ลุ้นเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ขณะที่น้ำมันดิบยังกดดันหุ้นพลังงานและภาพรวมดัชนี
หุ้นสหรัฐฯ-อัตราผลตอบแทนพันธัตรปรับสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนทราบผลการเลือกตั้งกลางเทอมอย่างเป็นทางการ เราประเมินว่าการปรับขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยง สะท้อนมุมมองของนักลงทุนที่คาดว่าเดโมแครตจะชนะการเลือกตั้งในสภาผู้แทน (House) ขณะที่รีพับริกันจะชนะในวุฒิสภา (Senate) ซึ่งจะมีผลให้ปธน.ทรัมป์ลดความแข็งกร้าวลดความแข็งกร้าวในการดำเนินนโยบายต่างประเทศรวมถึงสงครามการค้าลง อย่างไรก็ตามคาดตลาดอาจผันผวนระหว่างวันจากการรายงานผลการเลือกตั้งที่ใช้เวลาและการเหวี่ยงของคะแนนจากการรายงานผลระหว่างวัน ทั้งนี้ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตามคือ ในกรณีที่ผลการเลือกตั้งพลิกความคาดหมายโดยรีพับริกันชนะทั้ง 2 สภา อาจส่งผลให้ค่าเงินสหรัฐฯแข็งค่าขึ้น กดดันตลาดเกิดใหม่อีกระลอกได้
สำหรับตลาดหุ้นไทย เริ่มมีปัจจัยบวกจากเงินทุนไหลเข้า (Fund flow) จากนักลงทุนต่าวชาติเริ่มกลับมาซื้อสุทธิ อย่างไรก็ตามหุ้นพลังงานมีความเสี่ยงปรับตัวตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง ซึ่งอาจจะเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมของดัชนี กลยุทธ์จึงเป็นการเลือกรายตัว (selective buy) หุ้นที่น่าสนใจและมีปัจจัยบวกสนับสนุน อาทิ การออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวของครม., หุ้นที่มี valuation ไม่แพง พื้นฐานดี หรือหุ้นที่คาดรายงานกำไรเป็นบวก ได้แก่ AEONTS*, AOT, CPF, BANPU, ROBINS, BJC*, CPALL, GUNKUL* หุ้นปันผลดี อาทิ CPNREIT*, DIF*, JAIF*
กลุ่มท่องเที่ยว ได้รับ sentiment เชิงบวกจากการออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวของ ครม. ส่งผลบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ AOT, CPALL, MINT, ERW, CENTEL โดยเราประเมิน AOT และ CPALL น่าสนใจ
Investment Theme หุ้นใหญ่และกลุ่มหุ้นเลือกตั้ง BBL, SCB, STEC, CPALL, AMATA/ หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, DTC*, EASTW*, AEONTS* / หุ้นกระแสเงินสดมั่นคง-ปันผล CPNREIT, CPN, PSH, AP, SPF*, EA*, BCPG
ภาพรวมกลยุทธ์: ผันผวน 1660-1685 ก่อนปรับขึ้นสดสอบ 1700 จุด เก็งกำไรเน้นหุ้นพื้นฐานดี หรือที่คาดเดาผลประกอบการได้ เลี่ยงหุ้นที่พื้นฐานไม่แข็งแกร่ง // หุ้นแนะนำวันนี้ AEONTS, CPF, GUNKUL* /เก็งกำไรสั้น PF* (เป้า 1.18 ตัดขาดทุน 0.99), JWD* (เป้า 8.90 ตัดขาดทุน 7.40)
แนวรับ 1660 / แนวต้าน : 1680-1700 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
ห่วงภาวะเศรษฐกิจ 62 – กกร.ห่วงสงครามการค้า-สหรัฐฯขึ้นภาษี-น้ำมันแพง ฉุดตัวเลขส่งออก และ GDP 2562 โตต่ำกว่า 4% เตรียมเสนอรัฐบาลประชุมร่วม กรอ. เพื่อหามาตรการรองรับ
ท่องเที่ยว – ครม.มีมติยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่าให้นักท่องเที่ยว 21 ประเทศ 60 วัน เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยว พ.ย.61-ม.ค.62 คาดหวังนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 30%
การเมือง – รัฐบาลเตรียมชี้แจงกำหนดการเลือกตั้งวันที่ 8 พ.ย. ทั้งนี้หากมีการส่งสัญญาณเลื่อนการเลือกตั้งจาก ก.พ.62 อาจเป็นปัจจัยเสี่ยงกดดันตลาดในระยะสั้นได้
ภาษีความเค็ม – สรรสามิตเตรียมเสนอครม.อนุมัติแพ็คเกจภาษีใหม่เพื่อยกระดับคุณภาพชีวิต โดยการเก็บภาษีสินค้าที่มี “เกลือ-โซเดียม” เป็นองค์ประกอบ ยึดหลักการเดียวกับภาษีน้ำตาล หุ้นที่ต้องติดตามผลกระทบและการปรับตัว ได้แก่ TFMAMA*, CPF
ประเด็นติดตาม: 8 พ.ย. – ตัวเลขดุลการค้าจีน / 9 พ.ย. – ประชุมนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) / 30 พ.ย. – ประชุม G20
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
