เลือกตั้งหนุน
SET Index วานนี้อ่อนตัวช่วงเช้าจากการจับตาการเมือง โดยหลังศาล รธน.เปิดเผยผลวินิจฉัย ดัชนีฟื้นตัวต่อเนื่อง นำโดยกลุ่ม BANK (KBANK SCB BBL) ปรับตัวขึ้นตลอดวัน รองลงมาเป็น COMM และ PETRO ที่อ่อนตัวช่วงเช้าก่อนฟื้นตัวช่วงบ่าย ส่วน ICT และ HELTH มาหักล้างบางส่วน โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,732.71 จุด (+11.42 จุด) Volume 6.99 หมื่นลบ. ทั้งนี้เป็น Foreign Net -218.49 ลบ. TFEX Net +4,245 สัญญา ตราสารหนี้ +8,600.88 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+น้ำมันดิบปิดดีดตัวขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเข้าช้อนซื้อเก็งกำไรหลังจากสัญญาน้ำมันดิบร่วงลงติดต่อกัน 3 วันทำการก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกันสหรัฐได้เรียกร้องให้กลุ่มโอเปกเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมัน 1 ล้านบาร์เรล/วัน
+ดัชนีภาคบริการของสหรัฐดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 58.6 สอดคล้องกับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการที่ดีดตัวสู่ระดับ 56.8 และตัวเลขการเปิดรับสมัครงานสหรัฐอยู่ที่ระดับ 6.7 ล้านตำแหน่งซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
+นายกฯ ยืนยันเลือกตั้งก.พ. 62 เตรียมดำเนินการตามขั้นตอนหลังกม.ลูกผ่านแล้ว หลังศาล รธน.วินิจฉัยคำสั่งหัวหน้าคสช. 53/2560 ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ
-ดาวโจนส์ขยับลงจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐและบรรดาประเทศคู่ค้า ซึ่งรวมถึงสหภาพยุโรป (EU)
-ECB ปรับลดวงเงินซื้อพันธบัตรรัฐบาลอิตาลีเดือนพ.ค. เหตุการเมืองในประเทศผันผวน
-ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและบริการยูโรโซน ปรับตัวลงสู่ระดับ 54.1
-ม.หอการค้า เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.อยู่ที่ 80.1
+/- กกร. คาด GDP ปี 61 ช่วงที่เหลือโตชะลอ จาก Q1/61 ที่โตสูงถึง 4.8% แต่ทั้งปียังอยู่ในกรอบประมาณการ ห่วงศก.กระจุกตัว
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.32 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท31.92 บาท/USD
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น ตัวเลขศก.สหรัฐและแนวโน้มการจ้างงานที่มีทิศทางที่ดี แต่ยังมีปัจจัยกดดันจากการปรับตัวลงของตลาดหุ้นสหรัฐ และตลาดหุ้นภูมิภาคที่ผันผวน รวมทั้ง fund flow ไหลออก คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,725-1,742 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- GOLD GULF MBK THG หุ้นเข้าคำนวณ FTSE SET Mid Cap Index มีผล 18 มิ.ย.
- UVAN เก็งครม.ออกมาตรการช่วยเหลือการส่งออกน้ำมันปาล์ม
- GGC EA เดือนก.ค.รัฐปรับเพิ่มสัดส่วนการใช้ไบโอดีเซลจาก B7 เป็น B20
- หุ้นที่ Laggard ดัชนี CPF CK STEC UNIQ
- JUBILE ATP30 AGE XO SSP TPCH หุ้น MAI ที่คาดว่ากำไรปี 61 เติบโต
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 113$/Ton
หุ้นแนะนำพิเศษ
KKP (ราคาปิด 69.25 ซื้อ Bloomberg Consensus 77.86)
- สินเชื่อเติบโตโดดเด่นที่สุด ปลายเม.ย.สินเชื่อเติบโต 7%YTD โดยเริ่มเห็นการขยายตัวของสินเชื่อเช่าซื้อตามภาพรวมตลาดรถยนต์ที่ปรับดีขึ้น คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นต่อเนื่อง %NPL ปลายมี.ค. ลดเหลือ 4.7% จาก 5% ในไตรมาสก่อน Coverage ratio ทรงตัวที่ 111% จาก 110%
