ปัจจัยลบกดดัน

ตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์

SET ปิดที่ 1,497.88 จุด -15.63 จุด (-1.03%) มูลค่าการซื้อขาย 9.6 หมื่นล้านบาท หลังตัวเลข PMI ภาคการผลิต-บริการของยูโรโซนออกมาต่ำกว่าคาด , แรงกดดันจากหุ้น Free float ต่ำ , Valuation SET ที่ค่อนข้างตึงตัว รวมถึง Fund flow ที่ชะลอซึ่งกดดันให้ดัชนีทรุดตัวลงแรง

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้     

คาด SET อ่อนตัวทดสอบ 1,490 / 1,485 จุด จากข่าววุฒิสภาสหรัฐคัดค้านมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐรอบใหม่ , ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงหลังสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นเกินคาด  นอกจากนี้ Fund Flow ต่างชาติที่ชะลอตัวลงอย่างชัดเจนจะเป็นอีกปัจจัยกดดันการลงทุนในช่วงนี้ 

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

• หุ้นที่คาดว่างบ 4Q20 เติบโต PTTGC TOP IVL EPG VNT SCGP CBG ROJNA TVO STGT CPF RCL PSL SYNEX COM7 XO WICE JMT MTC SAWAD KCE 
• หุ้น Dividend สูง ADVANC INTUCH AP SIRI  WHAUP 

หุ้นแนะนำวันนี้

• ICHI (ปิด 11.6 ซื้อ /เป้า 16.4) คาดกำไรสุทธิ 4Q20 ที่ 114 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 36%yoy จากการรับรู้รายได้จากการขายสินค้าในกลุ่มวิตามินเข้ามาเต็มไตรมาสระยะกลางยาวคาดกำไร เติบโตเฉลี่ย (CAGR) 23% ต่อปี ในช่วง 3 ปีข้างหน้าจาก Utilization rate เพิ่มขึ้นเดินหน้ารุกตลาดในกลุ่มวิตามิน
• JMT (ปิด 38.5 ซื้อ/เป้าสูงสุด IAA Consensus 40.25) คาดกำไรสุทธิ 4Q20 ทำ All time high จากยอดเรียกเก็บหนี้เพิ่มขึ้นและส่วนหนึ่งเป็นหนี้ที่ตัดต้นทุนหมดแล้วทำให้ได้กำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิสูง

บทวิเคราะห์วันนี้

PTTGC (ปิด 61.25 ซื้อ/เป้า 70), TU (ปิด 14.2 ซื้อ/เป้าใหม่ 18 เดิม 19.6), Thailand Strategy (อาจปรับเกณฑ์ free float adjusted)

ประเด็นสำคัญวันนี้

• (-) สัปดาห์นี้ SET ยังมีโอกาสปรับฐานลงทดสอบแนวรับที่ระดับ 1,460 จุด: เนื่องจากตลาดยังไม่มีปัจจัยหนุนใหม่และ Valuation ของ SET ยังแพงและตึงตัว ทำให้ SET ยังต้องปรับฐานเพื่อลดความร้อนแรง โดยปัจจุบัน SET ซื้อขายบน Forward PE เฉลี่ยที่ระดับ +2.3 ถึง +2.5SD (ปกติไม่เกิน +/-2SD) จึงมีโอกาสที่จะลงไปทดสอบแนวรับที่ระดับ +2SD หรือที่ระดับดัชนี 1,460 จุด พอดี
• (+) ส่งออกไทยพลิกเป็นขยายตัวครั้งแรกในรอบ 9 เดือน: ยอดส่งออกของไทยเดือน ธ.ค.ขยายตัว 4.71%yoy จากหดตัว 3.65%yoy ในเดือน พ.ย. นับเป็นการขยายตัวสูงสุดในรอบ 22 เดือน เป็นผลจาก ศก.ของประเทศคู่ค้าเริ่มฟื้นตัวทำให้การส่งออกของไทยเพิ่มขึ้นถือเป็นสัญญาณบวกต่อแนวโน้ม ศก.ไทยในปีนี้
• (+/-) ติดตาม Fed meeting คาดคงดอกเบี้ยและ QE ตามเดิม: คณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC) จะประชุมกันในวันที่ 26-27 ม.ค.(เราทราบผลเช้า 28) คาดที่ประชุมคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% และคงวงเงิน QE ที่ระดับ 1.2 แสนล้านเหรียญต่อเดือนตามเดิม