ผันผวนทางลง

สรุปภาวะตลาดวันทำการก่อนหน้า

ตลาดหุ้นไทยปิดลบแรง จากแรงขายนักลงทุนในประเทศ หลังจากดัชนีร่วงหลุด แนวรับสำคัญ 1480/1466 จุด ลงมา ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดลบ หลังอีซีบีคงนโยบายการเงินวานนี้ แต่กลุ่มพลังงานช่วยหนุนตลาด

คาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันนี้

คาดดัชนีฯ ลงต่อ เพื่อหาจุดรีบาวด์ แนวรับ1440/1433 จุด แนวต้าน 1465/1480 จุด การขาดความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของดัชนีฯ หลังการดิ่งลงร่วงหลุดแนวรับหลัก สำคัญทางเทคนิคอย่างต่อเนื่อง (1480/1466 จุด) และการวิตกต่อแรงขายต่างชาติ อาจเกิดขึ้นกดดันตลาดในรอบต่อไป หลังไม่มีสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมจาก ECB วานนี้ จะเป็นปัจจัยถ่วงตลาดหุ้นลงต่อวันนี้ แม้หุ้นกลุ่มพลังงานที่ฟื้นตัวตามราคาน้ำมันดิบ จะช่วยหนุนดัชนีฯ ได้บ้างก็ตาม

กลยุทธ์ - เราแนะนำซื้อเก็งกำไรบริเวณ 1433 จุด อิงสถิติการปรับตัวลงของดัชนีเฉลี่ย 4 ครั้งล่าสุด พบว่าการปรับฐานรอบแรกจะอยู่ระหว่าง 7.5-10.1% (หากนักลงทุนต่างชาติไม่ขายร่วมด้วย) ซึ่งหากเทียบกับดัชนีรอบล่าสุด จะได้จุดรับที่ 1433/1392 จุดตามลำดับ หลังจากนั้นจะเกิดการรีบาวด์ระยะสั้นตามมา ราว 5.5-6.7% ซึ่งจะได้เป้าหมายการรีบาวด์ที่1512/1485 จุด (ดูรายละเอียดในเล่ม)

ประเด็นสำคัญวันนี้

1) – อีซีบีคงนโยบายการเงินในการประชุมวานนี้ ทั้งในส่วนดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ ที่ 0% ดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ระดับ -0.4% วงเงิน QE ที่ระดับ 8 หมื่นล้านยูโร/เดือน และยังไม่ได้มีการต่ออายุโครงการที่มีกำหนดสิ้นสุด เดือน มี.ค. 2017 สร้างความผิดหวังให้นักลงทุนบางส่วนที่ก่อนหน้าคาดอีซีบีจะมีมาตรการอย่างใดอย่างหนึ่งในการประชุมรอบนี้

2) +/- อีซีบีปรับเพิ่มคาดการณ์จีดีพียูโรโซนในปีนี้ สู่ระดับ 1.7% จากเดิมคาดในเดือน มิ.ย. ที่ระดับ 1.6% แต่ปรับลดตัวเลขปี 2017 และ 2018 สู่ระดับ 1.6% จากเดิมที่ 1.7% ส่วนอัตราเงินเฟ้อคาด ปี 2016-2018 ที่ระดับ 0.2%, 1.2% (จากเดิม 1.3%) และ 1.6% ตามลำดับ

3) + ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น โดย WTI บวก 4.7% ปิดที่ 47.62 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA รายงานสต๊อคน้ำมันดิบสหรัฐลดลงถึง 14.5 ล้านบาร์เรล ในสัปดาห์ที่แล้วสวนทางนักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 225,000 บาร์เรล

4) + ม.หอการค้าไทย เผยดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน ส.ค. อยู่ที่ 73.2 ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 จาก 72.5 ในเดือน ก.ค. จากการลงประชามติรับร่างรัฐธรรมนูญ, จีดีพี 2Q16 ดีกว่าคาด, กนง. คงดอกเบี้ย, ภัยแล้งคลี่คลาย, บาทแข็งค่าเพียงเล็กน้อย และความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใน 2H16

กลยุทธ์

         ถือ/รอซื้อเพิ่มแนวรับ 1433/1392 จุด

หุ้นแนะนำ เก็งกำไรระยะสั้น (Trading Buy)

        หุ้นกลุ่ม defensive play ได้แก่ BAFS EGCO GLOW RATCH BDMS