เน้นเล่นสั้น เล็งหุ้นเป็นรายตัว ลงแรงซื้อ เด้งขึ้นขาย เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : เเกว่งเเคบกรอบ 1380-1400
ตลาดไทยวันนี้มีเเนวโน้มเเกว่งอยู่ในกรอบเเคบ จะปรับลงก็ไม่มากเพราะเม็ดเงินจากกองทุนสถาบันเเละนักลงทุนรายย่อยช่วยหนุนบวกกับไตรมาส3 GDP ล่าสุดออกมาดีกว่าคาดเเสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย เเต่ SET indexจะปรับขึ้นก็ได้ไม่มากเช่นกันเพราะปัจจัยต่างประเทศยังกดดันอยู่เช่นความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยเเละเศรษฐกิจจีน ดังนั้นเน้นเล่นสั้นเก็งกำไรรายตัว ไม่ถือหุ้นนานจะดีสุดในช่วงนี้
แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1400 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เน้นเล่นสั้น เล็งหุ้นเป็นรายตัว ลงแรงซื้อ เด้งขึ้นขาย เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ บวกกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
นักลงทุนระยะสั้น : SYNTEC (3.80), THCOM (47)
SYNTEC (3.80) สำหรับหุ้นรับเหมาขนาดเล็กตอนนี้มีเพียงตัวเดียวที่ราคายังถูกอยู่และเป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลมั่นคงคือ SYNTEC มี margin สูงและมีการรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ทำให้งบไตรมาส 4 จะดีต่อเนื่องจากงบไตรมาส 2และ3 ที่ดีอยู่แล้วโดยทั้งปี 58 การรับงานทั้งปีจะสูงใกล้เคียง 1 หมื่นล้านบาทถือว่าเติบโตชัดเจนจากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีแผนประมูลงานเพิ่มอีกในช่วงระยะสั้นนี้ได้แก่งาน CPN, NOBLE, SUPALAI บวกกับแผนการขยายส่วนต่อรถไฟฟ้าของรัฐบาลระยะยาวก็ช่วยให้มีการสร้างคอนโดเพิ่มและประมูลงานก่อสร้างเพิ่ม ทำให้มีรายได้มาเพิ่มระยะสั้นถึงยาวให้ SYNTEC
THCOM (47) ได้รับผลกระทบจากข่าว CEO ออกเลยเห็นราคาหุ้นรูดลงมาเรื่อยๆจาก 38 บาทเมื่อต้นปีลงมาเหลือบริเวณ 30 บาท แต่จริงๆแล้วพื้นฐานสำหรับตัวนี้ยังดีไม่เปลี่ยน ถ้าต่ำกว่า 30 บาท ทยอยเก็บสะสมได้เลยครับ รอไปเล็งขายอีกทีใกล้ๆ 40 บาท ได้ปัจจัยหนุนระยะยาวจาก
1. Earning ที่โตขึ้นเรื่อยๆ หนุนจาก THCOM7 ที่ utilization จะเต็ม 100% ปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า ส่วนปีหน้าก็จะรับรู้รายได้เต็มๆปี
2. THCOM8 ยิงสู่ท้องฟ้ากลางปี 59 และปลายปี 59 utilization จะโตเต็มใกล้ 100%
3. ปัจจุบันเป็นหุ้นที่มี upside สูงที่สุดในกลุ่มสื่อสาร
นักลงทุนระยะยาว : KCE (69), CK (32)
KCE (69) (1)กำลังปิดโรงงานลาดกระบังเก่า กำลังการผลิต 600,000 ตร.ฟุตต่อเดือนเพื่อย้ายไปโรงงานใหม่ให้หมด ทำให้ save costs ได้ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส โรงงานใหม่ Phasel เปิดแล้วเมื่อต้นปีตอนนี้เต็มแล้ว 70% คาดว่าปลายปีเต็ม 100% และมีประสิทธิภาพมากกว่า เป็น Phase ที่มีอนาคตไกล (2)อุตสาหกรรม PCB ในรถยนต์ดี มีแนวโน้มเติบโตดีอยู่ โดย cost electronics ต่อรถยนต์มีแนวโน้มจะเพิ่มจาก 30% ไป 50% ภายในปี 2020 (3)โรงงาน phase 2 เต็มแล้ว ดีมานด์ชัดเจนต่อเนื่อง (4)โรงงานใหม่ phase 3 จะเปิด Q3 ปี 2016 (5)earnings Q2 นิวไฮ Q3 นิวไฮอีก มาร์จิ้นดี เพราะโรงงานใหม่ phase 1&2 ที่ลาดกระบังมีประสิทธิภาพดี (6)earnings CAGR 22% 3ปี ถึงปี 2017 สูงสุดในกลุ่ม electronics (7)จุดแข็งคือมี margin สูงสุดในโลก เมื่อเทียบกับผู้ผลิต PCB ทั้งหมด เพราะลด cost โดยการผลิต raw materials เช่น software & laminate เอง (8)P/E ปี 2016 12.7x (อุตสาหกรรม 15x) ถือว่า KCE ยังถูกอยู่