- หากภาพรวมตลท.ครึ่งปีหลังยังดี วอลุ่มดีจะช่วยหนุนรายได้จากธุรกิจตลาดทุนและธุรกิจ IB ในการจัดตั้งกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 6.1 พันล้านบาท +7% การเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 จะช่วยหนุนผลประกอบการให้เติบโตสูงกว่าคาด
- เป็นหุ้นปันผลเด่น IAA Consensus คาด Yield เฉลี่ย6% สูงน่าสนใจ
- (0/+) กสทช. ยังเชื่อว่าจะมีผู้เข้าประมูลคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิรตซ์ ตามที่กำหนดไว้ในวันที่ 4 ส.ค.นี้ เนื่องจากหากไม่มีผู้เข้าประมูลคลื่นความถี่เลย กสทช.จะประกาศมาตรการเยียวยาทำ DTAC มีโอกาสใช้คลื่นความถี่ต่อไป อย่างน้อย 55 MHz (คลื่น 1800 MHz จำนวน 45 MHz และคลื่น 850 MHz จำนวน 10 MHz) รวมระยะเวลาอย่างน้อย 1 ปีจนกว่าจะมีการประมูลอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นผลให้เกิดความได้เปรียบเสียเปรียบกับผู้ประกอบการบางราย ทั้งนี้ DTAC จะเข้าพบ กสทช.ในวันที่ 7 มิ.ย. 61 นี้ เพื่อยื่นเรื่องขอความชัดเจนกรณีเยียวยาดังกล่าว (ที่มา : หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
- ความเห็น ประเด็นการเข้าร่วมประมูลของผู้ประกอบการอีก 2 ราย น่าจะมีความชัดเจนมากขึ้น หลังจากที่ DTAC ได้มีการยื่นเรื่องขอความชัดเจนเกี่ยวกับรายละเอียดของมาตรการเยียวยา อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยยังคงคาดว่าไม่ว่า ADVANC จะเข้าร่วมหรือไม่ จะไม่ส่งผลลบต่อ DTAC ทั้ง 2 กรณี โดย 1) ADVANC เข้าประมูล เชื่อประมูลไม่ดุเดือดมากนัก คาด Neutral ต่อ DTAC ADVANC 2) หาก ADVANC ไม่เข้าร่วม คาดบวกต่อ DTAC เนื่องจากจะไม่มีการแข่งขันด้านราคาเกิดขึ้น และได้ใบอนุญาตอย่างน้อย 1 ใบ ซึ่งจะส่งผลให้ DTAC มีกลับมามีความสามารถในการแข่งขันอย่างเต็มตัวอีกครั้ง หรืออาจได้รับเงื่อนไขมาตรการเยียวยาที่ดี จึงแนะนำให้ติดตามความชัดเจนด้านเงื่อนไขของ DTAC ก่อนเตรียมทยอย “ซื้อสะสม” DTAC (ราคาเหมาะสม Bloombeg Consensus เฉลี่ย 53.28 บาท) จนกว่าจะถึงวันสิ้นสุดการยื่นซอง คือ ตั้งแต่ 15 - 30 มิ.ย. 61
- + GULF เฮ! ทางสะดวก “ครม.” ไฟเขียว กฟผ.เดินหน้าลงทุนโครงการสายส่งไฟฟ้า มูลค่า 7,250 ล้านบาท เพื่อรองรับ โปรเจกต์โรงไฟฟ้า IPP ของ GULF ขนาดกำลังการผลิต 5 พันเมกะวัตต์ แถมข่าวดีแน่น งบ Q2 กำไรโต-มีลุ้นเข้า SET50 (ที่มาข่าวหุ้น)
หุ้นมีข่าว
· + TPCH (ราคาปิด 10.30 ซื้อ ราคาเหมาะสม 16.7) ลั่นผลงานไตรมาส 2 โตต่อเนื่อง รับผลบวกบุ๊คโรงไฟฟ้าชีวมวลอีก 9.20 MW เต็มไตรมาส พร้อมมั่นใจทั้งปี 2561 กำไรสุทธิ-รายได้โตเด่น หลังมีกำลังการผลิต 60 MW เพิ่มขึ้น 20% (ที่มาข่าวหุ้น)
· ความเห็น คาดผลประกอการปี 61 จะเติบโต สู่ 388 ลบ. +85%YoY จากการ COD โรงไฟฟ้า SGP กำลังการผลิต 10MW COD มี.ค.61 ส่งผลให้มีกำลังการผลิตรวม 60 MW จาก 6 โรงไฟฟ้า อย่างไรก็ตามในปีนี้จะไม่มีโรงไฟฟ้า COD เพิ่มเติมเนื่องจากการดำเนินการก่อสร้างล่าช้ากว่าแผนทำให้ในปีนี้ยังไม่มีปัจจัยหนุนราคาหุ้น (Catalyst)
