เน้นเล่นสั้น เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ปรับลงทดสอบเเนวรับ 1380 จุด
ตลาดไทยวันนี้มีเเนวโน้มย่อลงต่อจากความกังวลเศรษฐกิจจีนเเละดีมานด์ที่ลดลงสำหรับสินค้านำเข้าซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันอ่อนเเอสู่จุดต่ำสุดในรอบ2เดือนครึ่งเเละกดดันกลุ่มพลังงาน ส่วนทางด้านกลุ่มสื่อสารยังคงกดดันตลาดเช่นกันในช่วงนี้ ตลาดไทยหากหลุดเเนวรับที่1380จุดก็มีโอกาส ผันผวนเชิงลบลงไปทดสอบเเนวรับที่1350จุดได้ก่อนสิ้นเดือนนี้ เเต่เมื่อตลาดย่อ ย่อมเป็นจังหวะดีในการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี storyเด่นเป็นรายตัวเนื่องจากเดือนหน้าจะมีสภาพคล่องจากเม็ดเงิน LTF RMF เข้ามาช่วยดันตลาดขึ้นได้บ้าง
แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1420 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เน้นเล่นสั้น เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ บวกกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
นักลงทุนระยะสั้น : SYNTEC (3.80), THCOM (47)
SYNTEC (3.80) สำหรับหุ้นรับเหมาขนาดเล็กตอนนี้มีเพียงตัวเดียวที่ราคายังถูกอยู่และเป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลมั่นคงคือ SYNTEC มี margin สูงและมีการรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ทำให้งบไตรมาส 3 จะดีต่อเนื่องจากงบไตรมาส 2 ที่ดีอยู่แล้วโดยทั้งปี 58 การรับงานทั้งปีจะสูงใกล้เคียง 1 หมื่นล้านบาทถือว่าเติบโตชัดเจนจากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีแผนประมูลงานเพิ่มอีกในช่วงระยะสั้นนี้ได้แก่งาน CPN, NOBLE, SUPALAI บวกกับแผนการขยายส่วนต่อรถไฟฟ้าของรัฐบาลระยะยาวก็ช่วยให้มีการสร้างคอนโดเพิ่มและประมูลงานก่อสร้างเพิ่ม ทำให้มีรายได้มาเพิ่มระยะสั้นถึงยาวให้ SYNTEC
THCOM (47) ได้รับผลกระทบจากข่าว CEO ออกเลยเห็นราคาหุ้นรูดลงมาเรื่อยๆจาก 38 บาทเมื่อต้นปีลงมาเหลือบริเวณ 30 บาท แต่จริงๆแล้วพื้นฐานสำหรับตัวนี้ยังดีไม่เปลี่ยน ถ้าต่ำกว่า 30 บาท ทยอยเก็บสะสมได้เลยครับ รอไปเล็งขายอีกทีใกล้ๆ 40 บาท ได้ปัจจัยหนุนระยะยาวจาก
1. Earning ที่โตขึ้นเรื่อยๆ หนุนจาก THCOM7 ที่ utilization จะเต็ม 100% ปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า ส่วนปีหน้าก็จะรับรู้รายได้เต็มๆปี
2. THCOM8 ยิงสู่ท้องฟ้ากลางปี 59 และปลายปี 59 utilization จะโตเต็มใกล้ 100%
3. ปัจจุบันเป็นหุ้นที่มี upside สูงที่สุดในกลุ่มสื่อสาร
นักลงทุนระยะยาว : KCE (69), CK (32)
KCE (69) (1)กำลังปิดโรงงานลาดกระบังเก่า กำลังการผลิต 600,000 ตร.ฟุตต่อเดือนเพื่อย้ายไปโรงงานใหม่ให้หมด ทำให้ save costs ได้ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส โรงงานใหม่ Phasel เปิดแล้วเมื่อต้นปีตอนนี้เต็มแล้ว 70% คาดว่าปลายปีเต็ม 100% และมีประสิทธิภาพมากกว่า เป็น Phase ที่มีอนาคตไกล (2)อุตสาหกรรม PCB ในรถยนต์ดี มีแนวโน้มเติบโตดีอยู่ โดย cost electronics ต่อรถยนต์มีแนวโน้มจะเพิ่มจาก 30% ไป 50% ภายในปี 2020 (3)โรงงาน phase 2 เต็มแล้ว ดีมานด์ชัดเจนต่อเนื่อง (4)โรงงานใหม่ phase 3 จะเปิด Q3 ปี 2016 (5)earnings Q2 นิวไฮ Q3 นิวไฮอีก มาร์จิ้นดี เพราะโรงงานใหม่ phase 1&2 ที่ลาดกระบังมีประสิทธิภาพดี (6)earnings CAGR 22% 3ปี ถึงปี 2017 สูงสุดในกลุ่ม electronics (7)จุดแข็งคือมี margin สูงสุดในโลก เมื่อเทียบกับผู้ผลิต PCB ทั้งหมด เพราะลด cost โดยการผลิต raw materials เช่น software & laminate เอง (8)P/E ปี 2016 12.7x (อุตสาหกรรม 15x) ถือว่า KCE ยังถูกอยู่