CK (32) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปีหน้า (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL น่าจะอนุมัติเร็วๆนี้ (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการลูก บริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปีหน้า (4)Q3 & Q4 sale & earnings ไม่ค่อยดี โครงการ mega projects ประมูลชนะปีนี้เริ่มทำปีหน้า ช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน
ปัจจัยภายในประเทศ
- จับตาก่อการร้ายกรุงปารีสผสมโรงวิกฤตยุโรป หวั่นกระทบชิ่งเศรษฐกิจโลก เจอปัจจัยเสี่ยงเพิ่มในระยะยาว เผยตลาด "ท่องเที่ยว-ประกันภัย-การบิน" แจ็กพอต คนแห่ยกเลิกทัวร์ฝรั่งเศสยาวถึงปีใหม่ ปรับแผนมุ่งยุโรป ตอ.-เยอรมนี "กอบกาญจน์" เรียกผู้ประกอบการถกฟื้นตลาด ทูตพาณิชย์มั่นใจส่งออกกระทบน้อย ECB ขยายมาตรการ QE กระตุ้นใช้จ่ายสหภาพยุโรป
+ บิ๊กอสังหาฯ โหนมาตรการรัฐ ดัมพ์โปรฯบ้าน-คอนโดฯเจาะลูกค้าข้าราชการ-พนง.รัฐวิสาหกิจ ชี้กำลังซื้อมั่นคง-เครดิตดีเยี่ยม LPN จัดหนักขน 8 คอนโดฯพร้อมอยู่ลด 10-30% "อนันดาฯ-คิวเฮ้าส์- ศุภาลัย-เสนาฯ" แข่งระบายสต๊อก แจกแหลกโปรโมชั่นดูดลูกค้าองค์กรทั้ง "กระทรวงหมอ- การสื่อสาร-ธอส."
+ ครม.ไฟเขียวมาตรการส่งเสริม 10 อุตสาหกรรมเป้าหมายแห่งอนาคต หวังสร้างแรงขับเคลื่อนใหม่เศรษฐกิจไทย คาดดึงลงทุนภาคเอกชนเติบโตได้ 10% ต่อปี จีดีพีโต 5-6% พร้อมตั้ง"สมคิด"นั่งประธาน คณะเจรจานักลงทุนรายใหญ่โลก ด้านคลังเล็งเว้นภาษี นิติบุคคล 10-15 ปี พ่วงเว้นภาษีนักวิจัย ขณะเอกชนมอง"ขนส่ง-การบิน"เป็นไปได้มากสุด
- สศค. ประเมินภาระงบประมาณดูแลผู้สูงอายุ 10 ปี ข้างหน้า พุ่งแตะ 3% ของจีดีพี หรือราว 6.8 แสนล้าน หลังไทยเข้าสู่สังคมสูงอายุอย่างสมบูรณ์ มีผู้สูงอายุ 21% จากปัจจุบัน 14% ขณะนักวิชาการแนะหามาตรการรองรับ ไทยเสี่ยงเศรษฐกิจโตต่ำ
ปัจจัยต่างประเทศ
+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,489.50 จุด เพิ่มขึ้น 6.49 จุด หรือ +0.04%
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกเมื่อคืนนี้ (17 พ.ย.) เพราะได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่สดใสของบริษัทค้าปลีกรายใหญ่ รวมถึงวอล-มาร์ท และโฮม ดีโปท์ อย่างไรก็ตาม ดาวโจนส์ขยับขึ้นเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี S&P ปิดตลาดในแดนลบ เนื่องจากภาวะการซื้อขายโดยรวมได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มพลังงาน และจากกระแสคาดการณ์ที่ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า หลังจากมีรายงานว่าตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือนต.ค.
+ ดัชนี FTSE 100 ปิดเพิ่มขึ้น 122.38 จุด หรือ 1.99% ที่ 6,268.76 จุด
ตลาดหุ้นลอนดอนปิดทะยานขึ้นเมื่อคืนนี้ (17 พ.ย.) ขณะที่นักลงทุนเริ่มคลายความกังวลเกี่ยวกับการก่อวินาศกรรมในกรุงปารีส
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.ลดลง 1.07 ดอลลาร์ หรือ 2.6% ปิดที่ 40.67 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิดร่วงลงเมื่อคืนนี้ (17 พ.ย.) หลังจากมีการคาดการณ์ในตลาดว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งกระแสคาดการณ์ดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะปริมาณน้ำมันล้นตลาด
