ลื่น .. น้ำมัน
SET วานนี้ปรับตัวขึ้นแรงจากการคาดการณ์ว่าจีนจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังจากที่ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญชะลอตัวลง ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม ICT BANK ENERG หนุนให้ SET ปิดที่ 1,266.01 จุด (+20.96 จุด) Volume 4.5 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +934 ลบ. , Net TFEX -681 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ CHINA ธนาคารกลางจีน (PBOC) อัดฉีดเม็ดเงิน 6 แสนล้านหยวน (9.1 หมื่นล้านดอลลาร์) เข้าสู่ตลาดการเงินผ่านทางโครงการเงินกู้ระยะกลาง (MLF) โดยเป็นการอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมจากก่อนหน้านี้ที่ 1.55 แสนล้านหยวน รวมถึงประกาศว่าจะกำหนดให้ธนาคารต่างชาติกันสำรองเงินฝากสกุลเงินหยวนในจีน ซึ่งจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 25 ม.ค.นี้
+ ครม.อนุมัติงบลงทุน 2 หมื่นล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบอินเตอร์เน็ตให้เข้าถึงครบทุกหมู่บ้าน รวมถึงเชื่อมโยงไปยังประเทศเพื่อนบ้าน และรับซื้อยางเริ่มที่ราคา 45 บ./กก.วงเงิน 4.5 พันลบ.เริ่ม 25 ม.ค.
+ Fund Flow ต่างชาติ พลิกเป็น Net Buy 934 ลบ.
- CHINA GDP ขยายตัวต่ำสุดในรอบ 25 ปี โดย GDP ปี 2558 +6.9% YoY และ 4Q58 ต่ำกว่าคาด +6.8% YoY รวมถึงผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค. +5.9% YoY แต่ชะลอตัวลง MoM
- ราคาน้ำมันดิบทรุดตัวลงแรงล่าสุด 29.57 USD/Barrel จากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวลงและความกังวล Oversupply
- IMF คาดเศรษฐกิจโลกปี 2016 +3.4% (ลดลงจากคาดการณ์เดิม 0.2% ) เศรษฐกิจสหรัฐในปี 2016 และ 2017 จะ +2.6% (ลดลงจากคาดการณ์เดิม 0.2% ) และเศรษฐกิจจีนจะ +6.3% ในปี 2016 และ +6% ในปี 2017
แม้ว่าจีนจะอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบอย่างต่อเนื่อง แต่ความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจโลกและจีนชะลอตัว ทำให้ IMF ปรับลดคาดการณ์ GDP ลงเป็นแรงกดดันต่อภาวะการลงทุน อีกทั้งราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรงเป็นปัจจัยลบต่อกลุ่มพลังงานด้วย ดังนั้นคาดว่า SET จะอ่อนตัวลง โดยมีแนวรับบริเวณ 1,250 – 1,255 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำ Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก ได้แก่
- กลุ่มที่คาดว่างบปี 58 และ Q4/58 เติบโตขึ้น EPG DCC QTC FSMART KCE TVT GL BEAUTY BRR EA SYNEX SMPC
- กลุ่มขนส่ง High Season การท่องเที่ยวและได้ประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันปรับตัวลง AOT BA AAV
- กลุ่มส่งออก (อิเล็กทรอนิกส์+อาหาร) ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่าล่าสุด 36.26 Bath/USD
- กลุ่มวางระบบ ICT (SAMTEL ILINK INET JASIF AIT MFEC SYMC) ครม.อนุมัติงบลงทุน 2 หมื่นล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบอินเตอร์เน็ตให้เข้าถึงครบทุกหมู่บ้าน รวมถึงวางระบบเชื่อมโยงไปยังประเทศเพื่อนบ้าน
- STA TRUBB ครม.อนุมัตรับซื้อยางเริ่มที่ราคา 45 บ./กก.วงเงิน 4.5 พันลบ.
ประเด็นข่าวอื่น
- SCB ปี 58 กำไรที่ 4.72 หมื่นลบ.จากกำไร 5.33 หมื่นลบ.ในปี 57
- THANI ปี 58 กำไรที่ 748.66 ลบ. เทียบกับปี 57 กำไรที่ 704.09 ลบ.
