MCOT ขาย, PTTGC ซื้อ, CPF ซื้อ, CK ซื้อ
MCOT ขาย ราคาเป้าหมาย 8.90 บาท
MCOT ได้รายงานผลประกอบการขาดทุน 80 ล้านบาทใน 3Q 60 ต่ำลงทั้ง yoy และ qoq เป็นผลมาจากการฟื้นตัวของยอดขาย ใน 3Q 60 ยอดขายได้เพิ่มขึ้นในระดับ 19% yoy และ 8% qoq จากการย้ายผังรายการทีวี และค่าใช้จ่ายด้านเครือข่ายที่สูงขึ้น อัตรากำไรขึ้นต้นใน 3Q 60 ฟื้นตัว qoq ถึงอย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าบริษัทยังจะมีผลการดำเนินงานขาดทุนในหลายไตรมาสต่อไป เนื่องจาก MCOT ได้สูญเสียความสามารถในการแข่งขัน เราคงคำแนะนำขายที่ราคาเป้าหมาย 8.90 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
PTTGC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 100.00 บาท
เราเชื่อว่าในปี 2560 PTTGC จะรายงานผลประกอบการที่มีการเติบโตในระดับ 76% ในปี 2560 และ 9% ในปี 2561 สนันสนุนด้วยการใช้อัตรากำลังการผลิตที่มากขึ้น และการได้รับสินทรัพย์ในการดำเนินงานบางส่วนจาก PTT กำไรที่แข็งแกร่งจาก Project Max และการเริ่มต้นของโครงการในสุ่นของอนุพันธ์ โอเลฟินใหม่ ชื่อว่า โครงการ mLLDPE ในเดือนมกราคม 2561 เราเชื่อว่าตลาดจะทำการปรับประมาณการผลประกอบการในปี 2560-61 ขึ้น PTTGC เป็นหนึ่งในหุ้น Top pick ของเราในกลุ่มปิโตรเคมี เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 100.00 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
CPF ซื้อ ราคาเป้าหมาย 38.00 บาท
CPF ได้รายงานผลประกอบการใน 3Q 60 ที่ระดับ 4.9 พันล้านบาท ลดลง 5% yoy แต่เพิ่มขึ้น 21% qoq จากการปรับตัวขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น ในด้านของยอดขายเพิ่มขึ้นในระดับ 3% yoy แต่คงตัว qoq เนื่องจากราคาขายเนื้อสัตว์ที่ต่ำลง และการแข็งค่าของค่าเงินบาท เมื่อเปรียบเทียบกับค่าเงินสหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในระดับ 14% เพิ่มจาก 12% ใน 2Q 60 ตามการปรับเพิ่มขึ้นของราคาเนื้อสุกรในประเทศเวียดนาม ผลประกอบการใน 4Q 60 จะอ่อนตัว qoq จากปัจจัยด้านฤดูกาล เราคาดว่าผลประกอบการจะเติบโตอย่างสดใสในปี 2561 เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 38.00 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
CK ซื้อ ราคาเป้าหมาย 37.00 บาท
CK ได้รายงานผลประกอบการที่เติบโตใน 3Q 60 สนันสนุโดยงานรับเหมาจาก BEM ในโครงการ BLX เราเชื่อว่าการร่วมมือกันระหว่าง CK และ BEM จะเป็นผลดี โดยกลุ่ม ช การช่วงจะเริ่มงานก่อสร้างในโครงการภาครัฐในปีหน้า ส่งผลให้เราเชื่อว่าผลประกอบการของ CK จะเติบโตได้ในระดับ 25% ในปีหน้า เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 37.00 บาท โดยเราคาดว่าน่าจะมีความเป็นไปได้ที่ตลาดจะปรับประมาณการผลประกอบการขึ้น (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)
