การปรับพอร์ตหุ้นปลอดภัยเริ่มเกิดขึ้น ติดตามการฟื้นตัวของกำไรบจ.ไทย

ปัจจัยด้านการเมืองและโอกาสในการเกิดการชุมนุมประท้วงต่อเนื่องในระยะข้างหน้า กดดันต่อจิตวิทยาการลงทุน ประกอบกับมีแรงขายทำกำไรกลุ่มปลอดภัยหลังหุ้นในกลุ่มปรับขึ้นมาอย่างโดดเด่น ทั้งนี้เรามองการเริ่มฟื้นตัวของตัวเลขเศรษฐกิจโลก รวมทั้งการฟื้นตัวขึ้นของประมาณการกำไรบจ.ใน SET Index เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้เริ่มลดครองการถือสินทรัพย์ปลอดภัย และเตรียมเม็ดเงินไว้เพื่อเข้างทุนในกลุ่ม growth/cyclical play

ข้อมูลเศรษฐกิจโลกที่ดีขึ้น หนุนให้เกิดการปรับพอร์ต ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจของหลายประเทศที่ดีขึ้น รวมทั้งล่าสุดผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกของจีน พ.ย. ที่ขยายตัวได้ดีกว่าที่ตลาดคาด เป็นปัจจัยที่เราเชื่อว่าจะหนุนให้เกิดการปรับพอร์ต (rebalancing) โดยลดน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มหุ้นปลอดภัยและหมุนเข้าลงทุนในกลุ่มอื่น โดยเฉพาะที่เกี่ยวกับการเติบโตเศรษฐกิจโลก ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองการลงทุนในช่วงไตรมาส 1/63 ของเรา

ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ 1) ปรับโครงสร้างราคาน้ำมันและลดราคา B10 ไม่กระทบต่อโรงกลั่น แต่จะกระทบต่อกลุ่มปั๊มน้ำมัน 2) ประชุมกนง. (18 ธ.ค.) คาดคงอัตราดอกเบี้ย เป็นบวกต่อการฟื้นตัวหุ้นกลุ่มธนาคาร 3) การพิจารณาค่าใช้จ่ายรายหัวประกันสังคม (17 ธ.ค.) ส่งผลบวกต่อ BCH, CHG, RJH แต่อาจมีแรงทำกำไรระยะสั้นได้ 4) ตัวเลขนักท่องเที่ยว (17 ธ.ค.)

ภาพรวมกลยุทธ์ คงมุมมองบวกในช่วง 3-5 เดือนข้างหน้า จากภาพเศรษฐกิจโลกที่เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัว และกำไรบจ.ที่เริ่มฟื้น แต่ภาพทางเทคนิคระยะสั้น ตลาดมีความเสี่ยงต่อการหลุด 1546 ลงทดสอบ 1520 จุด ก่อนจะฟื้นตัว  // หุ้นแนะนำวันนี้ SPRC, PTTEP /เก็งกำไร  TIP* (เป้า 26, ตัดขาดทุน 23.40), THRE* (เป้า 0.75, ตัดขาดทุน 0.60)

แนวรับ 1520-1549 จุด / แนวต้าน : 1561 สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%

 

ประเด็นการลงทุน

เปิดยื่นโรงไฟฟ้าชุมชน มี.ค.63 - กพช.อนุมัติเกณฑ์โรงไฟฟ้าชุมชน รับซื้อ 700 เมกะวัตต์ ปี 2563-2565 อัตรา 3.7-5.3 บาท ต่อหน่วย รัฐจับมือเอกชนร่วมถือหุ้นได้ 60-90% ร่วมลงทุนกับวิสาหกิจชุมชน เปิดยื่นข้อเสนอ มี.ค.-เม.ย.นี้ เม็ดเงินหมุนเวียน 7 หมื่นล้านบาท มอบ กกพ.ศึกษาโครงสร้างค่าไฟรองรับรถอีวี

TCAP – ประกาศจ่ายเงินปันผลพิเศษ 4 บาท/หุ้น XD 27 ธ.ค.62 จ่าย 16 ม.ค.63

PTTEP – ให้รายละเอียดแผนลงทุน 5 ปี โดยมีเป้าหมายขายปิโตรเลียมเพิ่ม 11%

NVDR by sector – กลุ่มที่เป็น Net buy ได้แก่ สื่อสาร, การเงิน, อิเล็กทรอนิกส์ / Net sell ยังคงหนาแน่นในกลุ่ม ธนาคาร, ค้าปลีก, อาหาร, วัสดุก่อสร้าง / กลุ่มที่แรงซื้อขายพอกัน อยู่ที่ พลังงานและอสังหาริมทรัพย์

NVDR by stock – Top buy ได้แก่ TOP, EGCO, INTUCH, PTTEP, ADVANC, TRUE, SCB, CPN / Top sell ได้แก่ BBL, CPALL, SCC, GULF, GPSC, CPF, BDMS, OSP

ค่าระวางเรือ - ดัชนี BDI ปิดวันทำการล่าสุดที่ 1,315.00 จุด ลดลง 40.00 จุด, -2.95%

SET50 – คาดหุ้นเข้า SCCC, KKP /หุ้นออก BPP, DELTA

หุ้นที่ Laggard - หุ้นใน SET50 ที่ยังปรับขึ้นน้อยนับจากต้นปี ได้แก่ IRPC, IVL, DELTA, BH, PTTGC, BPP, KBANK, TMB, BANPU, CPN, TU, BBL, BJC, KTB, SCC, TRUE

 

ประเด็นติดตาม: 17 ธ.ค. – พิจารณษคชจ.รายหัวประกันสังคม // 18 ธ.ค. – ประชุมกนง. // 20 ธ.ค. – FTSE ปรับน้ำหนักการลงทุนหุ้น

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)