CK (32) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปีหน้า (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL น่าจะอนุมัติเร็วๆนี้ (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการลูก บริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปีหน้า (4)Q3 & Q4 sale & earnings ไม่ค่อยดี โครงการ mega projects ประมูลชนะปีนี้เริ่มทำปีหน้า ช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน
ปัจจัยภายในประเทศ
+ "เอไอเอส-ทรู" คว้าไลเซ่นส์ 4จี หลังเคาะราคามาราธอนกว่า 33 ชม. เอไอเอสคว้าใบที่ 2 เคาะสูงสุดที่ 40,986 ล้านทรูทูฟเอช คว้าใบที่ 1 เคาะสูงสุดที่ 39,792 ล้าน รวมกวาดรายได้เข้ารัฐ 80,778 ล้าน กสทช.ให้เวลา 90 วัน ผู้ชนะประมูลจ่าย 50% รับใบอนุญาตทันทียันค่าบริการ 4จี ถูกกว่า 3จีแน่ ประเมินภาพรวมประมูลคลื่น 900 ยังแข่งขันราคาสูง เตรียมจัดสถานที่ให้พร้อมมากกว่าประมูล 1800
- นายโสภณ พรโชคชัย ประธานกรรมการบริหาร ศูนย์ข้อมูลวิจัยและประเมินค่าอสังหาริมทรัพย์ไทย บริษัท เอเจนซี่ ฟอร์ เรียลเอสเตท แอฟแฟร์ส หรือแอเรีย เปิดเผยว่า ผลสำรวจโครงการอสังหาริมทรัพย์ในกรุงเทพฯ และปริมณฑลที่ประสบปัญหาการขายจนต้องเลิกร้างไป หรือเจ๊ง นับตั้งแต่ปี 2555-เดือน มิ.ย. 2558 มีจำนวน 129 โครงการ จำนวน 34,038 ยูนิต รวมมูลค่า 91,128 ล้านบาท
+ นายสุพันธุ์ มงคลสุธี ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า แนวโน้มเศรษฐกิจไทยปี 2559 จะปรับตัวดีขึ้นกว่าปีนี้ จากผลของมาตรการกระตุ้นต่างๆ และจะมีการลงทุนเกิดขึ้นมาก ประกอบกับการจะเกิดขึ้นของประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน แต่ประเด็นที่ต้องระมัดระวังว่าจะเป็นความเสี่ยงสำหรับเศรษฐกิจได้คือปัญหาภัยแล้ง เพราะแม้ว่ามีแนวโน้มที่ราคาสินค้าเกษตรจะปรับตัวขึ้น ทำให้กำลังซื้อของเกษตรกรดีขึ้น แต่หากเกิดภัยแล้งขึ้นก็จะกลายเป็นประเด็นให้เศรษฐกิจชะลอได้
ปัจจัยต่างประเทศ
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,448.07 จุด ร่วงลง 254.15 จุด หรือ -1.44%
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดร่วงลงกว่า 250 จุดเมื่อคืนนี้ (12 พ.ย.) โดยตลาดได้รับแรงกดดันหลังจากนายเจมส์ บูลลาร์ด ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาเซนต์หลุยส์ ได้ออกมาสนับสนุนให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ การร่วงลงของหุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ยังเป็นอีกปัจจัยที่ฉุดตลาดหุ้นนิวยอร์กร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อคืนนี้ด้วย
- ดัชนี FTSE 100 ปิดลดลง 118.52 จุด หรือ 1.88% ที่ 6,178.68 จุด
ตลาดหุ้นลอนดอนปิดร่วงลงเมื่อคืนนี้ (12 พ.ย.) หลังหุ้นโรลส์-รอยซ์ดิ่งหนัก ขณะที่หุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลงตามราคาโลหะ
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.ลดลง 1.18 ดอลลาร์ หรือ 2.8% ปิดที่ 41.75 ดอลลาร์/บาร์เรล สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดร่วงลงเมื่อคืนนี้ (12 พ.ย.) หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาด
