ผลประกอบการยังเป็นปัจจัยจำกัดความเสี่ยงทางลงของตลาด
แผนกระตุ้นเศรษบกิจของสหรัฐฯ และประเทศต่างๆทั่วโลก ยังเป็นปัจจัยบวกสำคัญที่หนุนภาพรวมการลงทุนปีนี้ ขณะที่แนวโน้มการรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ที่มีทิศทางดีขึ้น จะยังเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดความเสี่ยงทางลงของตลาด โดยแม้อาจมีกลุ่มที่ผลประกอบการชะลอตัวระยะสั้นในไตรมาส 4/63 แต้ภาพรวมของกลุ่มอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ จะกลับมามีกำไรไตรมาส 1/64 ที่เป็นบวกทั้ง QoQ และ YoY เป็นส่วนใหญ่ และวงจรการปรัยประมาณการกำไรและราคาเหมาะสมขึ้น (Earnings upgraded cycle) จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ภาพรวมการลงทุนในช่วง 1-2 เดือนนี้ยังคงอยู่ในแนวโน้มเชิงบวก
ช่วงสั้นราคาหุ้นที่ Laggard มีความสนใจมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ในภาวะที่ประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียนเริ่มพลิกกลับมาอยู่ในแนวโน้มเชิงบวก จะทำให้มีโอกาสที่นักวิเคราะห์จะปรับเพิ่มประมาณการและราคาเหมาะสม ทำให้การเก็งกำไรระยะสั้นจะไม่ได้อิงกับปัจจัยพื้นฐานและอาจจะไม่สนใจเรื่องของความถูกแพง มากเท่ากับการบริหารความเสี่ยงของสถานะการลงทุน ทำให้หุ้นที่ปรับขึ้นน้อยหรือ laggard เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าหุ้นที่ราคายังต่ำกว่าราคาเหมาะสม แต่ราคาหุ้นปรับขึ้นไปมาก สำหรับกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากโควิด ทั้งโรงแรม, ค้าปลีก และห้างสรพสินค้า เรามองหุ้นที่ยังปรับขึ้นน้อย อาทิ CRC, CPN, AOT, CPALL มีความน่าสนใจในเชิงเก็งกำไรระยะสั้น
กลยุทธ์ยังคงเน้นเลือกเก็งกำไรรายตัว แม้เราจะคงมุมมองระมัดระวังและแบ่งทำกำไรในหุ้นที่ปรับขึ้นมามาก แต่ภายใต้สภาพคล่องในระบบที่สูงและแนวโน้มการรายงานผลประกอบการที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ทำให้ตลาดยังคงไม่มีสัญญาณปรับฐานใหญ่ และเรายังเชื่อว่าตลาดจะปรับฐานแบบใช้เวลา (แกว่งออกข้าง สร้างฐาน แต่ลงไม่ลึก) ผ่านการขายทำกำไรรายตัว และสลับตัวเก็งกำไร ระหว่างกลุ่มนำตลาด (ธนาคาร, ปิโตร, พลังงาน, การเงิน) และมีการดึงหุ้นรายตัวขึ้นมาเก็วกำไรสร้างสีสัน โดยธีมที่น่าสนใจระยะสั้นได้แก่ 1) เครื่องดื่มผสมสมุนไพร (กัญชา) เราชอบ DOD และ SAPPE 2) การเข้า IPO ของ PTTOR บวกต่อหุ้นสถานีบริหารน้ำมัน อย่าง PTG 3) ข่าววัคซีนและสถานการณ์โควิดในประเทศที่ดีขึ้น บวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว 4) พลังงานทดแทน โดยเฉพาะขยะชุมชนและแบตเตอรี่ บวกต่อ ETC, ACE, SUPER, EA, GPSC
ภาพรวมกลยุทธ์ ยกกรอบการเล่น 1,500-1,550 จุด โดยยังเป็นการหมุนในกลุ่มนำตลาด ปิโตรเคมี, การเงิน, ธนาคาร สลับกับการเก็งกำไรรายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มที่ยังขึ้นน้อย หรือมีปัจจัยสนับสนุน // หุ้นแนะนำวันนี้ เก็งกำไร GPSC*, PTG*, ETC*, CPN*,
แนวรับ 1,508/ แนวต้าน : 1,520-1,550 จุด สัดส่วน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%
ประเด็นการลงทุน
ราคาแร่เหล็กพุ่งรับดีมานด์สดใส-คลายกังวลสภาพคล่องในจีน. ราคาสัญญาแร่เหล็กในตลาดเอเชียปรับสูงขึ้นหลังนักลงทุนคลายกังวลเกี่ยวกับภาวะสภาพคล่องที่ตึงตัวในจีน นอกจากนี้ ยังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่ากลุ่มผู้ผลิตเหล็กของจีนมีแนวโน้มต้องการใช้แร่เหล็กมากขึ้น
ครม.อนุมัติส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีชมพู. ครม.อนุมัติส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีชมพูเชื่อมเข้าเมืองทองธานี ใช้เวลาก่อสร้างราว 37 เดือน คาดเปิดให้บริการได้ในเดือน ก.ย. 2567 กรอบวงเงินลงทุนทั้งสิ้น 4.23 ryoล้านบาท ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจ (EIRR) 12.9% ผลตอบแทนด้านการเงิน (FIRR) 7.1%
นายกฯยันวัคซีนโควิด-19 ล๊อตแรกถึงไทยปลาย ก.พ. พล.อ.ประยุทธ์ นายกรัฐมนตรี ยืนยัน วัคซีนโควิด-19 ของ Sinovac มาถึงไทย 2 แสนโดสแรกปลายเดือนนี้ และจะทยอยออกมาเรื่อยๆ เบื้องต้นคาดเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว, ค้าปลีก, ขนส่ง
หุ้นเข้า S&P Sustainability Index. ตลท.เผยรายบริษัทจดทะเบียน 11 แห่ง ติดอันดับ Gold class สูงสุดของโลกจากผลการจัดอันดับ The Sustainability Yearbook 2021 โดย S&P Global ประกอบด้วย BANPU, BTS, IRPC, PTTEP, PTTGC, PTT, SCC, TOP, TRUE, TU, รวมถึง Thaibev
MSCI Rebalancing – การปรับหุ้นในรอบ ก.พ.64 ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออกจากดัชนี MSCI ทั้ง Global standard และ Small caps
ประเด็นติดตาม: - 10 ก.พ.: US Inflation reports เดือน ม.ค., 11 ก.พ.: OPEC monthly report
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
