OPEC+ ลดอุปทานลงอีก 500KBD
Event
อัพเดตสินค้าโภคภัณฑ์ประจำสัปดาห์
Impact
ตลาดนํ้ามันดิบ: กลุ่ม OPEC+ ลดอุปทานลงอีก 500KBD
ราคาน้ำมันดิบดูไบขยับเพิ่มขึ้น 1% WoW เป็น US$63.1/bbl เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนมองบวกกับข้อตกลงของกลุ่ม OPEC+ ที่จะลดอุปทานลงอีก 500KBD กลายเป็นลดลงทั้งหมด 1.7MBD โดยประเทศในกลุ่ม OPEC จะลดอุปทานลง 340KBD ส่วนประเทศ non-OPEC จะลดอุปทานลง 160KBD โดยการลดอุปทานใหม่อีก 500KBD จะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2563 แต่อย่างไรก็ตามข้อตกลงการลดอุปทานนี้จะหมดอายุในเดือนมีนาคม 2563 ซึ่งเป็นช่วงที่ OPEC และพันธมิตรจะจัดการประชุมกัน
อีกรอบ นอกจากนี้ ซาอุดิอาระเบียกำลังจะนำบริษัทน้ำมันแห่งชาติ Saudi Aramco เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น Tadawul และเริ่มซื้อขายในวันที่ 12 ธันวาคม โดยกำหนดราคา IPO เอาไว้ที่ US$8.53/หุ้น คิดเป็นมูลค่าตลาดของ Saudi Aramco ที่ 1.7 ล้านล้านเหรียญ ทำให้เราเชื่อว่าข่าวบวกสองเรื่องนี้จะช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น แต่เราเป็นห่วงเรื่องการผลิตน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐในระยะยา ว แอุปสงค์น้ำมันในปีหน้า ซึ่งอาจจะถูกกระทบจากสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐ ทั้งนี้ผลผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐยังทรงตัว WoW ที่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 12.9MBD แม้ว่าจำนวนแท่นขุดเจาะของสหรัฐจะลดลง 3 แท่น WoW เหลือ 663 แท่น
ตลาดโรงกลั่น: spread ของทุกโรงกลั่นฟื้นตัวขึ้น WoW
GRM ในตลาดสิงคโปร์ ซึ่งมีผลผลิตน้ำมันเตาประมาณ 23% พุ่งขึ้นถึง 93% WoW จาก –US$1.3/bbl เป็น –US$0.1/bbl ตาม spread ของผลิตภัณฑ์จากการกลั่นที่เพิ่มขึ้นทุกตัว โดย spread ของน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 5% WoW เป็น US$12.9/bbl และ spread ของน้ำมันดีเซลเพิ่มขึ้น 6% WoW เป็น US$13.6/bbl มาอยู่ในระดับปกติ (US$12-15/bbl) ถึงแม้ว่า spread ของน้ำมันเตาจะเพิ่มขึ้น 4% WoW เป็น-US$25.1/bbl แต่ก็ยังเป็นระดับที่ต่ำมากอยู่ดี เพราะถูกกระทบจากนโยบายของ IMO ที่จำกัดส่วนผสมของกำมะถันในน้ำมันเตาที่ใช้ในธุรกิจเดินเรือไว้ที่ 0.5% เรายังคงมองบวกกับแนวโน้มตลาดโรงกลั่นในปีหน้าจากนโยบาย IMO ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2563 แม้ว่าผลบวกต่อ spread น้ำมัดีเซลอาจจะเลื่อนออกไปประมาณหนึ่งเดือนเป็นช่วงกลาง 1Q63 เพราะ trader เก็บสต็อก LSFO ไว้ในระดับสูงเพื่อเก็งกำไร ทั้งนี้ implied GRM* ในประเทศไทยเพิ่มขึ้นถึง 35% WoW เป็น US$3.0/bbl
ตลาดปิโตรเคมี: spread ของ olefins และ aromatics ดีขึ้น WoW
Spread ของ HDPE ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย 2% WoW เป็น US$256/ton หลังจากที่ทำสถิติต่ำสุดที US$252/ton ในสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่ราคา HDPE ลดลง 2% WoW มาอยู่ในระดับต่ำมากที่ US$805/ton ทั้งนี้ตลาด PE ยังคงถูกกดดันจากอุปทานใหม่จำนวนมากจากสหรัฐ สำหรับตลาด aromatics นั้น spread PX-over-condensate ขยับเพิ่มขึ้น 3% WoW เป็น US$244/ton โดยยังถูกกดดันจากโรงงาน aromatics ใหม่สี่แห่งกำลังการผลิต PX รวม 4.65MTA ซึ่งเริ่มเปิดดำเนินการใน 2H62
