ปรับขึ้นเล็กน้อย

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ปรับขึ้นเล็กน้อย

ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มปรับขึ้นในกรอบจำกัด หลังผู้นำซาอุดิอาระเบียประกาศจะไม่ลดกำลังการผลิตหากอิหร่านยังคงเดินหน้าเพิ่มการผลิตและส่งออกน้ำมันมากขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับลงมาแรงในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมาและมีแนวโน้มจะส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานกดดันตลาดได้ต่อในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมตลาดไทยจะยังไม่ปรับลงแรง เนื่องจากมีแรงหนุนจากนักลงทุนต่างชาติที่ส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ว่าเฟดจะไม่รีบร้อนขึ้นดอกเบี้ย ประกอบกับล่าสุดตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรและตัวเลขภาคอุตสาหกรรมการผลิตในสหรัฐออกมาดีกว่าหลายฝ่ายคาด ดังนั้น เราคาดตลาดไทยจะยังซึมๆ ขาดปัจจัยใหม่ๆมาสนับสนุน แต่ก็จะทรงตัวได้ค่อนข้างดีอยู่ในวันนี้จากแรงซท้อของต่างชาติเป็นหลัก

แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1410 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

กลยุทธ์ : เก็บสะสมหุ้นปันผลสูงในกลุ่มพลังงานปลายน้ำ สื่อสาร อสังหาฯ อาหาร และวัสดุก่อสร้าง ที่ราคาไม่แพงและมีพื้นฐานดี มี story หนุนเป็นรายตัว

1) DRT (5.20) : แผนขยายธุรกิจไปยังประเทศลาวและพม่าจะช่วยเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศขึ้นเป็น 18% และ 20% ในปี 59 และ 60 ตามลำดับซึ่งจะช่วยชดเชยรายได้จากในประเทศที่ลดลง นอกจากนี้ การควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวดของ DRT จะช่วยทำให้ margin อยู่ในระดับเดิมแม้ยอดขายลดลง อีกทั้ง DRT ยังมี dividend yield ที่สูงถึง 7% ในปี 59

2) THCOM (35) : เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องในปี 59 หนุนจากการรับรู้รายได้จากดาวเทียม Thaicom 7 ประกอบกับเงินบาทที่อ่อนค่าลงและการเปิดให้บริการดาวเทียม Thaicom 8 นอกจากนี้ เราคาดว่า dividend yield ในปี 59 จะอยู่ที่ 6.2%

3) PS (34) : บริษัทฯ จะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นด้านอสังหาฯ ของรัฐบาลและความต้องการด้านอสังหาฯ ที่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากเป็นผู้พัฒนาอสังหาฯ รายใหญ่ที่สุดในกลุ่มโครงการแนวราบ นอกจากนี้ ยอดจอง (พรีเซล) ของ PS อยู่ในระดับสูงและมี dividend yield สูงถึง 4.6%

4) CPF (30) : เราคาดว่ากำไรหลักจะฟื้นตัวขึ้นแข็งแกร่งจาก 1,200 ล้านบาทในปี 58 มาอยู่ที่ 6,000 ล้านบาทในปี 59 ด้วยปัจจัยหนุนจากสภาวะเศรษฐกิจและความต้องการที่ดีขึ้น, ผลผลิตไก่และหมูที่ลดลงซึ่งจะช่วยทำให้ราคาขายสูงขึ้น, ธุรกิจกุ้งและโรงงานผลิตไก่ที่ประเทศตุรกีที่ฟื้นตัวขึ้นหลังประสบผลขาดทุนในปี 58 และกำไรพิเศษ 1,500 ล้านบาทจากบริษัทไก่ในรัสเซียคือ S&W ที่ทาง CPF เข้าซื้อกิจการในเดือน ธ.ค.58 นอกจากนี้ เราคาดว่า dividend yield ในปี 59 จะอยู่ที่ 4%

5) SCC (630) : ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของกลุ่มเคมีภัณฑ์จะช่วยหนุน bottom-line จนถึงปี 61 เป็นอย่างน้อยหนุนจากซัพพลายที่ตึงตัว (ซัพพลายเพิ่มขึ้นแต่ความต้องการเพิ่มขึ้นมากกว่า) นอกจากนี้ Chandra Asri cracker ซึ่งเป็นโรงผลิตด้านเคมีภัณฑ์ในประเทศอินโดนีเซียที่ SCC ถือหุ้นอยู่ 30% จะเสร็จสิ้นขั้นตอน debottlenecking ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิต cracker ขึ้น 43% อยู่ที่ 1.3 ล้าน tpa ประกอบกับความต้องการซีเมนต์ที่มากขึ้นในภูมิภาคและโรงผลิตซีเมนต์ใหม่ที่ประเทศกัมพูชาและอินโดนีเซียจะช่วยเพิ่มกำไรหลักในปี 59 ขึ้น 17% และเราคาดว่า dividend yield ในปี 58 จะอยู่ที่ 4%

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

+ "สมคิด" กำชับขุนคลัง หาทางประคองเศรษฐกิจไทยอย่าหลุด 3% พร้อมเตรียมเม็ดเงินช่วยกลุ่มที่อาจเกิดปัญหา "วิรไท" ชี้ส่งออกหดสูง-แนวโน้มฟื้นตัวช้า มั่นใจไม่เกิดฟองสบู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เติบโตสูง ขณะที่ สศค. ลั่นเป้าเศรษฐกิจไม่หลุด 3% แน่ เตรียมงัด 7 ปัจจัยผันผวน ทบทวนจีดีพี เม.ย.นี้ หวังเม็ดเงินนักท่องเที่ยวทั้งปีทะลุ 1.7 ล้านล้านบาท ส.อ.ท.ลุ้นส่งออก Q2 หลังคาด Q1 หด 5.9%

