เลือกตัวเก็งกำไร มีโอกาสทดสอบกรอบบนของ 1560-1590
ตลาดแกว่งตัวระหว่างภาวะกลัว (Risk-off) สลับกับภาวะอยากเสี่ยง (Risk-on) ตามปัจจัยที่เข้ามากระทบ อย่างไรก็ตามโมเมนตัมระยะสั้นปรับดีขึนหลังการรายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 2/60 ของไทยที่ดีกว่าคาดในช่วงต้นสัปดาห์ ช่วยหนุนกลุ่มธนาคาร (เชอบ KTB SCB) ขณะที่ปัจจัยภายนอกมีรายงานข่าวคณะทำงานของประธานาธิปดีทรัมป์มีความคืบหน้าในการผลักดันมาตรการปฏิรูปภาษี แม้เรายังมองตลาดอยู่ในลักษณะแกว่งตัวออกข้าง 1560-1590 แต่ประเมินระยะสั้นมีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบกรอบบน 1580-1590 จุด กลยุทธ์เราเน้นเลือกหุ้นที่แข็งแกร่งกว่าตลาด ได้แก่ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการปรับลดลงของสินค้าโภคภัณฑ์ (โดยเฉพาะถั่วเหลือง) GFPT CPF / โรงกลั่น (ค่าการกลั่นสูงและการปิดซ่อมโรงกลั่นใหญ่) BCP IRPC / ถ่านหิน (ราคาถ่านหินเข้า high season) BANPU LANNA* / กลุ่มเดินเรือ (ค่าระวางเข้า high season) TTA* PSL* RCL* / หุ้นที่ได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้นอย่างกลุ่มประกัน อาทิ TIP* BLA*
ภาพรวมกลยุทธ์: ภาพตลาดกลับมายืนเหนือ 1570 ซึ่งหากผ่าน 1575 จะเพิ่มโอกาสลุ้นขึ้นทดสอบ 1580-1590 การเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยังมีการถือครองน้อย ราคาไม่แพงเกินไป และมีแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/60 การเก็งกำไรเน้นเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ AMATA, TPOLY*, TK* //ประเด็นเก็งกำไร TTA*, TIP*
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากนักลงทุนคาดการณ์สต็อคน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 8 / สินค้าเกษตรผิดผสมผสาน / โลหะทรงตัว / ค่าระวางเรือ BDI ปิด 1,249.00 จุด (-1.34%) / ถ่านหิน Newcastle ปิด 98.40 เหรียญฯ/ตัน (+0.05%)
สหรัฐฯ – สำนักงานการเงินเพื่อการเคหะของรัฐบาล (FHFA) รายงานดัชนีราคาบ้านไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 1.6% QoQ และ 6.6% YoY ขณะที่ผู้นำเสียงข้างมากของรีพับลิกันในวุฒิสภา ได้แสดงความเชื่อมั่นว่า มีโอกาสเป็น "ศูนย์" ที่สหรัฐจะล้มเหลวในการขยายเพดานหนี้
ปตท.จ่อเลิกสัญญา 7-11 – มีรายงานปตท.มีแผนทบทวนการต่อสัญญาของ 7-11 ในปั๊มจำนวนเกือบ 1,400 แห่งที่จะทยอยหมดสัญญาในช่วง 6 ปีหน้า โดยอาจพิจารณานำ Jiffy เข้าดำเนินการแทน อย่างไรก็ตามผู้บริหาร PTT ได้ออกมายืนยันว่ายังคงดำเนินธุรกิจกับ CPALL ต่อไป ทั้งนี้เราประเมินผลกระทบระยะยาวน่าจะจำกัดจากการที่ CPALL มีการเปิดสาขาปีละ 700 แห่ง อย่างไรก็ตามการเสียสาขาในปั๊มซึ่งมีปริมาณผู้ซื้อสูงอาจทำให้การเติบโตชะลอลง เป็นปัจจัยลบระยะสั้นต่อจิตวิทยาหุ้น CPALL
โฆษณาติดลบ11% ศก. - สมาคมมีเดียฯ ประเมินงบโฆษณาปีนี้มูลค่า 1.08 แสนล้านบาท ติดลบ 11% ปัจจัยเศรษฐกิจ-กำลังซื้อชะลอตัว ส่งผลสินค้าวืดเป้ายอดขายหันลดงบโฆษณาสื่อดั้งเดิม เทงบสื่อดิจิทัล ดันเม็ดเงินขยับอันดับ 2 รองทีวี
ประเด็นติดตาม: 25 ส.ค. – ประชุมที่ Jackson Hole / 25 ส.ค. – ศาลนัดอ่านคำพิพากษาคดีจำนำข้าว / 31 ส.ค. - ธปท.ผลักดันมาตรฐานกลาง QR code เพื่อการชำระเงิน /16 ก.ย. ภาษีสรรพสามิตใหม่
แนวรับ 1563/แนวต้าน : 1575 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
• AMATA (21) : หุ้นเด่นจากประเด็นเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) แม้ผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกจะต่ำ แต่ก็เป็นไปตามที่คาด ขณะที่โมเมนตัมครึ่งปีหลังมีแนวโน้มปรับดีขึ้น
• TPOLY* (5.20) : ผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากทั้งงานก่อสร้าง และรายได้ขายไฟจากการถือหุ้น 41% ใน TPCH ราคาปัจจุบันซื้อขายใกล้กับ NAV 4.73 บาท ที่คิดจาก TPCH ที่ 16.20 บาท หรือเท่ากับได้ธุรกิจรับเหมาฟรี (อ้างอิง TPCH ที่ 22 บาท NAV ของ TPOLY อาจสูงถึง 6.42 บาท)
• TK* (15) : บริษัทมีแนวโน้มปรับเพิ่มเป้าการเติบโตขึ้นจากระดับ 10% ซึ่งหากเกิดขึ้นจะเป็นการปรับเพิ่มเป้ารอบที่ 2 ของปีนี้ และคาดได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของกำลังซื้อโดยเฉพาะจากข้าว
• ประเด็นลงทุน: TTA* (ดัชนี BDI เข้าสู่ช่วง high season และคาดผลการดำเนินงานฟื้นตัว และบริษัทมี Opportunity day วันนี้ 17 ส.ค.) / TIP* (ราคาปัจจุบันซื้อขายที่เพียง 8.4x PER ขณะที่ปันผลทั้งปีราว 6% โดยคาดจ่ายระหว่างกาล 0.75-1.00 บาท หรือคิดเป็น Div Yield 1.7-2.2%)