คาดการณ์วันประกาศงบ
20 ม.ค. BBL, KBANK, BAY / 21 ม.ค. KTB / 26 ม.ค. DCC VGI / 27 ม.ค. SCC / 28 ม.ค. PTTEP / 3 ก.พ. DTAC / 4 ก.พ. ADVANC / 10 ก.พ. THCOM / 11 ก.พ. LPN / 15 ก.พ. PTTGC / 17 ก.พ. INTUCH / 18 ก.พ. IVL / 25 ก.พ. DCON TRUE
หุ้นแนะนำพิเศษ
PS ราคาปิด 24 บาท ราคาพื้นฐาน 37 บาท
- ผู้บริหารแถลงแผนธุรกิจปี 59 ตั้งเป้าpresale 51,000 ลบ.+20% YoY เป้ารายได้ 52,000 ลบ +10%YoY โดยมีแผนเปิดขายโครงการใหม่ 60-65 โครงการ มูลค่า 5-5.4 หมื่นลบ. จะเน้นบ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์ที่เป็น real demand ปลายปี 58 มี backlog 1.55 หมื่นลบ.ที่จะโอนในปีนี้
- ปี 58 มี presale ต่ำกว่าเป้าเนื่องจากซื้อที่ดินช้าทำให้พัฒนาช้า ปลายปีต้องยกเลิกการเปิดโครงการใหม่ซึ่งเลื่อนมาเปิดเพิ่มขึ้น 15-20 โครงการในปีนี้ แต่รายได้ปี 58 ดีกว่าเป้า 47,000 ลบ.พอสมควร โดย Q4 มียอดโอนดีมากจากมาตรการลดภาษีและมีการจัดกิจกรรมชิงโชคเพื่อกระตุ้นการโอน หนุนกำไร 4Q58 ทำสถิติสูงสุดรายไดรมาสสำหรับปี ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณกำไรปี 58 เพิ่มขึ้น 7% เป็น 7.5 พันลบ.ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่อเนื่อง
- คาดรายได้จะดีต่อเนื่องใน 1Q59 จากมาตรการลดหย่อนภาษีจะสิ้นสุดปลายเดือนมี.ค.
หุ้นเด่นรายวัน
- รมว.เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร(ไอซีที) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติงบลงทุน 2 หมื่นล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบอินเตอร์เน็ตให้เข้าถึงครบทุกหมู่บ้าน รวมถึงวางระบบเชื่อมโยงไปยังประเทศเพื่อนบ้าน คาดส่งผลบวกต่อ SYMC ILINK INET JASIF AIT SAMTEL
- LOXLEY (ราคาปิด 2.36 ซื้อเก็งกำไร) ขยายงานบริการด้านการศึกษา จับมือมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ให้บริการโซลูชั่นด้านการศึกษา ตั้งเป้าปี59ให้บริการเพิ่มอย่างน้อย 20 แห่ง จากปัจจุบัน 10 แห่ง หวังเพิ่มรายได้จากการขายสินค้า Apple เป็น 100 ล้านบาท (ที่มา:ข่าวหุ้น)
- KKP (ราคาปิด 37.75 ซื้อเก็งกำไร) โชว์กำไรปี 2558 ที่ระดับ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% หลังผลงานช่วงไตรมาส 4/2558 สดใสตามการฟื้นตัวของสินเชื่อ ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมยังเพิ่มขึ้นถึง 31% จากธุรกิจแบงก์แอสชัวรันส์และกองทุน คาดผลงานปี 2559 แกร่ง (ที่มา:ทันหุ้น)
- SCB (ราคาปิด 118 ซื้อเป้าหมาย 186) แจ้งกำไร 4Q58 เท่ากับ 1.18 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 31%QoQ แต่ลดลง 3%YoY ซึ่งเป็นไปในทิศทางตามที่คาด สำหรับกำไรปี 58 เท่ากับ 4.7 หมื่นลบ.ลดลง 11.5% ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยเพียง 1.6%
- SPALI (ราคาปิด 18.70 ซื้อ เป้าหมาย 27) รายได้ 4Q58 มียอดโอนต่ำกว่าเป้าเนื่องจากคอนโดฯพรีมา ริว่าโอนช้ากว่าคาด กำไร 4Q58 มีแนวโน้มฟื้นตัวจาก 3Q58 และสูงสุดรายไตรมาสของปี 58 แต่น่าจะต่ำกว่า 4Q57 ที่มีกำไร 1,845 ลบ. ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรปี 58 น่าจะทำได้สูงกว่าปี 57 ที่มีกำไร 4,478 ลบ.เล็กน้อยเติบโตไม่มากเนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นของโครงการเวลลิงตันที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและการโอนโครงการส่วนใหญ่อยู่ในปี 58 กดดันอัตรากำไรขั้นต้นให้อยู่ที่ระดับต่ำกว่าปกติที่มักจะทำได้ไม่ต่ำกว่า 40%
- คาดการณ์ผลการดำเนินงานของแบงก์เจ้าหนี้กลุ่ม SSI จะฟื้นตัวจากไตรมาสที่แล้วหลังค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญลดลงโดยยังเหลือ KTB ที่ยังไม่ประกาศงบฯ คาด KTB จะมีกำไรเพิ่มขึ้น 28%QoQ สู่ 6.9 พันลบ. ส่วนแบงก์ที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อ (KKP และ TCAP) มีสถานการณ์ NPL ปรับดีขึ้นแต่สินเชื่อเช่าซื้อยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ มอง BAY มีกำไรเติบโตดี 22%YoY เป็น 4.8 พันลบ. สำหรับ BBL TMB มีกำไรลดลงทั้ง QoQ และ YoY รายละเอียดตามตารางข้างล่างนี้