+ "สมคิด" ดันแนวคิดตั้งเขตพัฒนาเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก เป็นการเฉพาะ ครอบคลุม 3 จังหวัด คือระยอง ชลบุรี และฉะเชิงเทรา ชง "ประยุทธ์" 18 เม.ย.นี้ หวังเป็นตัวล่อดึงดูดนักลงทุนใน 6 กลุ่มอุตสาหกรรมเป้าหมายที่เป็นฐานเดิม มีระบบโลจิสติกส์รองรับ ตั้งเป็นองค์กรมีเจ้าภาพเบ็ดเสร็จ โอนอำนาจที่เป็นอุปสรรคลงทุนล่าช้ามาอยู่ในมือ

+ ซูเปอร์บอร์ดตรวจการบ้านแผนฟื้นฟูกิจการ 7 รัฐวิสาหกิจ สคร.ระบุ "เอสเอ็มอีแบงก์การบินไทย-กสท." ผลการดำเนินงานดีขึ้น โดยเฉพาะเอสเอ็มอีแบงก์จ่อออกจากแผนฟื้นฟูมากที่สุด ด้าน ร.ฟ.ท.เตรียมเสนอขอลงทุนรถไฟฟ้าสายสีแดง-แอร์พอร์ตลิงค์เอง หลัง คนร.มีมติให้เข้าโครงการพีพีพี อ้างเจรจาเงินกู้กับไจก้าไว้แล้ว

+ น.ส.ผ่องพรรณ เจียรวิริยะพันธ์ อธิบดีกรมพัฒนาธุรกิจการค้า เปิดเผยว่า ได้ร่วมมือกับสมาคมการค้าส่ง-ปลีกไทย ผู้ผลิต ผู้แทนจำหน่าย ร้านค้าส่ง 89 ราย และร้านค้าปลีกในเครือข่ายอีก 345 รายทั่วประเทศใน 60 จังหวัด จัดงาน "ค้าส่งรวมใจ โชห่วยไทยคู่สังคม" ครั้งที่ 8 ในช่วงเดือน เม.ย.-พ.ค.นี้ เพื่อช่วยเหลือค่าครองชีพให้กับประชาชนในช่วงที่ได้รับผลกระทบจากภัยแล้ง โดยการจัดงานครั้งนี้คาดว่าจะมีเงินสะพัดกว่า 500 ล้านบาท

- คณะทำงานฯ เอาผิดแจส เรียกชี้แจง 5 เม.ย.นี้ ซักเหตุ "พิชญ์" ไม่เคาะราคาเอง เผยหลังประชุมนัดแรกไม่คืบหน้า ขาดผู้แทนหลายหน่วยงาน เปิดแนวทางตามขั้นตอนการดำเนินการดูประเด็นกฎหมายตาม พ.ร.บ.กสทช. เอาผิดเอกชนต้องฟ้องแพ่งเรียกค่าเสียหาย รวมมูลค่าเบื้องต้น 1,000 ล้าน

ปัจจัยต่างประเทศ

+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,792.75 จุด พุ่งขึ้น 107.66 จุด หรือ +0.61%

ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นเมื่อคืนนี้ (1 เม.ย.) เนื่องจากนักลงทุนขานรับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ รวมถึงตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือน มี.ค.ที่พุ่งขึ้นมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และข้อมูลภาคการผลิตที่ปรับตัวดีเกินคาด นอกจากนี้ ตลาดยังมีมุมมองที่เป็นบวกว่า ความแข็งแกร่งของข้อมูลเศรษฐกิจดังกล่าวจะไม่เป็นแรงผลักดันให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

- ดัชนี FTSE 100 ปิดที่ 6,146.05 จุด ลดลง 28.85 จุด หรือ -0.47%

ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดลบเมื่อคืนนี้ (1 เม.ย.) หลังจากมาร์กิต อีโคโนมิคส์เปิดเผยว่า ภาคการผลิตของอังกฤษชะลอตัวลงในเดือนมี.ค. นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของราคาน้ำมัน

- ดัชนีนิกเกอิปิดร่วงลง 594.51 จุด หรือ 3.55% แตะที่ 16,164.16 จุด

ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน หลังจากหลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นของกลุ่มผู้ผลิตรายใหญ่ในญี่ปุ่นปรับตัวลดลงในไตรมาสแรกปีนี้

+ สัญญาน้ำมันดิบส่งมอบเดือน พ.ค.ปิดร่วงลง 1.55 ดอลลาร์ หรือ 4% แตะที่ระดับ 36.79 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตลอดทั้งสัปดาห์ สัญญาน้ำมันดิบปรับตัวลงทั้งสิ้น 6.8% เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลว่า กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อาจจะไม่สามารถตกลงกันได้ในเรื่องการจำกัดเพดานการผลิต หลังจากซาอุดิอาระเบียออกมายืนยันว่า ซาอุดิอาระเบียจะตรึงกำลังการผลิตก็ต่อเมื่ออิหร่านและประเทศอื่นๆยอมปฏิบัติตาม