· + BIZ (ราคาปิด 3.06 ลงทุนระยะยาว ราคาเหมาะสม 4.80) อวดแบ็กล็อกเต็มหน้าตัก 1.54 พันล้านบาท แย้มอยู่ระหว่างเจรจารับเป็นตัวแทนขายสินค้า อัพรายได้เพิ่ม คาดสรุปในไตรมาส 3 นี้ ฟากผู้บริหารมั่นใจรายได้ปีนี้สูงกว่าปีก่อนที่ทำได้ 623 ล้านบาท จ่อบุ๊กเข้าพอร์ตปีนี้เพียบ พร้อมใส่เกียร์เดินหน้าสร้างโรงพยาบาลตามแผน (ที่มาทันหุ้น)
· ความเห็น เรามีมุมมองเชิงลบต่อผลประกอบการใน 2Q-3Q/61 ที่คาดว่าจะลดลง YoY เนื่องจากในปีนี้ยังไม่มีกำหนดส่งมอบงานในช่วงเวลาดังกล่าวซึ่งต่างกับไตรมาส 2-3/60 ที่มีงานส่งมอบราว 270 ล้านบาท อย่างไรก็ตามคาดว่าผลประกอบการ 4Q61 จะดีที่สุดในปีนี้เนื่องจากมีงานรอส่งมอบราว 348 ล้านบาทเติบโต 335%YoY โดยเรายังคงคำแนะนำ ซื้อลงทุนระยะยาว จากประเด็นการสร้างโรงพยาบาลเฉพาะทางมะเร็งที่ศรีราชา (BIZ ถือหุ้น 65%) ซึ่งคาดว่าเปิดให้บริการในปี 62 ซึ่งจะเป็นตัวหนุนให้ผลประกอบการเติบโตได้อย่างมีนัยสำคัญ
· - KTB (ราคาปิด 17.60 Bloomberg Consensus 20) : AQ เผยศาลฎีกาแผนกคดีอาญาของผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมืองให้งดขายทรัพย์ 4,300 ไร่เฉพาะนัดแรกวันนี้ หลังมีผู้ยื่นค้าน พร้อมนัดไต่สวนคำร้อง 14 มิ.ย. (ที่มา ข่าวหุ้น)
· ความเห็น เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้การขายที่ดินเพื่อนำเงินมาขำระหนี้ให้กับ KTB ต้องล่าช้าออกไปอีก อย่างไรก็ดี KTB ได้ตั้งสำรองหนี้สูญเต็มจำนวนไปแล้ว หากได้รับชำระหนี้ก็จบันทึกกลับรายการหนี้สูญได้รับคืนซึ่งถือเป็นรายการพิเศษและเป็น upside จากกำไรปกติ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 2.69 หมื่นล้านบาท +20% แนะนำถือ เนื่องจากมี yield 4% สูงสุดในกลุ่มแบงก์ใหญ่ และอนาคตการปล่อยสินเชื่อภาครัฐมีโอกาสเร่งตัวขึ้นจากการเร่งประมูลโครงการลงทุนขนาดใหญ่
· + BJCHI ได้งานใหม่เกี่ยวกับการแปรรูปและขนส่งแท่นหลุมผลิตน้ำมันและก๊าซ มูลค่า 240 ลบ.
· + SAWAD (ราคาปิด 36.25 Bloomberg Consensus 47.44) งบไตรมาส 2/2561 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการปรับโครงสร้างการเงินและบันทึกส่วนแบ่งกำไรจาก BFIT เพิ่มเติม ผู้บริหารคงเป้าพอร์ตสินเชื่อปีนี้โตต่อเนื่อง 20-30% มีแผนคุม %NPL ที่ระดับ 3-4% เตรียมขยายสาขาเพิ่มอีก 200-300 แห่ง รวมถึงมีแผนออกหุ้นกู้ 2 พันล้านบาท ซื้อหนี้ที่มีหลักประกันเข้ามาบริหารเพิ่ม เล็งขอใบอนุญาตธุรกิจแบงก์เอเยนต์และอยู่ระหว่างศึกษาการทำเคาน์เตอร์เซอร์วิส
· + MTC (ราคาปิด 32 Bloomberg Consensus 48.22)โดดรับยอดสินเชื่อพุ่งทะยาน หนุนครึ่งแรกปี 2561 ฟอร์มแจ่มผู้บริหารยืนเป้ารายได้ปีนี้โตแตะ 1 หมื่นล้านบาท รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว เดินหน้าผุดสาขาทั่วไทย อัพฐานโกยเงินเพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)
· ตลท.ให้ NFC พ้นเหตุอาจถูกเพิกถอนและให้กลับเข้าเทรดใน SET หมวดปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ตั้งแต่ 15 มิ.ย.61 ปัจจุบัน NFC ประกอบธุรกิจนำเข้าและจำหน่ายแอมโมเนีย แอมโมเนียมไฮดรอกไซด์ และกรดกำมะถัน ให้บริการคลังสินค้า โลจิสติกส์ และท่าเทียบเรือ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานเป็นเวลา 1 ปีและงวดสะสมก่อนยื่นคำขอ ซึ่งพิจารณาจากงบการเงินปี 2560 เท่ากับ 92 ล้านบาท และงบการเงินงวด 3 เดือนสิ้นสุด 31 มี.ค.61 เท่ากับ 18 ล้านบาท ส่วนผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 มี.ค.61 เท่ากับ 986 ล้านบาท
