Report & Corporate News (18 กุมภาพันธ์ 2565)
PTT กำไรสุทธิใน 4Q21 ดีกว่าที่ตลาดประมาณการไว้, SVI กำไรสุทธิใน 4Q21 ที่ 573 ลบ. ดีกว่าประมาณการไว้, VGI ผลการดำเนินงานดีขึ้นจากการฟื้นตัวของธุรกิจ OOH
|
PTT Maintained BUY TP : 56.00 บาท |
กำไรสุทธิใน 4Q21 ของ PTT ดีกว่าที่เราและตลาดประมาณการไว้ เนื่องจากผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงกว่าคาด ขณะที่กำไรหลักดีขึ้น qoq ใน 4Q21 เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรที่ดีขึ้นจากบริษัทย่อย E&P, โรงกลั่น และน้ำมันปิโตรเลียม ภาพรวมกำไรหลักคาดยังคงแข็งแกร่งจากผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย โดย Top pick ของเราในกลุ่ม O&G ยังคงเป็น IVL และ PTTEP เนื่องจากโมเมนตัมกำไรที่เป็นบวกใน 2-3 ไตรมาสข้างหน้า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 56.00 บาท |
|
SVI Maintained HOLD TP : 7.70 บาท |
SVI ประกาศกำไรสุทธิใน 4Q21 ที่ 573 ลบ. ซึ่งผลประกอบการดีกว่าที่เราและตลาดประมาณการไว้ที่ 81% และ 88% ตามลำดับ โดยสาเหตุส่วนใหญามาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาด และ SG&A-to-sale ที่ต่ำกว่าคาด เราคาดภาพรวมของ SVI ยังคงแข็งแกร่งต่อไปใน 1H22 เนื่องจากกำไรจากการส่งต่อต้นทุนวัตถุดิบ อย่างไรก็ตามเราคาดว่าการเติบโตของกำไรจะชะลอตัวลงใน 2H22 คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาเป้าหมายสูงขึ้นที่ 7.70 บาท
|
|
VGI Upgraded BUY TP : 6.30 บาท |
เราคาดว่าผลการดำเนินงานของ VGI จะดีขึ้นจากการฟื้นตัวของธุรกิจ OOH, การเติบโตของ Fanslink และการ synergies ระหว่างกลุ่มต่างๆ เนื่องจาก VGI เป็นหนุ่งในหุ้น laggard และความกังวลเกี่ยวกับ dilution ส่วนใหญ่สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว ทำให้เราคาดว่าจะมีความเสี่ยงด้านลบค่อนข้างจำกัด เนื่องจากราคาจองซื้อที่ 5.00 บาท ตลาดจะให้ความสนใจในการปรับตัวดีขึ้น ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 6.30 บาท
|
|
BCPG Maintained BUY TP : 17.00 บาท |
BCPG รายงาน core profit ที่ 536 ล้านบาทคงที่ yoy แต่ลดลง 24%qoq ใกล้เคียงกับที่เราคาดและมี core profit ปี 2021 เติบโต 17%yoy เป็น 2.3 พันล้านบาทใกล้เคียงกับที่เราคาด โดยหลังประชุมนักวิเคราะห์ 17 ก.พ. เรามีมุมมองเป็นบวกในระยะยาวต่อ BCPG และคาดว่าจะมีการเข้าซื้อกิจการในเร็วๆ นี้ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท
|
