“สบน.” เตรียมออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืน “SLB รุ่นที่ 2” อายุ 15 ปี วงเงิน 1.5–3 หมื่นล้านบาท ในวันที่ 17 ก.ย. นี้ เชื่อมโยงอัตราดอกเบี้ยเข้ากับเป้าหมายสิ่งแวดล้อม พร้อมปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยได้สูงสุด 0.05% ตามผลสำเร็จของเป้าหมาย
นางจินดารัตน์ วิริยะทวีกุล ผู้อำนวยการสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) เปิดเผยว่า สบน. เตรียมออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืน รุ่นที่ 2 ต่อยอดจาก SLB รุ่นแรกของรัฐบาลไทย เพื่อสะท้อนแนวทางการใช้ตลาดตราสารหนี้เป็นกลไกสนับสนุนการขับเคลื่อนเป้าหมายด้านความยั่งยืนของประเทศ
โดย สบน. ได้กำหนดตัวชี้วัดผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืน หรือ Key Performance Indicators (KPIs) และเป้าหมายด้านความยั่งยืน หรือ Sustainable Performance Targets (SPTs) ไว้ 2 ด้าน ได้แก่
- SPT 1 การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก กำหนดเป้าหมายปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิ ซึ่งรวมการใช้ประโยชน์จากที่ดินและป่าไม้ ไม่เกิน 152 ล้านตันคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่า (MtCO2e) ภายในปี 2578 หรือคิดเป็นการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก 47% จากปีฐาน 2562
- SPT 2 เพิ่มพื้นที่คุ้มครองและอนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพ กำหนดเป้าหมายให้ประเทศไทยมีพื้นที่คุ้มครองและพื้นที่อนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพนอกเขตพื้นที่คุ้มครอง หรือ Other Effective Area-based Conservation Measures (OECMs) รวมกันไม่น้อยกว่า 30% ของพื้นที่บนบกและแหล่งน้ำภายในประเทศ ภายในปี 2573
ทั้งนี้ เป้าหมายทั้งสองด้านสะท้อนการนำพันธบัตรรัฐบาลมาเชื่อมโยงกับผลลัพธ์ด้านสิ่งแวดล้อมที่สามารถวัดผลได้ แทนที่จะเป็นเพียงการระดมทุนโดยระบุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนในเชิงนโยบายเท่านั้น
ทำได้ดอกเบี้ยลด พลาดเป้าดอกเบี้ยเพิ่ม
จุดเด่นสำคัญของพันธบัตร SLB คือการกำหนดเงื่อนไขการปรับอัตราดอกเบี้ยให้เชื่อมโยงโดยตรงกับระดับความสำเร็จของเป้าหมายด้านความยั่งยืน โดยหากไทยสามารถบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรจะปรับลดลง ขณะที่หากไม่สามารถบรรลุเป้าหมายได้ อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพิ่มขึ้น
สำหรับ SPT 1 หากไม่สามารถบรรลุเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพิ่มขึ้น 0.025% แต่หากบรรลุเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลง 0.025%โดยจะพิจารณาจากรายงานของสบน. หลังปี 2578 ซึ่งเป็นปีที่ครบกำหนดเป้าหมาย ที่จะออกมาในวันที่ 30 มิ.ย. 2583 และจะดำเนินการปรับดอกเบี้ยให้ในวันที่ 17 พ.ค. 2583
ส่วน SPT 2 หากไม่สามารถบรรลุเป้าหมายด้านพื้นที่คุ้มครองและ OECMs อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพิ่มขึ้นอีก 0.025% แต่หากบรรลุเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลง 0.025% โดยจะพิจารณาจากรายงานของสบน. หลังปี 2573 ซึ่งเป็นปีที่ครบกำหนดเป้าหมาย ที่จะออกมาในวันที่ 30 มิ.ย. 2576 และจะดำเนินการปรับดอกเบี้ยให้ในวันที่ 17 พ.ค. 2576
ดังนั้น พันธบัตรรุ่นนี้มีการเชื่อมโยงต้นทุนทางการเงินของรัฐบาลเข้ากับผลสำเร็จของเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมโดยตรง ซึ่งทำให้ความสำเร็จหรือความล้มเหลวในการดำเนินนโยบายด้านความยั่งยืนมีผลต่อเงื่อนไขทางการเงินของพันธบัตร
'SLB425A' อายุ 15 ปี วงเงินสูงสุด 3 หมื่นล้าน
สำหรับการออกพันธบัตรครั้งนี้ สบน.กำหนดชื่อรุ่น SLB425A อายุ 15 ปี วงเงินประมาณ 15,000-30,000 ล้านบาท โดยมีธนาคารผู้จัดจำหน่าย 4 ราย ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) และธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จำกัด (มหาชน)
สบน.ยังกำหนดให้ SLB425A เป็นพันธบัตรอ้างอิงหรือ "Benchmark Bond" อายุ 15 ปี เพื่อสนับสนุนการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ไทย เพิ่มสภาพคล่องในตลาด และเพิ่มทางเลือกให้กับผู้ลงทุนที่สนใจตราสารหนี้ซึ่งเชื่อมโยงกับเป้าหมายด้านความยั่งยืน
การกำหนดให้เป็น Benchmark Bond ยังมีความสำคัญต่อการพัฒนาตลาดพันธบัตรรัฐบาล เนื่องจากจะช่วยสร้างจุดอ้างอิงด้านอัตราผลตอบแทนสำหรับตราสารหนี้อายุใกล้เคียงกัน และสนับสนุนการซื้อขายในตลาดรอง
DNV ตรวจ Framework สร้างความเชื่อมั่น
เพื่อให้การออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืนเป็นไปตามมาตรฐานสากล สบน. ได้จัดทำ Sustainability-Linked Financing Framework เพื่อกำหนดหลักเกณฑ์และแนวทางในการกำหนด KPIs และ SPTs รวมถึงระบบติดตาม ประเมินผล และรายงานผลการดำเนินงานตามเป้าหมาย
Framework ดังกล่าวได้รับการตรวจสอบโดย DNV ในฐานะผู้ให้ความเห็นอิสระ หรือ Second Party Opinion (SPO) เพื่อเพิ่มความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือของการออกพันธบัตร
ขณะเดียวกัน การดำเนินงานยังได้รับความร่วมมือจากหน่วยงานภาครัฐที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อม ได้แก่ กรมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและสิ่งแวดล้อม และสำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม รวมถึงได้รับการสนับสนุนทางวิชาการจากธนาคารพัฒนาเอเชีย (Asian Development Bank: ADB) ในการพัฒนาแนวทางและรายละเอียดเกี่ยวกับตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืน
เปิด Book Building 10 ก.ย. ออกพันธบัตร 17 ก.ย.
สำหรับกำหนดการออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืนรุ่นที่ 2 สบน.จะเดินหน้าสำรวจความต้องการซื้อพันธบัตร (Book Building) ในวันที่ 10 ก.ย. 2569 เพื่อกำหนดวงเงินและอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอน ก่อนออกพันธบัตร (Issue Date) ในวันที่ 17 ก.ย. 2569
ก่อนหน้านั้น สบน.จะเดินหน้าประชาสัมพันธ์ข้อมูลต่อนักลงทุนต่างประเทศในฮ่องกงและสิงคโปร์ (Roadshow) ระหว่างวันที่ 1-4 ก.ย. 2569 เพื่อสร้างความเข้าใจเกี่ยวกับโครงสร้างพันธบัตร เงื่อนไขการปรับอัตราดอกเบี้ย และเป้าหมายด้านความยั่งยืนที่รัฐบาลไทยกำหนด
