TRUE ประกาศกำไรสุทธิใน 4Q21 ที่ 54 ลบ., คาดมีโอกาสสูงที่ BTS จะได้รับการต่อขยายสัมปทานรถไฟฟ้าสายสีเขียว 30 ปี, TOP มีมุมมองเป็นบวกต่อแผนการเพิ่มทุน
|
TRUE Downgraded HOLD TP : 5.60 บาท |
TRUE ประกาศกำไรสุทธิใน 4Q21 ที่ 54 ลบ. ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเราและตลาดจากกำไรพิเศษเพียงครั้งเดียว คณะกรรมการของ TRUE และ DTAC อนุมัติแผนการควบรวม และคาดว่าจะแล้วเสร็จในเดือน ก.ย. 22 เราคิดว่าราคาหุ้นของ TRUE เพิ่มขึ้น 68% นับตั้งแต่แผนควบรวมกิจการเกิดขึ้นในเดือน ก.ย. 21 (หมายความว่าผลประโยชน์ร่วมกันมูลค่าเกือบ 108 พันลบ.) และปัจจัยบวกทั้งหมดได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว ปรับลดคำแนะนำเป็น HOLD ด้วยราคาเป้าหมายสูงขึ้นที่ 5.60 บาท
|
|
BTS Maintained BUY TP : 12.40 บาท |
เราประเมินว่ามีโอกาสสูงที่ BTS จะได้รับการต่อขยายสัมปทานรถไฟฟ้าสายสีเขียว 30 ปี ในการประชุมคณะรัฐมนตรีที่จะถึงในวันที่ 22 ก.พ. 22 ซึ่งจะเป็นบวกต่อ BTS จากการได้รับสัมปทานในมือซึ่งจะส่งผลบวกต่อกำไรระยะยาว แม้ตลาดจะได้สะท้อนความคาดหวังไปแล้วบางส่วน เรามองว่าปัจจัยบวกนี้ยังไม่ถูกสะท้อนไปทั้งหมด คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 12.40 บาท
|
|
TOP Maintained BUY TP : 65.00 บาท |
เรามีมุมมองเป็นบวกต่อแผนการเพิ่มทุน เนื่องจากจะขจัดปัญหาความกังวลออกไป และเราคาดว่าราคาหุ้นจะลดลงเล็กน้อย (dilution effect) ที่เพียง 3% นอกจากนี้เรายังคาดว่า TOP จะบันทึกกำไรจากการขายหุ้น GPSC ที่ประมาณ 11 พันลบ. (หลังหักภาษี) ใน 2Q22 เพื่อขจัด dilution effect ในขณะที่ fully-diluted net EPS ของ TOP ในปี 2022 คาดว่าจะเติบโต 55% yoy และเรายังคาดว่า GRM จะสูงอย่างยั่งยืน โดยเฉพาะใน 1H22 จากความต้องการปิโตรเลียมที่ดีขึ้น และแผนการบำรุงรักษาโรงกลั่นตามฤดูกาล คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 65.00 บาท
|
|
SMPC |
บริษัทคาดยอดขายปี 65 จะเติบโต 10-15% จากปี 64 โดยตั้งเป้าขายถังแก๊สไว้ที่ 8 ล้านใบ ขณะเดียวกันก็มีแผนขยายตลาดใหม่ๆ เพิ่มเติม เช่น ในทวีปอเมริกาใต้ ซึ่งจะมีการเปิดประมูลเร็วๆ นี้ (อินโฟเควสท์) |
