดอกเบี้ยขาขึ้น ส่งผลกระทบต่อการส่งออกไทยคาดโต 0-2% เนื่องจากเศรษฐกิจคู่ค้า สหรัฐ และยุโรปชะลอและค่าเงินบาทผันผวนสูง

 

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยยังขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนตลาด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลงแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน นักลงทุนจับตาการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางชั้นนา 3 แห่งของโลกในสัปดาห์นี้ มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,670-1,690 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน

• ช้อปดีมีคืนปี 66 : BJC CPALL MAKRO CRC COM7 SPVI CPW JMART HMPRO ZEN M AU
• จีนเปิดประเทศ+เราเที่ยวด้วยกันเฟส 5 : MINT CENTEL ERW SPA AU SHR
• หุ้นโรงไฟฟ้าได้ประโยชน์จากรายได้ปรับขึ้นตามค่า FT แต่ต้นทุนเริ่มคงที่ : GPSC BGRIM RATCH
• หุ้นยั่งยืนด้านพลังงานหมุนเวียน : EA TSE SSP SUPER PRIME
• หุ้นได้ประโยชน์จากรถยนต์ไฟฟ้า : EA GPSC BCP OR DELTA
• หุ้น mai เด่นปี 66 : SPA D CEYE AU
• หุ้นเชื่อมโยงการเมือง : TKS SIRI PR9 SC STEC

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

                                                    PTTGC “ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว”

                                               (Bloomberg Consensus 54.00 บาท)

•ตั้งเป้าปี 2030 จะมีสัดส่วน EBITDA จากธุรกิจ Performance Chemical Polymer & Chemicals เพิ่มขึ้นจาก 22% และ 14% สู่ 35% และ 35% ตามลำดับ หลังจากซื้อ Allnex เข้ามาเสริมแกร่งในธุรกิจ Coating Resins โดยมีแผนขยายโรงงานเพิ่มเติม นอกจากนี้ยังมองหาโอกาสในการลงทุนใหม่ๆ เพิ่มเติม ทั้งในรูปแบบการซื้อกิจการ (M&A) โดยสนใจโครงการพลาสติกรีไซเคิล หรือโครงการลดคาร์บอนในสหรัฐ

•ความเห็น เรามีมุมมองบวกทั้งระยะสั้นและระยะยาว โดยระยะสั้นยังถูกกดดันจากผลประกอบการ 4Q65 ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ราว 330 ลบ. (ต่ำกว่าระดับปกติที่มีกำไรไตรมาสละ 5 พันลบ.) แต่ผลประกอบการ 1Q66 คาดว่าจะกลับสู่ภาวะปกติเนื่องจากค่าการกลั่นและราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีเริ่มปรับตัวขึ้น ขณะที่ระยะยาว บริษัทได้ลงทุนไปยังธุรกิจปลายน้ำซึ่งสามารถสร้างกำไรสม่ำเสมอมากกว่าธุรกิจต้นน้ำ ทั้งนี้ ราคาหุ้นซื้อขายที่ PBV ต่ำเพียง 0.75 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 0.85 เท่า (PBV ต่ำสุด-สูงสุง 0.60-1.11 เท่า) เราจึงแนะนำ “ซื้อสะสม”

 

หุ้นมีข่าว

(+) ACG (Bloomberg consensus 12.00 บาท) ลั่นศูนย์บริการ Fast Fit โต 5 เท่า ใส่เกียร์ผุดสาขาปีนี้ครบ 22 แห่ง ปักธงยุทธศาสตร์แหล่งใช้รถสูง กรุงเทพฯ เชียงใหม่ ชลบุรี ชูรับประโยชน์จากโครงการช้อปดีมีคืน เหตุมีระบบการออกใบกำกับภาษีออนไลน์ที่ลดหย่อนได้เพิ่มอีก 1.5 หมื่นบาท ดันผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้น 20% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) PTTEP (Bloomberg consensus 183 บาท) รายงานกำไร 4Q64 ดีกว่าคาด 38%
•รายงานกำไร 4Q65 อยู่ที่ 1.56 หมื่นลบ. -35%QoQ และ +47%YoY โดยถูกดดันจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองคดีความในออสเตรเลียและรับรู้ขาดทุนจากโครงการโมซัมบิก และโครงการ 17/06 และขาดทุนจากการประกันความเสี่ยงน้ำมันราว 1.05 หมื่นลบ. ขณะที่ผลการดำเนินงานปกติยอดการผลิตคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 3Q65 ที่ 478 KBD สู่ 500 KBD เนื่องจากการผลิตของโครงการบงกช เอสวัน และอาทิตย์ที่เร่งตัวขึ้น อีกทั้งโครงการแอลจีเรีย ฮาสสิ เบอร์ราเคซเริ่มผลิตเป็นไตรมาสแรก ด้านราคาขายเฉลี่ย 52.76$/bbl ลดลงจาก 3Q65 ที่ 53.68$/bbl ตามราคาน้ำมันดิบที่ลดลง อย่างไรก็ตามการผลิตที่เร่งตัวขึ้นทำให้ต้นทุนการผลิตปรับตัวขึ้นสู่ 29$/bbl จาก 28.8 $/bbl ใน 3Q65 ทั้งนี้ PTTEP รายงานกำไรปี 65 ที่ 7.09 หมื่นลบ. +82%YoY
•ความเห็น เรามองเป็นจังหวะซื้อสะสม PTTEP เนื่องจากผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 4Q65 โดยคาดว่า 1H66 ผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นจากจีนเปิดประเทศและฤดูหนาวที่รุนแรงในสหรัฐทำให้มีความต้องการใช้น้ำมันเพิ่มขึ้น อีกทั้งไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนใน 4Q65 ที่ผ่านมา เราจึงแนะนำ “ซื้อ”

(+) HL (Bloomberg consensus - บาท) แย้มแผนคลอดผลิตภัณฑ์ใหม่กลุ่มอาหารเสริมและเวชสำอางเพิ่ม พร้อมตั้งเป้าดันรายได้ปีนี้โตทะลุ 20% เดินหน้าเปิดสาขาใหม่ 14 แห่ง หนุนสิ้นปีครบ 50 แห่ง ส่งซิกไตรมาส 1/2566 สดใส รับอานิสงส์สองเด้ง "ช้อปดีมีคืน-ท่องเที่ยวจีน" ดันยอดขายทะลัก (ที่มา ทันหุ้น)

(+) APCS (Bloomberg consensus - บาท) ส่ง "เอทู เทคโนโลยี" บริษัทย่อย ลงนามในสัญญาจ้างก่อสร้างสถานีไฟฟ้าให้กับ กฟภ. จำนวน 2 โครงการ สถานีไฟฟ้ากันทรวิชัย จ.มหาสารคาม และสถานีไฟฟ้าพิบูลมังสาหาร จ.อุบลราชธานี มูลค่า 300.83 ล้านบาท หนุนให้มูลค่า Backlog พุ่งแตะ 1,200 ล้านบาท เดินหน้าประมูลงานใหม่ คาดรายได้ปี 2566 เติบโตกว่า 2,000 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)